Melihat ke belakang, tampak bahwa The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) menunggu waktunya dan menunggu untuk memasuki permainan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan serangkaian penawaran yang unggul. Bank besar dan manajer aset mulai mengeksplorasi ruang note-exchange-exchange note (ETN) pada tahun 2007, dan baru pada tahun 2015 Goldman memulai ETF pertamanya.
Produk ini - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - telah mengalami kesuksesan yang luar biasa. Seperti yang dilaporkan oleh ETF.com, GSLC mengakumulasi $ 100 juta aset hanya dalam dua bulan dan $ 1 miliar dalam setahun. Memanfaatkan posisi teratas Goldman di bidang lain dalam ruang investasi, GSLC mampu menawarkan pendekatan multi-faktor untuk ekuitas topi besar AS dengan rasio pengeluaran hanya 0, 09%.
Sejak ETF pertama di 2015, Goldman telah meluncurkan sekitar selusin dana beta pintar lainnya. Di ruang ETF, investor mengharapkan biaya yang sangat rendah. Salah satu aspek penting dari strategi ETF Goldman adalah biayanya sekitar serendah mereka datang. Dengan strategi beta pintar dengan harga vanilla index, Goldman telah menemukan kombinasi yang telah terbukti sangat menarik bagi investor ETF.
Lebih dari $ 9, 3 Miliar di AUM
Pada 31 Agustus 2018, 12 ETF pada daftar penawaran Goldman Sachs Active Management memegang lebih dari $ 9, 3 miliar total aset yang dikelola (AUM). Dari 12 penawaran ini, yang terbesar tetap GSLC, dengan hanya di bawah $ 4 miliar di AUM. GSLC juga menawarkan rasio biaya terendah dari ETF Goldman, di samping Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW), yang juga memiliki biaya hanya 0, 09%. Dari selusin penawaran, tidak ada yang memiliki rasio pengeluaran lebih tinggi dari 0, 45%, dan rasio biaya rata-rata sekitar 0, 24%.
Sebagian besar produk ini dimulai dengan segmen sektor atau pasar yang biasanya dicakup oleh produk vanilla dan kemudian menambahkan faktor atau komponen beta pintar juga. Ada enam ETF ekuitas ActiveBeta, misalnya, yang masing-masing peringkat kepemilikan potensial oleh empat faktor. Dana ini kemudian menggabungkan hasilnya menjadi multi-faktor, indeks campuran. Ada tiga produk pendapatan tetap Access, yang menggunakan analisis fundamental dan kendala likuiditas untuk menggoda para pemain terkuat di antara sekumpulan besar penerbit obligasi.
Selain banyak ETF beta pintar, ada strategi lain juga. Goldman Sachs JUST US Large Equity Cap ETF (JUST) masih menemukan cara untuk membedakan diri dari produk serupa oleh emiten lain. JUST adalah dana yang bertanggung jawab secara sosial yang menyesuaikan kepemilikannya agar sesuai dengan prioritas investornya.
Kinerja Yang Setara
Sementara ETF Goldman sangat kompetitif dalam hal biaya, biaya rendah juga berarti pengembalian yang relatif rendah. Menurut ETF.com, "sebagian besar dana perusahaan memeluk tolok ukur masing-masing segmen cukup dekat, dan meskipun pada basis satu tahun semua ETF Goldman mengungguli dana pesaing teratas di ruang angkasa, sebagian besar melakukannya dengan persentase poin atau kurang. " GSLC, misalnya, memiliki pengembalian tahun-ke-tanggal hingga 31 Agustus 2018, sebesar 10, 75%. Kinerja ini kuat, tetapi hanya sedikit di atas titik persentase lebih tinggi daripada SPDR S&P 500 ETF (SPY), yang menghasilkan pengembalian 9, 57% dibandingkan periode yang sama.
Mengumpulkan sedikit keuntungan dari pesaing masih cukup bagi ETF Goldman untuk menjadi sangat menarik bagi investor. GSLC secara keseluruhan 41 basis poin lebih murah daripada ETF ekuitas besar-topi rata-rata. Bagi Goldman, pendekatan menemukan vanilla ETF yang populer dan kemudian menghasilkan kendaraan multi-faktor yang kemudian didiskon besar-besaran sejauh ini terbukti sangat sukses. Meskipun tidak semua ETF Goldman lebih murah daripada saingan mereka, tren tampaknya mengarah ke biaya yang lebih rendah dan lebih rendah, yang pasti akan membuat investor bahagia. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Goldman ETF Menawarkan Pendekatan Multi-Faktor ke Pasar Maju .)
