Apa itu Saham Terbatas?
Saham terbatas mengacu pada kepemilikan saham yang tidak terdaftar dalam perusahaan yang dikeluarkan untuk afiliasi perusahaan, seperti eksekutif dan direktur. Stok terbatas tidak dapat dipindahtangankan dan harus diperdagangkan sesuai dengan peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) khusus. Pembatasan ini dimaksudkan untuk mencegah penjualan prematur yang dapat berdampak buruk bagi perusahaan. Biasanya tersedia untuk dijual di bawah jadwal vesting bertingkat yang berlangsung beberapa tahun. Stok terbatas juga disebut sebagai "stok surat" dan "bagian 1244 stok."
Jenis Saham: Saham Resmi, Beredar, Mengambang Dan Terbatas
Cara Kerja Stok Terbatas
Saham terbatas menjadi lebih populer pada pertengahan 2000-an karena perusahaan diharuskan untuk membiayai hibah opsi saham. Ini sering digunakan sebagai bentuk kompensasi karyawan, dalam hal ini, biasanya menjadi dapat dipindahtangankan, yaitu, rompi, pada kepuasan kondisi tertentu, seperti pekerjaan lanjutan untuk jangka waktu tertentu atau pencapaian tonggak pengembangan produk tertentu, sasaran laba per saham (EPS), atau target keuangan lainnya.
Orang dalam diberikan saham terbatas setelah aktivitas merger dan akuisisi, aktivitas underwriting, dan kepemilikan afiliasi untuk mencegah penjualan prematur yang dapat berdampak buruk bagi perusahaan. Seorang eksekutif mungkin harus kehilangan saham terbatas jika ia meninggalkan perusahaan, gagal memenuhi tujuan kinerja perusahaan atau pribadi, atau melanggar peraturan perdagangan SEC. Peraturan SEC yang mengatur perdagangan saham terbatas diuraikan di bawah Peraturan SEC 144, yang menjelaskan registrasi dan perdagangan publik saham terbatas dan batas waktu penyimpanan dan volume.
Seorang eksekutif yang meninggalkan perusahaan, gagal memenuhi tujuan kinerja, atau melanggar peraturan perdagangan SEC mungkin harus kehilangan stok terbatas mereka.
Saham ini mungkin dibatasi oleh ketentuan pemicu ganda. Itu berarti bahwa saham karyawan menjadi tidak dibatasi jika perusahaan diakuisisi oleh orang lain dan karyawan tersebut dipecat dalam restrukturisasi yang mengikuti.
Pengambilan Kunci
- Stok terbatas adalah bentuk kompensasi eksekutif yang ditawarkan oleh perusahaan. Mereka adalah yang paling umum di perusahaan mapan yang ingin memotivasi karyawan dengan memberi mereka saham ekuitas. Stok terbatas mewakili kepemilikan aktual saham tetapi datang dengan kondisi pada waktu penjualan mereka. pembatasan dimaksudkan untuk mencegah penjualan prematur yang mungkin berdampak buruk bagi perusahaan, serta untuk memotivasi manajer untuk menyelaraskan kepentingan mereka dengan masa depan perusahaan.
Unit Saham Terbatas vs Penghargaan Saham Terbatas
Dua variasi stok terbatas adalah unit stok terbatas (RSU) dan penghargaan saham terbatas. Unit saham terbatas adalah janji yang dibuat kepada karyawan oleh majikan untuk memberikan sejumlah saham perusahaan kepada karyawan pada waktu yang telah ditentukan sebelumnya di masa depan. Karena RSU sebenarnya bukan stok, tetapi hanya hak untuk stok yang dijanjikan, mereka tidak memiliki hak suara. RSU harus dilakukan untuk menerima stok. RSU yang dikonversi menjadi saham memiliki hak suara standar untuk kelas saham yang diterbitkan.
Penghargaan saham terbatas mirip dengan RSU dalam beberapa cara, kecuali kenyataan bahwa penghargaan tersebut juga dilengkapi dengan hak suara. Ini karena karyawan memiliki saham segera setelah diberikan. Secara umum, RSU mewakili saham, tetapi dalam beberapa kasus seorang karyawan dapat memilih untuk menerima nilai tunai RSU sebagai pengganti penghargaan saham. Ini bukan kasus untuk penghargaan saham terbatas, yang tidak dapat ditebus dengan uang tunai.
Perpajakan Saham Terbatas
Perpajakan saham terbatas ini rumit dan diatur oleh Bagian 1244 dari Internal Revenue Code (IRC). Pemegang saham yang dibatasi pembayaran pajak atas keuntungan atau kerugian modal yang diwakili oleh perbedaan antara harga saham pada tanggal itu rompi dan tanggal itu dijual. Selain itu, stok terbatas dapat dikenai pajak sebagai penghasilan biasa pada tahun ia berada. Ini bertentangan dengan opsi saham yang dikenai pajak saat karyawan menggunakan pilihannya, bukan ketika opsi tersebut diberikan.
Jumlah pada saham terbatas yang harus dinyatakan sebagai pendapatan adalah nilai pasar wajar saham pada tanggal vesting dikurangi harga pelaksanaan aslinya. Namun, pemegang saham terbatas dapat melakukan Bagian 83 (b) pemilihan, yang memungkinkan dia menggunakan harga pada tanggal pemberian, bukan tanggal vesting, untuk keperluan penghitungan pajak penghasilan biasa. Tagihan pajak harus dibayar lebih cepat dalam kasus ini, tetapi mungkin jauh lebih rendah jika stok menghargai antara tanggal pemberian dan tanggal pemberian. Risiko mengambil pemilihan ini adalah bahwa jika pemegang saham yang dibatasi meninggalkan perusahaan sebelum rompi saham, saham akan hangus, dan pajak yang sudah dibayarkan tidak dapat dikembalikan.
