Ketika momok perang perdagangan global semakin membayang, para investor AS mungkin mempertimbangkan untuk mengambil langkah-langkah defensif. "Di bawah permukaan pasar, konflik perdagangan akan menguntungkan kinerja sebagian besar saham AS yang menghadapi domestik relatif terhadap perusahaan yang paling asing, " menurut catatan Juli 2017 untuk klien dari Peter Oppenheimer, kepala strategi ekuitas global di Goldman Sachs Group Inc. (GS), seperti dikutip oleh CNBC.
Memang, mengingat advokasi proteksionisme lama Presiden Trump, salah satu tema investasi Goldman yang sedang berlangsung sejak pemilihan 2016 adalah perusahaan-perusahaan AS dengan penjualan yang sebagian besar, jika tidak seluruhnya, berasal dari dalam negeri. Di bawah ini adalah tujuh saham dalam keranjang penjualan domestik Goldman yang direkomendasikan oleh Oppenheimer, per CNBC.
Terlindungi dari Proteksionisme
Dari ketujuh perusahaan ini, semuanya memperoleh 100% dari penjualan mereka di AS, dengan pengecualian Intuit, yaitu sebesar 95%, per Goldman dan CNBC. Untuk saham-saham ini, berikut adalah pergerakan harga mereka dari penutupan pada tanggal 28 Februari hingga penutupan pada tanggal 2 Maret, untuk tahun-ke-tahun 2018, untuk tahun penuh 2017, ditambah rasio P / E ke depan dan hasil dividen, per data penutupan yang disesuaikan dari Yahoo Finance:
- CSX Corp. (CSX): + 2, 5% baru-baru ini; + 0, 5% YTD; + 55, 5% 2017; P / E 15; 1, 6% yieldCVS Health Corp (CVS): -0, 4% baru-baru ini; -6, 4% YTD; -5, 8% 2017; P / E 10; 2, 9% yield Dollar Jenderal Corp (DG): -0, 3% baru-baru ini; + 1, 6% YTD; + 26, 9% 2017; P / E 17; 1, 1% yieldIntuit Inc. (INTU): + 1, 2% baru-baru ini; + 7, 3% YTD; + 39, 2% 2017; P / E 27; 0, 9% yieldPublic Storage (PSA): + 0, 3% baru-baru ini; -6, 7% YTD; -2, 9% 2017; P / E 25; 4, 1% yieldVerizon Communications Inc. (VZ): + 1, 1% baru-baru ini; -7, 8% YTD; + 4, 0% 2017; P / E 10; 4, 9% yieldWells Fargo & Co. (WFC): -1, 7% baru-baru ini; -4, 8% YTD; + 13, 2% 2017; P / E 11; 2, 7% hasil
Presiden Trump mengumumkan rencananya untuk menampar tarif tinggi pada baja impor dan aluminium pada 1 Maret. Indeks S&P 500 (SPX) turun 0, 8% dari penutupan pada 28 Februari hingga penutupan pada 2 Maret. Indeks naik 0, 7% untuk tahun-ke-tanggal, dan naik sebesar 19, 4% pada 2017. Investopedia Anxiety Index (IAI) menunjukkan bahwa jutaan pembaca kami di seluruh dunia sangat peduli dengan pasar sekuritas. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Trump Dapat Membunuh Pekerjaan dengan Tarif, Keluar NAFTA .)
Berpikir Kecil
Setelah pengumuman tarif Trump, investor juga telah mendengar tentang perputaran menjadi saham-saham berkapitalisasi kecil, yang biasanya memiliki proporsi penjualan domestik yang lebih tinggi daripada pembatasan besar. Meskipun secara umum ini benar, perbedaannya tidak sedramatis yang diperkirakan beberapa orang. Menurut data dari FactSet Research Systems Inc. yang dikutip oleh MarketWatch, saham-saham di tutup kecil Russell 2000 Index (RUT) memperoleh 20, 6% dari pendapatan mereka dari luar AS, dibandingkan 30, 3% untuk kapitalisasi besar S&P 500. Russell naik oleh 1, 4% dari penutupan pada 28 Februari hingga penutupan pada 2 Maret, tetapi turun sebesar 0, 2% untuk tahun-ke-tahun 2018.
Akibatnya, beberapa saham kecil AS sebenarnya dapat memiliki eksposur yang sangat besar untuk penjualan di luar negeri. Artikel Investopedia baru-baru ini membahas empat topi kecil teratas, Lithia Motors Inc. (LAD), The Brink's Co. (BCO), Spectrum Pharmaceuticals Inc. (SPPI) dan Axcelis Technologies Inc. (ACLS). Pemeriksaan lebih dekat bahwa mereka memang mewakili spektrum eksposur penjualan internasional. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Top 4 Small-Cap Stocks untuk 2018. )
A Closer Look
Lithia menjalankan rantai dealer mobil di AS, menjadikannya perusahaan yang murni domestik. Perusahaan peralatan manufaktur semikonduktor, Axcelis, sebaliknya, memperoleh lebih dari 83% penjualannya dari ekspor, per panggilan pendapatan 6 Februari. Perusahaan mobil lapis baja Brink's beroperasi di lebih dari 100 negara dan menghasilkan 75% dari pendapatannya dari luar AS, per laporan tahunannya.
Namun, karena Brink's adalah penyedia layanan yang beroperasi melalui afiliasi lokal, dan bukan pengekspor barang-barang keras, maka secara teoritis harus dilindungi dari perang perdagangan. Bahkan, sejauh perang perdagangan akan menurunkan nilai dolar AS, perusahaan-perusahaan seperti Brink akan melihat peningkatan pendapatan luar negeri mereka yang dikonversi menjadi dolar AS. Intinya: sementara topi kecil sebagai sebuah kelompok dapat menawarkan tempat berlindung dari perang dagang, tingkat perlindungan dapat sangat bervariasi dari perusahaan ke perusahaan.
