Minggu ini, industri dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) merayakan hari jadinya yang ke 20 tahun. Menurut sebuah artikel yang diposting oleh Yahoo! Keuangan, ETF pertama diluncurkan pada Januari 1993. Trust SPDR, juga disebut sebagai SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), diluncurkan dan mengumpulkan aset senilai $ 500 juta. Saat ini, diperkirakan memiliki lebih dari $ 120 miliar aset untuk memenuhi syarat sebagai salah satu yang terbesar di luar sana.
Selama dua dekade terakhir, penawaran ETF telah meningkat. Saat ini, ada perlombaan senjata bonafid untuk memperkenalkan ETF yang unik dan lebih canggih, termasuk yang memungkinkan investor mendapat manfaat dari saat kelas aset menurun nilainya. Ini termasuk ETF yang memungkinkan investor untung dari kenaikan suku bunga, yang menyakiti harga obligasi karena keduanya bergerak berlawanan arah. Di bawah ini adalah lima ETF yang secara efektif membiarkan investor memperpendek pasar obligasi.
Tren Investasi Teratas Untuk 2013: Kami membahas beberapa tren investasi untuk Anda pikirkan untuk tahun 2013.
ProShares Short 20+ Tahun Treasury
The ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) berusaha untuk mencocokkan kebalikan dari kinerja harian pasar Obligasi Treasury Barclays AS. Indeks dasar berinvestasi pada sekuritas Treasury dengan tanggal jatuh tempo lebih dari 20 tahun. Karena korelasi antara harga obligasi dan hasil, ETF tidak berkinerja sama sekali selama lima tahun terakhir, yang disebabkan oleh fakta sederhana bahwa hasil obligasi telah jatuh selama periode itu. Namun, karena harga telah naik selama beberapa bulan terakhir, ETF telah naik nilainya dan kembali lebih dari $ 30 per saham.
Rasio pengeluaran agak tinggi untuk ETF pada 95 basis poin (BPS), atau 0, 95%. Namun, itu cukup likuid dengan aset hampir $ 860 juta. Jika suku bunga jangka panjang terus meningkat, dana akan terus berjalan dan kemungkinan juga mengambil aset tambahan.
ProShares Short 7-10 Tahun Treasury
Investor yang bearish pada prospek obligasi harus membuat keputusan tentang seberapa jauh mereka ingin pergi pada skala jatuh tempo. ProShares juga menawarkan dana terbalik jatuh tempo jangka menengah dalam bentuk ProShares Short 7-10 Tahun Treasury (ARCA: TBX). Ini berusaha untuk mencocokkan kebalikan dari kinerja harian Barclays US Treasury Bond Index 7-10 Tahun. Biaya lagi tinggi di 95 BPS dan baru ada sejak April 2011. Dengan demikian, tingkat asetnya cukup kecil di $ 20, 5 juta. Alternatif serupa dengan aset lebih dari empat kali lipat adalah iPath US Treasury 10-tahun Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Direxion Daily 20+ Tahun Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV) menawarkan tagihan obligasi kesempatan untuk bertaruh besar pada kenaikan suku bunga atau penurunan signifikan dalam permintaan untuk pembelian Obligasi Treasury. ETF mencari manfaat terbalik 300% dari Indeks Obligasi Treasury NYSE 20 Tahun Plus. Rasio biaya lagi tinggi untuk ETF di 93 BPS, tetapi dana tersebut sangat fluktuatif sehingga hambatan 1% pada laba atau biaya tambahan akan menjadi tidak signifikan bagi investor. Dengan penurunan tingkat selama beberapa tahun terakhir, pada dasarnya ETF telah terbunuh. Sejak pertengahan 2009, dana tersebut turun dari $ 460 atas dasar penyesuaian terbalik - menjadi $ 50 yang lebih baru. Tetapi dengan pembalikan tingkat, potensi naik sama besar. Ini bukan untuk yang lemah hati, apa pun.
ProShares, Hasil Tinggi Pendek
ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) mencari kebalikan dari kinerja harga harian dari Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Investor mungkin telah memperhatikan bahwa obligasi dengan hasil tinggi, yang hanya merupakan eufemisme untuk obligasi sampah, berada di tengah-tengah penguatan yang kuat karena investor menawar obligasi ini untuk meningkatkan hasil keseluruhan dalam portofolio mereka. Pembalikan kenaikan harga obligasi sampah akan sangat membantu bagi ETF ini. Biaya lagi berdiri di 95 BPS dan dana tersebut adalah pendatang baru, yang telah diluncurkan kembali pada bulan Maret 2011.
Invesco DB Terbalik Masa Depan Obligasi Pemerintah Jepang
Invesco DB Inverse Future Govt Bond Jepang (ARCA: JGBS) merupakan cara yang lebih eksotis untuk mendapatkan keuntungan dari setiap kenaikan suku bunga di Jepang atau jika permintaan mulai berkurang untuk sekuritas pendapatan tetap pemerintah Jepang. Ini mencari kebalikan dari kinerja Indeks Berjangka JGB Inversi DB USD. Ekonomi Jepang telah berjuang selama industri ETF telah ada, dengan hasil di antara negara-negara maju terendah. Ini mungkin tidak terjadi selamanya, tetapi investor harus melakukan penelitian sebelum bertaruh terhadap kenaikan suku bunga Jepang.
The Bottom Line ETF obligasi terbalik baru terus diluncurkan, jadi pastikan untuk memeriksa dengan Morningstar atau penyedia layanan keuangan lainnya untuk daftar pembaruan. Penawaran di atas harus memberi investor gambaran yang baik tentang beberapa opsi di luar sana. Secara keseluruhan, bertaruh pada penurunan kelas aset harus dilakukan dengan uji tuntas yang cukup, tetapi ada alasan kuat untuk dibuat bahwa pasar bull di obligasi mendekati akhir.
Pada saat penulisan, Ryan C. Fuhrmann tidak memiliki saham di perusahaan mana pun yang disebutkan.
