Daftar Isi
- Reksa Dana Komoditas
- Reksa Dana Saham
Reksadana biasanya berinvestasi dalam kelas aset yang tidak tradisional seperti saham dan sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi. Namun, beberapa juga menggunakan kontrak derivatif seperti opsi dan futures. Ini ada sebagai kategori terpisah dari reksa dana yang berspesialisasi dalam berinvestasi dalam instrumen derivatif yang akan jatuh di bawah kategori yang lebih umum dari 'dana khusus' Dana ini dapat menjadi alat investasi yang sangat baik bagi investor yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka dengan opsi dan masa depan. untuk berbagai saham dan komoditas perusahaan. Perhatikan, bagaimanapun, bahwa penggunaan derivatif juga dapat meningkatkan keberisikoan dana.
Sementara sebagian besar reksa dana di luar sana tidak menggunakan opsi dan masa depan, banyak dana lindung nilai melakukannya. Namun, dana lindung nilai sering tidak tersedia untuk investor biasa sedangkan reksa dana dan ETF tersedia.
Pengambilan Kunci
- Reksadana adalah kumpulan uang yang dikelola secara profesional yang berinvestasi secara tradisional dalam saham dan obligasi. Namun, beberapa reksa dana menggunakan kontrak derivatif seperti opsi dan futures untuk meningkatkan pengembalian atau menghasilkan pendapatan. Dana komoditas sering kali memiliki kontrak berjangka daripada aset fisik yang mendasari. Beberapa dana ekuitas dapat menggunakan opsi untuk menghindari risiko atau menghasilkan pendapatan melalui penulisan panggilan tertutup.
Opsi dan Kontrak Berjangka dalam Reksa Dana Komoditas
Reksadana yang berspesialisasi dalam menghasilkan pengembalian dari perubahan harga komoditas biasanya memiliki komoditas berjangka dan saham perusahaan yang mengekstraksi dan menjual berbagai komoditas, seperti minyak, emas, gas, perak, dan logam mulia lainnya. Futures dapat menjadi bagian substansial dari kepemilikan reksa dana jika dana ingin mengejar spekulasi agresif dan strategi perdagangan yang memaksimalkan pengembalian total dari pasar komoditas. Berinvestasi dalam komoditas sangat berisiko, dan reksa dana biasanya menggunakan teknik investasi canggih dan mempekerjakan manajemen yang sangat kompeten. Ini dapat menghasilkan rasio biaya yang sangat tinggi yang dibebankan oleh reksa dana komoditas.
Misalnya, Dana Komoditas Dasar Rydex Kelas H (NASDAQ: RYMBX) berinvestasi dalam berbagai produk yang diperdagangkan di bursa, termasuk instrumen derivatif terkait komoditas seperti opsi komoditas dan berjangka. Dana ini membebankan rasio pengeluaran bruto yang tinggi sebesar 1, 77% pada Mei 2018.
Reksa Dana Saham yang Menggunakan Derivatif
Beberapa reksa dana berinvestasi dalam saham tetapi juga memiliki opsi dengan tujuan meminimalkan risiko downside dan volatilitas portofolio mereka. Membeli pelindung menempatkan umumnya menurunkan pengembalian keseluruhan karena premi opsi harus dibayar, tetapi mereka juga mencegah terhadap kerugian besar dalam pasar beruang atau kejatuhan pasar.
Yang lain terlibat dalam penulisan panggilan tertutup untuk menghasilkan pendapatan, seperti Saham Gateway Fund Kelas A (NASDAQ: GATEX) yang berinvestasi terutama dalam ekuitas dengan kapitalisasi besar yang termasuk dalam Indeks S&P 500. Namun, dana menjual opsi panggilan terhadap portofolionya dan menggunakan hasil untuk membeli put options, yang memungkinkan GATEX untuk melakukan lindung nilai seluruh portofolionya terhadap volatilitas dan penurunan harga yang tiba-tiba. (Untuk lebih lanjut, lihat Menempatkan Dasar-Dasar Opsi.)
