Saham Comcast Corporation (CMCSA) melonjak lebih dari 3% dalam beberapa menit setelah rilis pendapatan pra-pasar Rabu, mengangkat raksasa komunikasi kembali ke 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), yang rusak awal pekan ini. Perusahaan mengalahkan ekspektasi laba dengan satu sen per saham, sementara pendapatan naik 26% dari tahun ke tahun, menyoroti pertumbuhan yang mengesankan yang mendapat manfaat dari paparan domestik selama periode ketegangan perdagangan di seluruh dunia.
Saham telah menjadi pemain yang unggul selama bertahun-tahun sambil membayar hasil sederhana yang kini naik menjadi 2, 12%. Comcast mengumumkan kenaikan 10% pada dividen 2019 sebagai bagian dari rilis laba awal, yang menopang reaksi beli-berita yang solid. Meski begitu, siklus buruk sekarang bisa membatasi terbalik, menetapkan panggung untuk tahun sulit kedua berturut-turut setelah saham membukukan pengembalian negatif 15% pada tahun 2018.
Grafik Jangka Panjang CMCSA (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham jatuh ke level terendah dua tahun pada 85 sen yang disesuaikan secara terpisah pada tahun 1990 dan berbalik lebih tinggi, memasuki tren kenaikan yang kuat yang mencapai $ 4, 70 pada tahun 1993. Penurunan berikutnya berakhir hampir tiga tahun kemudian, menghasilkan kenaikan kedua dan lebih kuat yang terbakar saat gelembung internet. Minat beli kehabisan tenaga pada remaja kelas atas selama minggu terakhir tahun 1999, membukukan tinggi yang tidak tertantang selama 13 tahun ke depan.
Saham Comcast jatuh ke dalam satu digit ketika gelembung itu pecah, mencapai $ 5, 68 pada Oktober 2002, di depan gelombang pemulihan yang terhenti di titik tengah pasar pasar beruang pada tahun 2003. Sebuah penembusan pada tahun 2006 membuat kemajuan terbatas, melampaui lebih dari tiga poin di bawah tertinggi tahun 1999 pada Januari 2007. Penurunan selanjutnya dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008, sementara tekanan jual mereda pada dukungan 2002 pada Maret 2009, menandai peluang pembelian bersejarah.
Pemantulan menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level tertinggi 1999 di 2013, menghasilkan penembusan langsung yang menarik minat beli yang meluas. Lintasan reli menurun pada tahun 2014, tetapi serangkaian panjang tertinggi dan tertinggi terus berlanjut ke tertinggi sepanjang masa Januari 2018 di pertengahan $ 40-an. Saham menembus double top 14-bulan pada bulan Maret dan berada di bawah pada EMA 50-bulan dua bulan kemudian, menyelesaikan tes pertama tingkat itu sejak 2011. Tidak seperti banyak masalah, Comcast bertahan di atas level tengah tahun hingga akhir tahun, menunjukkan ketahanan yang pada akhirnya bisa menghasilkan pergerakan pasar yang segar.
Namun, osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada bulan Desember, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif yang dapat membuat perdagangan saham di sekitar EMA 50-bulan memasuki kuartal kedua atau ketiga. Aksi jual ke bulan Mei juga berakhir dalam 50 sen dari level terendah November 2016, menyoroti perlunya kenaikan harga di level $ 60 atau risiko penurunan lanjutan yang menargetkan rendahnya Januari 2016 di pertengahan $ 20-an.
Grafik Jangka Pendek CMCSA (2016 - 2019)
TradingView.com
100% retracement ke rendah November 2016 menimbulkan bendera merah karena menandai kegagalan pertama untuk mempertahankan uptrend jangka panjang sejak kecelakaan mini flash Agustus 2015 turun ke rendah Oktober 2014. Siklus kegagalan 18 bulan yang lebih lama ini bisa berarti, tetapi bulls akan tetap bertanggung jawab sampai level rendah 2018 diuji, yang nampaknya akan terjadi dalam beberapa bulan mendatang. Mereka perlu mempertahankan level itu di semua biaya karena breakdown akan mengkonfirmasi tren turun multi-tahun.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance naik ke tertinggi baru dengan harga pada awal 2018 dan berubah tajam lebih rendah, memantul pada Mei. Aksi datar ke 2019 menandakan periode holding yang menarik sedikit minat beli atau jual berkelanjutan. Terobosan di atas tertinggi pertengahan tahun dapat menawarkan sinyal pembelian awal dengan pola ini, sementara terobosan melalui rendah Desember akan menunjukkan harga 2019 yang jauh lebih rendah.
Garis bawah
Saham Comcast telah bangkit kembali ke EMA 50-hari setelah laporan pendapatan optimis dan dapat menambah keuntungan dalam beberapa minggu mendatang. Namun, siklus buruk menunjukkan bahwa headwinds tersembunyi akan membuat banyak bull di sela-sela ke kuartal kedua.
