2017 sepertinya bukan tahun hedge fund. Sebuah industri yang dilihat oleh banyak investor sebagai basi dan terlalu mahal sebagian besar gagal untuk menemukan kembali dirinya sendiri, dan biaya yang besar dikombinasikan dengan pengembalian yang loyo mendorong uang ke daerah lain. Dalam hal itu, 2017 agak seperti 2016 telah untuk dana keseluruhan.
Namun, hedge fund berhasil menghasilkan kinerja keseluruhan terbaik dalam empat tahun untuk 2017, meskipun itu tidak cukup untuk menarik perhatian dari tren mencolok lainnya seperti cryptocurrency. Mungkin bagian dari alasan untuk ini adalah bahwa dana lindung nilai memperoleh kurang dari setengah dari apa yang dilakukan Indeks S&P 500 untuk periode yang sama.
Hedge Funds Kembali 8, 5% Vs 21, 8% untuk S&P 500
Menurut data dari Hedge Fund Research yang dilaporkan oleh Bloomberg, total dana lindung nilai naik 8, 5% untuk 2017. Ini adalah kinerja yang mengesankan selama tahun-tahun sebelumnya. Pada basis aset-tertimbang, ini berarti keuntungan 6, 5%, yang merupakan kinerja terkuat sejak 2013. Seiring dengan angka-angka yang relatif kuat ini datang dorongan untuk keuntungan bagi mitra umum dan manajer yang menduduki puncak level apa pun sejak 2013 juga.
Di sisi lain, dana lindung nilai sebagai kategori masih tertinggal di belakang indeks lainnya, seringkali secara dramatis. Indeks S&P 500, misalnya, mengembalikan total 21, 8%, menghancurkan rata-rata pengembalian dana lindung nilai. Lebih buruk lagi, banyak pasar di luar negeri benar-benar menghasilkan pengembalian yang lebih baik; iShares MSCI Emerging Markets, misalnya, mengembalikan 37, 1% untuk periode yang sama.
Melacak Dana Itu Rumit
Salah satu masalah yang terus mengganggu industri hedge fund adalah sulitnya melacak kinerja dana tertentu relatif terhadap tolok ukur di seluruh industri. Ini karena ada sejumlah besar jenis dana yang berbeda, dan dana baru terus muncul setiap saat. Pada 2017, sejumlah dana lindung nilai blockchain dan cryptocurrency baru memasuki bidang, misalnya.
Mempertimbangkan bahwa ada begitu banyak jenis dana lindung nilai di luar sana, masing-masing dengan serangkaian risiko, tujuan, pengembalian dan tolok ukur yang berbeda, akan sangat sulit bagi investor untuk mengawasi kinerja. Masukkan ini bersama-sama dengan sejarah kinerja yang kurang baik dan biaya yang sangat tinggi di industri, dan masih lebih sulit bagi dana tertentu untuk memenuhi tolok ukurnya.
Namun, terlepas dari catatan buruk untuk 2017, dana lindung nilai tetap kuat. Mereka mempertahankan total aset yang dikelola (AUM) lebih dari $ 3, 3 triliun. Sebagai perbandingan, seluruh ruang cryptocurrency belum mendekati kapitalisasi pasar keseluruhan $ 1 triliun pada tulisan ini. Meskipun demikian, mungkin investor sehari-hari akan lebih baik mencari dana murah dan sarana investasi lainnya sebagai sarana menumbuhkan aset mereka.
