Setelah satu dekade pengembalian underwhelming, nilai saham - ekuitas yang diperdagangkan dengan harga lebih rendah relatif terhadap fundamental mereka - telah membuat kebangkitan pada akhir 2019. Selama tiga bulan terakhir, kohort saham ini telah mengungguli rekan pertumbuhannya sekitar 3 %.
Beberapa komentator pasar mengaitkan kembalinya indeks nilai versus indeks pertumbuhan dengan kinerja sektor. Analis RW Baird Willie Delwiche mengatakan kepada MarketWatch bulan lalu bahwa rebound di sektor siklus yang terpukul, seperti keuangan dan bahan, telah berkontribusi pada nilai kembalinya saham baru-baru ini karena investor beralih ke nama-nama undervalued dengan harapan bahwa pertumbuhan ekonomi global stabil dan bahwa Amerika Serikat dan China akan menandatangani perjanjian perdagangan yang bermakna.
Manajer investasi lain, seperti pendiri AQR Capital Management, Cliff Asness, berpendapat bahwa nilai saham telah menjadi menarik karena mereka telah jatuh karena pergerakan harga daripada fundamental selama dua tahun terakhir, yang membuatnya lebih murah, per Barron's.
Mereka yang ingin memposisikan saham bernilai untuk melanjutkan kinerja terbaiknya baru-baru ini harus menambahkan ketiga dana nilai tukar yang diperdagangkan ini (ETF) ke daftar pantauan mereka. Di bawah ini, kami melihat lebih dekat pada spesifik masing-masing dana dan menganalisis grafik untuk mengidentifikasi kemungkinan peluang perdagangan.
ETF Nilai Murni ETF (RPV) Invesco S&P 500
Dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 890, 89 juta, ETF Nilai Murni ETF (RPV) Invesco berupaya memberikan pengembalian yang serupa dengan Indeks Nilai Murni S&P 500. Dana yang berusia 13 tahun menggunakan tiga rasio untuk memilih saham dengan nilai kapitalisasi besar: price-to-book (rasio P / B), price-to-earning (rasio P / E), dan price-to-sales (P / Rasio S). Tidak mengherankan, nama siklus finansial dan konsumen sangat menonjol, dengan sektor-sektor yang menerima alokasi persentase aset masing-masing sebesar 33, 48% dan 16, 91%. ETF, yang mengenakan biaya manajemen 0, 35%, memegang perusahaan-perusahaan pembuat chip blue-chip seperti Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO), dan MetLife, Inc. (MET). Hampir 200.000 saham berpindah tangan setiap hari dengan rata-rata spread 0, 03% untuk menjaga biaya perdagangan tetap rendah. Pada 2 Desember 2019, RPV mengeluarkan hasil dividen 2, 44% dan telah memperoleh hampir 15% selama tiga bulan terakhir. Tahun ke tanggal (YTD), dana telah kembali 22, 40%.
Saham RPV menghabiskan bagian tengah tahun ini berosilasi dalam kisaran perdagangan tujuh poin yang terdefinisi dengan baik. Harga mulai mendapatkan momentum pada Oktober sebelum akhirnya menembus di atas trendline kisaran pada volume berat di awal November. Baru-baru ini, dana tersebut telah dikonsolidasikan dalam pola bendera ketat, menunjukkan kelanjutan naik. Pedagang dapat menetapkan tujuan laba dengan mengukur jarak kaki yang lebih tinggi yang meneruskan bendera dan menambahkan jumlah itu ke titik penembusan pola. ($ 7, 29 + $ 68, 50 = target laba $ 75, 79). Lindungi modal dengan perintah stop-loss yang diposisikan tepat di bawah $ 66.
iShares Edge MSCI USA Nilai Faktor ETF (VLUE)
ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE) bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang umumnya sesuai dengan MSCI USA Enhanced Value Index. Benchmark memilih saham besar dan menengah dengan nilai rendah berdasarkan metrik fundamental, termasuk pendapatan, pendapatan, nilai buku, dan pendapatan tunai. Teknologi memerintahkan alokasi sektor atas pada 23, 10%, sementara bobot saham tunggal termasuk AT&T Inc. (T) pada 9, 08%, Intel Corporation (INTC) pada 8, 42%, dan International Business Machines Corporation (IBM) sebesar 3, 46%. Dana $ 3, 88 miliar sesuai dengan semua strategi perdagangan dengan spread dua sen sempit dan likuiditas volume dolar harian aktif lebih dari $ 30 juta. Pada 2 Desember 2019, VLUE membebankan biaya manajemen tahunan yang rendah sebesar 0, 15% dan telah mengembalikan 16, 14% selama tiga bulan terakhir. Investor juga menerima hasil dividen 2, 70%.
Harga saham ETF menembus di atas saluran naik enam bulan pada awal November dan telah diperdagangkan dalam kisaran $ 2 yang ketat sejak itu. Karena dana diperdagangkan mendekati titik tertinggi sepanjang masa, pertimbangkan untuk menggunakan trailing stop untuk membiarkan laba berjalan sejauh mungkin. Untuk melakukan ini, tempatkan stop order awal di bawah konsolidasi bulan lalu di $ 86, 02 dan angkat di bawah setiap ayunan rendah yang terbentuk. Pedagang konservatif dapat memutuskan untuk menunggu penembusan di atas resistensi saat ini di $ 88 sebelum mengambil entri.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
ETF iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) menawarkan instrumen yang hemat biaya bagi para pedagang yang menginginkan paparan ekuitas nilai internasional dengan melacak Indeks Nilai MSCI EAFE. Jepang dan Inggris mendominasi alokasi persentase negara masing-masing sebesar 25, 40% dan 22, 38%. Namun, ETF juga menyediakan cakupan yang luas dari nilai saham yang terdaftar di Perancis, Jerman, dan Australia. Beberapa perusahaan terkenal dalam portofolio dana hampir 500 kepemilikan termasuk pembuat mobil Jepang Toyota Motor Corporation (TM), bank investasi global HSBC Holdings plc (HSBC), dan raksasa minyak dan gas multinasional Inggris BP plc (BP). Volume perdagangan 500.000 saham per hari, ditambah dengan spread sen yang sempit dan rasio biaya 0, 38% yang kompetitif, menjadikan dana tersebut sebagai favorit para swing trader di segmen tersebut. EFV mengendalikan aset bersih sebesar $ 5, 41 miliar, menghasilkan 4, 11% yang sehat, dan telah melonjak 11, 50% selama tiga bulan terakhir pada 2 Desember 2019.
Breakout di atas trendline yang mapan pada pertengahan Oktober memicu rally ke tertinggi baru 52-minggu di $ 50, 17. Namun, selama bulan lalu, harga telah berhenti dan terkonsolidasi dalam pola bendera, yang tampaknya menemukan dukungan di dekat ayunan April yang tinggi di level $ 49. Mereka yang membeli di sini harus mengantisipasi pergerakan ke $ 52, 70, di mana dana tersebut menghadapi resistensi overhead yang penting dari garis horizontal jangka panjang. Menerapkan manajemen risiko dengan menempatkan stop order di bawah 50-hari simple moving average (SMA).
StockCharts.com
