Nilai Perusahaan vs. Nilai Ekuitas: Tinjauan
Nilai perusahaan dan nilai ekuitas adalah dua cara umum bahwa suatu bisnis dapat dinilai dalam merger atau akuisisi. Keduanya dapat digunakan dalam penilaian atau penjualan bisnis, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeda. Sementara nilai perusahaan memberikan perhitungan yang akurat dari nilai keseluruhan bisnis saat ini, mirip dengan neraca, nilai ekuitas menawarkan potret dari nilai saat ini dan nilai potensial di masa depan.
Dalam kebanyakan kasus, investor pasar saham, atau seseorang yang tertarik untuk membeli saham pengendali dalam perusahaan, akan bergantung pada nilai perusahaan untuk cara yang cepat dan mudah untuk memperkirakan nilai. Nilai ekuitas, di sisi lain, umumnya digunakan oleh pemilik dan pemegang saham saat ini untuk membantu membentuk keputusan di masa depan.
Nilai Perusahaan
Nilai perusahaan lebih dari sekadar ekuitas yang beredar. Secara teoritis mengungkapkan berapa nilai bisnis, yang berguna dalam membandingkan perusahaan dengan struktur modal yang berbeda karena struktur modal tidak mempengaruhi nilai perusahaan. Dalam pembelian perusahaan, pengakuisisi harus menanggung hutang perusahaan yang diakuisisi, bersama dengan uang tunai perusahaan. Mengakuisisi utang meningkatkan biaya untuk membeli perusahaan, tetapi memperoleh uang tunai mengurangi biaya mengakuisisi perusahaan.
Bisnis menghitung nilai perusahaan dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, ditambah semua hutang dalam perusahaan. Hutang dapat mencakup bunga karena pemegang saham, saham preferen, dan hal-hal lain yang menjadi kewajiban perusahaan. Kurangi uang tunai atau setara kas yang dimiliki bisnis saat ini, dan Anda mendapatkan nilai perusahaan. Pikirkan nilai perusahaan sebagai neraca bisnis, akuntansi untuk semua saham saat ini, utang, dan uang tunai.
Perbedaan Antara Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuitas
Nilai keadilan
Nilai ekuitas merupakan nilai saham dan pinjaman perusahaan yang disediakan pemegang saham untuk bisnis. Perhitungan untuk nilai ekuitas menambah nilai perusahaan ke aset yang berlebihan dan kemudian mengurangi hutang bersih dari kas yang tersedia. Nilai total ekuitas selanjutnya dapat dipecah menjadi nilai pinjaman pemegang saham dan (baik yang umum maupun yang disukai) yang beredar.
Nilai ekuitas dan kapitalisasi pasar sering dianggap sama dan bahkan digunakan secara bergantian, tetapi ada perbedaan utama: kapitalisasi pasar hanya mempertimbangkan nilai saham biasa perusahaan.
Saham preferen dan pinjaman pemegang saham dianggap sebagai utang. Sebaliknya, nilai ekuitas termasuk instrumen ini dalam perhitungannya. Nilai ekuitas menggunakan perhitungan yang sama dengan nilai perusahaan tetapi menambahkan nilai opsi saham, sekuritas yang dapat dikonversi, dan aset atau liabilitas potensial lainnya untuk perusahaan. Karena mempertimbangkan faktor-faktor yang saat ini mungkin tidak berdampak pada perusahaan, tetapi dapat setiap saat, nilai ekuitas menawarkan indikasi nilai potensial di masa depan dan potensi pertumbuhan. Nilai ekuitas dapat berfluktuasi pada hari tertentu karena naik turunnya pasar saham secara normal.
Pengambilan Kunci
- Nilai perusahaan dan nilai ekuitas keduanya dapat digunakan dalam penilaian atau penjualan bisnis, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeda. Bisnis menghitung nilai perusahaan dengan menambahkan kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, ditambah semua utang dalam perusahaan. Perhitungan untuk nilai ekuitas menambah nilai perusahaan ke aset yang berlebihan dan kemudian mengurangi hutang bersih dari kas yang tersedia .
