Apa Penghasilan Dasar Per Saham?
Basic earning per share (EPS) memberi tahu investor berapa banyak laba bersih perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham biasa. Hal ini dilaporkan dalam laporan laba rugi perusahaan dan sangat informatif untuk bisnis dengan hanya saham biasa dalam struktur modal mereka.
Penghasilan Dasar Per Saham
Memahami Penghasilan Dasar Per Saham
Salah satu ukuran kinerja pertama untuk memeriksa ketika menganalisis kesehatan keuangan perusahaan adalah kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan. Earnings per share (EPS) adalah standar industri yang diandalkan oleh investor untuk melihat seberapa baik yang telah dilakukan perusahaan.
Laba per saham dasar adalah ukuran kasar dari jumlah laba perusahaan yang dapat dialokasikan ke satu saham biasa. Bisnis dengan struktur modal sederhana, di mana hanya saham biasa telah dikeluarkan, hanya perlu melepaskan rasio ini untuk mengungkapkan profitabilitas mereka. Laba per saham dasar tidak memperhitungkan efek dilutif dari efek yang dapat dikonversi.
EPS dasar = (Laba bersih - dividen pilihan) รท rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode tersebut.
Penghasilan bersih selanjutnya dapat dipecah menjadi P&L 'operasi berkelanjutan' dan 'total P&L' dan dividen pilihan harus dihapus karena pendapatan ini tidak tersedia untuk pemegang saham biasa.
Jika suatu perusahaan memiliki struktur modal yang kompleks di mana kebutuhan untuk mengeluarkan saham tambahan mungkin timbul maka EPS terdilusi dianggap sebagai metrik yang lebih tepat daripada EPS dasar. EPS terdilusi memperhitungkan semua sekuritas dilutif yang beredar yang berpotensi dapat dieksekusi (seperti opsi saham dan saham preferen yang dapat dikonversi) dan menunjukkan bagaimana tindakan seperti itu akan mempengaruhi laba per saham.
Perusahaan dengan struktur modal yang kompleks harus melaporkan EPS dasar dan EPS terdilusi untuk memberikan gambaran yang lebih akurat tentang pendapatan mereka. Perbedaan utama antara EPS dasar dan EPS terdilusi adalah bahwa faktor terakhir dalam asumsi bahwa semua sekuritas yang dapat dikonversi akan dieksekusi. Dengan demikian, EPS dasar akan selalu lebih tinggi dari keduanya karena penyebut akan selalu lebih besar untuk perhitungan EPS terdilusi.
Pengambilan Kunci
- Basic earning per share (EPS) memberi tahu investor berapa banyak laba bersih perusahaan yang dialokasikan untuk masing-masing saham biasa. Bisnis dengan struktur modal sederhana, di mana hanya saham biasa yang telah diterbitkan, hanya perlu melepaskan rasio ini untuk mengungkapkan profitabilitasnya. Perusahaan dengan struktur modal yang kompleks harus melaporkan EPS dasar dan EPS terdilusi untuk memberikan gambaran yang lebih akurat tentang pendapatan mereka.
Contoh Penghasilan Dasar Per Saham
Sebuah perusahaan melaporkan laba bersih $ 100 juta setelah pengeluaran dan pajak. Perusahaan menerbitkan dividen pilihan kepada pemegang saham preferen sebesar $ 23 juta, sehingga pendapatan tersedia untuk pemegang saham umum sebesar $ 77 juta. Perusahaan memiliki 100 juta saham biasa yang beredar pada awal tahun dan menerbitkan 20 juta saham biasa baru pada paruh kedua tahun ini. Akibatnya, jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar adalah 110 juta: 100 juta saham untuk paruh pertama tahun ini dan 120 juta saham untuk paruh kedua tahun ini (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Membagi laba yang tersedia bagi pemegang saham biasa sebesar $ 77 juta dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar sebesar 110 juta memberikan EPS dasar sebesar $ 0, 70.
Dampak Penghasilan Dasar Per Saham
Saham diperdagangkan pada banyak laba per saham, sehingga kenaikan EPS dasar dapat menyebabkan harga saham naik sejalan dengan peningkatan pendapatan perusahaan berdasarkan basis per saham.
Namun, peningkatan EPS dasar tidak berarti perusahaan menghasilkan pendapatan yang lebih besar secara kotor. Perusahaan dapat membeli kembali saham, mengurangi jumlah saham mereka sebagai hasilnya dan menyebar laba bersih lebih sedikit dividen yang disukai daripada lebih sedikit saham biasa. EPS dasar dapat meningkat bahkan jika laba absolut menurun dengan turunnya jumlah saham biasa.
Pertimbangan lain untuk EPS dasar adalah penyimpangan dari EPS terdilusi. Jika kedua ukuran EPS semakin berbeda, ini mungkin menunjukkan bahwa ada potensi tinggi bagi pemegang saham biasa saat ini untuk terdilusi di masa depan.
