Cara memilih investasi Anda

Permainan papan klasik, Othello, membawa tagline “Satu menit untuk belajar… seumur hidup untuk dikuasai.” Kalimat tunggal itu juga berlaku untuk tugas memilih investasi Anda. Memahami dasar-dasarnya tidak butuh waktu lama. Namun, menguasai nuansa setiap investasi yang tersedia bisa memakan waktu seumur hidup.

Bagian ini menyoroti poin paling kritis untuk dipertimbangkan ketika memilih investasi sebelum Anda dapat mulai menyusun portofolio Anda.

'Prinsip Pareto'

"Prinsip Pareto" adalah konsep yang membantu ketika memulai tugas yang mencakup banyak informasi, seperti topik "bagaimana memilih investasi Anda." Prinsip ini, dinamai setelah ekonom Vilfredo Pareto, sering disebut "aturan 80/20." Dalam banyak aspek kehidupan dan pembelajaran, 80% hasilnya berasal dari 20% upaya. Oleh karena itu, dalam meliput topik cara memilih investasi, kami akan mengikuti aturan ini dan fokus pada gagasan dan pengukuran inti yang mewakili sebagian besar praktik investasi yang baik.

Sebagai wirausahawan visioner Elon Musk menjelaskan, “Anda mendidihkan semuanya sampai pada kebenaran paling mendasar… dan kemudian beranjak dari sana." Ingat, adalah mungkin untuk menghasilkan uang dari saham, jadi pelajari tentang kunci untuk memilih investasi yang menawarkan pengembalian yang baik.

Mengetahui Garis Waktu Anda

Pertama, Anda harus menentukan timeline Anda. Anda perlu berkomitmen untuk periode di mana Anda meninggalkan investasi tidak tersentuh. Tingkat pengembalian yang wajar hanya dapat diharapkan dengan cakrawala jangka panjang. Dimungkinkan untuk menghasilkan pengembalian dalam jangka pendek, tetapi itu tidak mungkin. Seperti yang dikatakan oleh investor legendaris Warren Buffett, "Anda tidak bisa menghasilkan bayi dalam satu bulan dengan membuat sembilan wanita hamil."

Ketika investasi memiliki waktu yang lama untuk diapresiasi, investasi itu lebih cocok untuk mengatasi naik turunnya pasar ekuitas. Strategi ini bermanfaat tidak hanya bagi investor, tetapi juga penting bagi perusahaan publik yang dikelola dengan baik. Penelitian yang dipublikasikan di Harvard Business Review menunjukkan "perusahaan memberikan hasil yang unggul ketika eksekutif mengelola penciptaan nilai jangka panjang dan menahan tekanan dari analis dan investor untuk fokus berlebihan dalam memenuhi ekspektasi pendapatan kuartalan Wall Street." Perusahaan-perusahaan yang dianggap berorientasi jangka panjang melihat pendapatan dan pendapatan rata-rata yang masing-masing 47% dan 36% lebih tinggi daripada perusahaan yang tidak fokus pada jangka panjang.

Data jelas: Bermain permainan panjang menghasilkan peluang yang signifikan. Pertimbangkan, misalnya, bahwa selama periode 10 tahun dari 1 Januari 2007, hingga 31 Desember 2016, pengembalian tahunan rata-rata dari Indeks 500 Standard & Poor (S&P) adalah 8, 76%. Potong timeline dalam setengah hingga lima tahun mulai dari 1 Januari 2007, hingga 31 Desember 2011, dan pengembalian rata-rata turun menjadi 2, 46%.

Alasan penting lain untuk membiarkan investasi Anda tidak tersentuh selama beberapa tahun adalah untuk mengambil keuntungan dari peracikan. Ketika orang mengutip "efek bola salju, " mereka sedang berbicara tentang kekuatan peracikan. Ketika Anda mulai menghasilkan uang dari uang yang telah diperoleh investasi Anda, Anda mengalami pertumbuhan majemuk. Inilah sebabnya mengapa orang yang memulai permainan investasi lebih awal dalam kehidupan dapat jauh mengungguli pemula yang terlambat karena mereka mendapatkan manfaat dari pertumbuhan majemuk selama periode yang lebih lama.

Memilih Kelas Aset yang Tepat

Alokasi aset adalah proses memilih bagian mana dari portofolio investasi Anda yang akan digunakan untuk jenis investasi apa. Misalnya, Anda dapat menaruh setengah uang Anda di saham dan setengah lainnya di obligasi. Untuk keragaman yang lebih besar, Anda dapat memperluas melampaui dua kelas dan termasuk kepercayaan investasi real estat (REIT), komoditas, forex, dan saham internasional, untuk beberapa nama.

Untuk mengetahui strategi alokasi yang "tepat", Anda perlu memahami toleransi risiko Anda. Jika kerugian sementara membuat Anda tetap terjaga di malam hari, yang terbaik adalah mempertahankan pendekatan investasi seimbang yang mencakup banyak opsi berisiko rendah, yaitu obligasi. Namun, jika Anda yakin dapat menahan kemunduran dalam mengejar pertumbuhan jangka panjang yang agresif, pembobotan yang lebih berat terhadap saham adalah cara yang harus dilakukan.

Tetapi mengalokasikan investasi di antara berbagai kelas aset adalah lebih dari sekedar mengelola risiko. Ini juga tentang hadiahnya. Ekonom pemenang Hadiah Nobel Harry Markowitz menyebut hadiah ini sebagai "satu-satunya makan siang gratis di bidang keuangan." Anda berhak mendapat lebih banyak dengan mendiversifikasi portofolio Anda. Berikut adalah contoh dari apa yang dimaksud Markowitz: Investasi $ 100 dalam S&P 500 pada tahun 1970 akan tumbuh menjadi $ 7.771 pada akhir 2013. Investasikan jumlah yang sama pada periode yang sama dalam komoditas (seperti S&P GSCI benchmark index) akan memiliki membuat uang Anda membengkak menjadi $ 4.829.

Sekarang, bayangkan Anda mengadopsi kedua strategi itu. Di sinilah keajaiban dimulai.

Markowitz terkenal di dunia keuangan karena ia adalah orang pertama yang mengemukakan gagasan "teori portofolio modern" atau MPT. Konsep ini menunjukkan bahwa investor dapat memaksimalkan potensi pengembalian mereka sambil mencapai tingkat risiko yang disukai. Ini bekerja dengan hati-hati memilih kelompok investasi yang, secara keseluruhan, menyeimbangkan risiko satu sama lain. MPT mengasumsikan Anda bisa mendapatkan pengembalian terbaik untuk tingkat risiko apa pun yang Anda putuskan dapat diterima. Jika Anda memilih portofolio yang menghasilkan pengembalian yang bisa Anda raih dengan kelompok aset yang kurang berisiko, maka portofolio Anda tidak dianggap efisien.

MPT tidak mengharuskan Anda mempelajari persamaan rumit atau grafik probabilitas. Kuncinya adalah Anda perlu: (a) Diversifikasi kelas aset Anda agar sesuai dengan toleransi risiko Anda, dan (b) Pilih setiap aset dengan mempertimbangkan bagaimana hal itu akan menambah atau mengurangi seluruh tingkat risiko portofolio.

Berikut daftar aset tradisional dan kelas aset alternatif:

Aset Tradisional:

Aset Alternatif:

• Produk asuransi khusus

Ada banyak kelas aset untuk dipilih dalam daftar di atas. Namun, hampir semua investor rata-rata akan menemukan bahwa kombinasi saham dan obligasi sangat ideal. Instrumen yang rumit seperti derivatif, produk asuransi, dan komoditas memerlukan pemahaman yang lebih dalam tentang beragam pasar yang berada di luar cakupan artikel ini. Tujuan utama di sini adalah memulai investasi.

Menyeimbangkan Saham dan Obligasi

Jika sebagian besar investor dapat mencapai tujuan mereka dengan kombinasi saham dan obligasi, maka pertanyaan utamanya adalah berapa banyak setiap kelas yang harus mereka pilih? Biarkan sejarah menjadi panduan.

Jika pengembalian yang lebih tinggi - meskipun dengan risiko yang lebih tinggi - adalah tujuan Anda, maka saham adalah jalan yang harus ditempuh. Pertimbangkan, misalnya, bahwa total pengembalian ekuitas jauh lebih tinggi daripada semua kelas aset lainnya dari 1802 hingga saat ini. Dalam buku "Stocks for the Long Run, " penulis dan profesor Jeremy Siegel membuat kasus yang kuat untuk merancang portofolio yang terutama terdiri dari saham.

Apa alasan untuk mengadvokasi ekuitas? "Selama 210 tahun saya telah memeriksa pengembalian saham, pengembalian nyata atas portofolio saham yang terdiversifikasi luas rata-rata 6, 6 persen per tahun, " kata Siegel.

Dalam jangka pendek, saham bisa berubah-ubah. Namun, dalam jangka panjang, mereka selalu pulih. Investor yang menghindari risiko mungkin merasa tidak nyaman bahkan dengan volatilitas jangka pendek dan memilih keamanan relatif dari obligasi. Tetapi pengembalian akan jauh lebih rendah.

“Pada akhir 2012, imbal hasil obligasi nominal sekitar 2 persen. Satu-satunya cara obligasi dapat menghasilkan pengembalian riil 7, 8 persen adalah jika indeks harga konsumen turun hampir 6 persen per tahun selama 30 tahun ke depan. Namun deflasi sebesar ini tidak pernah didukung oleh negara mana pun dalam sejarah dunia, ”kata Siegel.

Angka-angka ini menggambarkan dinamika risiko / imbalan. Ambil lebih banyak risiko dan hasilnya berpotensi lebih besar. Selain itu, risiko ekuitas dalam jangka panjang dapat menjadi lebih dapat diterima oleh sebagian besar investor. Sebagai panduan, pertimbangkan kinerja historis dari berbagai model portofolio ini selama periode 1926-2016.

Saham / Obligasi	Rata-rata Pengembalian Tahunan	Tahun dengan Kerugian
0% / 100%	5, 4%	14 dari 91
20% / 80%	6, 6%	12 dari 91
30% / 70%	7, 2%	14 dari 91
40% / 60%	7, 8%	16 dari 91
50% / 50%	8, 3%	17 dari 91
60% / 40%	8, 7%	21 dari 91
70% / 30%	9, 1%	22 dari 91
80% / 20%	9, 5%	23 dari 91
100% / 0%	10, 2%	25 dari 91