Bagi mereka yang bekerja di, atau memiliki cita-cita satu hari bekerja di dunia keuangan, kemungkinan Anda sudah akrab dengan penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA). Ini bisa dibilang menjadi penunjukan profesional yang paling dikenal dan dicari di industri.
Sementara itu, seiring investasi dan minat terhadap aset-aset alternatif terus tumbuh dalam komunitas keuangan, individu-individu dengan keahlian canggih di bidang ini terus meningkat permintaannya. Penunjukan Analis Investasi Alternatif Chartered (CAIA) adalah sebuah program yang berfokus pada kelas-kelas aset investasi alternatif ini, yang meliputi ekuitas swasta, dana lindung nilai, komoditas dan real estat, antara lain. Aset alternatif dapat dianggap sebagai kelas investasi dan aset yang tidak jatuh di bawah payung umum ekuitas atau pendapatan tetap.
Di sini, kami akan memperkenalkan Anda ke program CAIA dan informasi terkait untuk mendapatkan penunjukan CAIA.
Apa itu CAIA?
Asosiasi CAIA didirikan pada tahun 2002 oleh Asosiasi Manajemen Investasi Alternatif dan Pusat Pasar Efek dan Derivatif Internasional, dan menawarkan ujian CAIA pertama pada bulan Februari 2003. Penunjukan CAIA diberikan oleh Asosiasi CAIA kepada mereka yang menyelesaikan program CAIA yang dinyatakan. Persyaratan.
Untuk mendapatkan penunjukan, kandidat harus: memiliki gelar Sarjana AS (atau yang setara); berhasil lulus ujian Level I & II; memiliki lebih dari satu tahun pengalaman kerja yang memenuhi syarat (atau empat tahun pengalaman profesional); mempertahankan iuran keanggotaan tahunan dan mematuhi perjanjian keanggotaan.
Program itu sendiri didasarkan pada pembelajaran mandiri, seperti kebanyakan sebutan profesional, yang berarti bahwa tergantung pada kandidat untuk memutuskan apa dan berapa banyak untuk belajar, berdasarkan pada kurikulum pedoman dan bacaan wajib yang diberikan oleh CAIA Association. Mungkin cara terbaik untuk belajar tentang mendapatkan penunjukan itu sendiri adalah dengan melalui ujian CAIA Level I dan topik yang dibahas di dalamnya, dan sedikit menyentuh ujian Level II juga.
Apa Topik yang Ada di Ujian Level I?
Baik ujian Tingkat I & II ditawarkan dua kali setahun, pada bulan Maret dan September, dan siswa memiliki pilihan untuk memesan ujian mereka dalam waktu beberapa minggu sebelum periode ujian dimulai.
Ujian Tingkat I terdiri dari 200 pertanyaan pilihan ganda dan bertujuan untuk mengambil pengetahuan kandidat tentang topik-topik dan membangun apa yang seharusnya dipelajari seseorang selama studi sarjana mereka.
Ujian ini mencakup tujuh topik berbeda, yang semuanya berbagi bobot yang ditentukan pada ujian:
Standar dan Etika Profesional
Bagian ini mencakup banyak topik yang sama yang akan dibahas dalam kurikulum CFA, seperti profesionalisme, tugas untuk pengusaha dan klien, dan konflik kepentingan. Sama seperti Institut CFA, Asosiasi CAIA memberikan penekanan serius pada standar profesional dan etika, dan latihan di rumah yang memperoleh penunjukan dan keanggotaan CAIA dilengkapi dengan pedoman profesional dan etika yang kuat.
Pengantar Investasi Alternatif
Bagian ini membahas dasar-dasar ruang investasi alternatif. Ini termasuk memahami kompleksitas kelas aset alternatif, teknik kuantitatif, dan aspek unik dari investasi alternatif.
Aset nyata
Bagian aset riil memperkenalkan kepada siswa berbagai jenis investasi riil, seperti trust investasi real estat (REIT), investasi langsung dalam penilaian real estat dan real estat. Selain itu, memahami peran Dewan Fidusia Investasi Real Estat Nasional (NCREIF) dan indeksnya adalah aspek penting untuk bagian ini.
Pengelola investasi global
Hedge Funds mencakup beragam topik terkait dana lindung nilai dan kemungkinan besar bertindak sebagai pengantar bagi sebagian besar industri hedge fund. Calon akan belajar tentang berbagai jenis dan gaya dana, bagaimana kinerja mereka dapat diukur, struktur biaya dan risiko yang melekat terkait dengan investasi dana lindung nilai. Selain itu, studi tentang runtuhnya dana lindung nilai yang terkenal adalah bagian dari penelitian ini.
(Ke hedge fund runtuh, lihat Kegagalan Hedge Fund Massive .)
Ekuitas Pribadi
Selanjutnya, bagian private equity (PE) membahas topik-topik seperti modal ventura, leveraged buyout (LBOs) dan utang mezzanine. Selain itu, bacaan melihat tren di industri dan ekonomi investasi ekuitas swasta, yaitu peran utang.
Produk Terstruktur
Topik ini mencakup semua hal kredit, terutama kewajiban utang yang dijaminkan (CDO). Pada bagian ini, para kandidat diharapkan memahami dasar di balik penilaian CDO dan berbagai aset dasar yang menjadi dasar CDO, seperti utang tertekan dan arbitrase CDO. Ini biasanya merupakan salah satu bagian yang paling sulit bagi siswa pada ujian, sehingga calon mungkin perlu memberi perhatian ekstra pada topik ini.
Manajemen Risiko dan Manajemen Portofolio
Dalam topik terakhir ini, para kandidat akan mendapatkan pemahaman yang lebih besar tentang metrik risiko utama dan pengaruhnya terhadap membangun portofolio investasi.
Apa Topiknya pada Ujian Level II?
Ujian Tingkat II mencakup sebagian besar bidang studi yang sama dengan Tingkat I, tetapi menantang peserta ujian untuk membawa pengetahuan yang mereka peroleh dari Tingkat I ke tingkat pemahaman yang lebih dalam. Selain itu, bagian yang ditemukan pada ujian kedua yang tidak ada pada ujian pertama mencakup Inti dan Topik Terpadu; Alokasi Aset dan Investor Institusional, dan Komoditas.
Meskipun hanya terdiri dari 100 pertanyaan pilihan ganda, ujian Tingkat II juga mencakup tiga set pertanyaan esai tertulis, yang akan menantang pemahaman penuh kandidat tentang materi. Namun, jika Anda meluangkan waktu dan upaya yang diperlukan, Anda kemungkinan besar akan dihargai karena kerja keras Anda.
CAIA vs CFA
Dengan topik studi mulai dari standar perilaku profesional, tindakan kuantitatif, pelaporan keuangan, dan manajemen portofolio hingga beberapa nama, menerima penunjukan CFA adalah upaya yang panjang dan menantang. Menjadi pemegang piagam membawa tingkat pencapaian dan mudah-mudahan membuka pintu dalam profesi seseorang yang mungkin belum pernah ada sebelumnya.
Karena itu, piagam CFA benar-benar merupakan sebutan yang mencakup semua yang lebih berfokus pada manajemen portofolio di tingkat tertinggi. Namun, bagi individu yang ingin mencapai pemahaman lebih ahli di bidang investasi alternatif, CAIA harus dipertimbangkan, baik sebagai penunjukan yang berdiri sendiri atau untuk menambah piagam CFA seseorang.
(Untuk bacaan terkait, lihat Sup Alfabet Sertifikasi Keuangan .)
Garis bawah
Setelah menjadi anggota CAIA, anggota dapat menikmati banyak manfaat yang terkait dengan penunjukan. Pertama dan terutama, penunjukan CAIA itu sendiri dipandang sebagai standar bagi para profesional investasi alternatif dan dengan demikian anggota CAIA dapat ditemukan di berbagai posisi di berbagai bidang, termasuk dana lindung nilai, dana PE, bank investasi, dan meja komoditas.
Juga, keanggotaan membawa akses ke acara dan konferensi terkait, di mana anggota dapat berbagi ide dengan profesional yang sepaham dan membangun pengetahuan mereka tentang investasi alternatif. Seperti sebutan paling profesional yang sangat dihormati, tunjangan yang terkait dengan keanggotaan (baik profesional dan sebaliknya) sering merupakan bagian besar dari hadiah.
Ini baru saja menjadi gambaran umum dari program CAIA dan apa yang bisa diharapkan oleh individu yang baru dari program tersebut. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi situs web CAIA untuk mendapatkan rincian lengkap dari program dan Asosiasi CAIA itu sendiri.
(Untuk mempelajari tentang sebutan lain, baca Panduan Penunjukan Keuangan .)
