Risiko dan pengembalian adalah dua faktor mendasar yang harus dipertimbangkan dalam menganalisis investasi apa pun. Semua investor ingin mendapatkan pengembalian setinggi mungkin dari investasi mereka. Namun, potensi pengembalian harus selalu diimbangi dengan potensi risiko. Untuk menganalisis investasi untuk masing-masing klien dengan benar, penasihat keuangan atau manajer uang harus membuat penilaian risiko yang akurat, atau profil risiko, untuk setiap klien. Penilaian risiko ini memungkinkan seorang penasihat menentukan investasi yang paling cocok untuk dipertimbangkan oleh setiap klien.
Elemen Keuangan dari Penilaian Risiko
Setiap penilaian risiko melibatkan beberapa elemen kunci yang dapat digunakan bersama untuk membuat analisis risiko yang dihadapi klien secara luas dan investasi yang paling memitigasi risiko itu atau menjadikan risiko itu berharga.
Elemen pertama dari penilaian risiko adalah kapasitas risiko, tingkat risiko maksimum yang dapat diambil seseorang berdasarkan keadaan keuangannya. Bagian dari penilaian risiko ini adalah kuantifikasi dari kemampuan total klien untuk menyerap kerugian, apakah kerugiannya kecil, sedang, atau besar. Kapasitas untuk risiko juga memberikan penasihat dengan pemahaman tentang bagaimana portofolio klien akan berfungsi dan tingkat perubahan secara finansial jika investasi spesifik menghasilkan kerugian atau keuntungan.
Elemen kedua penilaian risiko adalah persyaratan risiko. Setiap klien mendiskusikan tujuan investasinya dengan penasihat, dan setiap penasihat memahami bahwa sejumlah risiko diperlukan untuk memenuhi tujuan pengembalian investasi yang ada dalam pikiran klien. Penasihat kemudian harus menentukan risiko investasi yang dihitung yang harus diambil untuk membantu klien mencapai tujuan investasinya dengan sukses.
Komponen Psikologis Penilaian Risiko
Ada dua elemen kunci dari penilaian risiko yang tidak sepenuhnya konsep keuangan, tetapi lebih dalam ranah konsep psikologis. Salah satu konsep tersebut adalah sikap terhadap risiko. Pada dasarnya, sikap terhadap risiko adalah pemahaman klien tentang risiko dalam hal apa yang disyaratkan dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi kehidupan dan keuangan klien. Biasanya, penasihat keuangan mengembangkan penilaian risiko lebih lanjut dengan menentukan sikap klien terhadap risiko pada awalnya, kemudian menilai kembali sikap risiko klien setelah menentukan kapasitas risiko klien dan persyaratan risiko.
Toleransi risiko juga merupakan elemen psikologis utama dari setiap penilaian risiko. Kadang-kadang bingung dengan kapasitas risiko, toleransi risiko berbeda dalam hal itu adalah kemampuan mental dan emosional klien untuk mentolerir peluang yang diambil atas investasi, mengingat tingkat risiko, dan bagaimana kemampuan psikologis klien dalam menangani kerugian atau volatilitas keseluruhan di kedua jangka pendek. dan jangka panjang. Seringkali, toleransi terhadap risiko sangat berkorelasi dengan pengalaman investasi sebelumnya. Beberapa klien tidak memiliki toleransi risiko. Mereka tidak dapat menghadapi kerugian investasi apa pun, bahkan kerugian sementara, tidak peduli berapa pun potensi pengembalian investasinya. Untuk klien seperti itu, satu-satunya investasi yang sesuai adalah investasi pendapatan tetap yang memberikan tingkat pengembalian yang dijamin dan hampir tidak ada risiko, seperti obligasi Treasury AS.
Garis bawah
Agar seorang penasihat keuangan dapat mengembangkan penilaian atau profil risiko yang akurat dan efektif, ia harus menentukan dan menilai masing-masing karakteristik yang disebutkan di atas secara independen untuk membandingkan satu sama lain dan kemudian menggabungkannya ke dalam tingkat risiko investasi yang masuk akal untuk suatu diberikan klien. Menyelesaikan penilaian risiko memungkinkan penasihat keuangan untuk menentukan kelas umum aset dan jenis investasi spesifik yang paling tepat untuk klien tertentu. Baik toleransi risiko dan kapasitas risiko merupakan kendala pada potensi pengembalian investasi, dan penasihat harus memastikan bahwa klien mereka memahami fakta ini.
