Elemen penting dalam berinvestasi adalah mengelola berapa banyak pajak yang harus Anda bayar atas keuntungan Anda. Pajak kadang-kadang diabaikan atau dipertimbangkan setelah fakta, tetapi capital gain (tergantung pada jenis keamanan dan periode holding) dapat memiliki dampak besar pada hasil investasi. Berbagai jenis capital gain dikenakan pajak pada tingkat yang berbeda. Ini perlu diperhitungkan ketika membuat keputusan investasi. Berikut ini adalah panduan cepat untuk berbagai jenis capital gain, dan apa yang perlu dipertimbangkan ketika membuat keputusan investasi di masa depan.
Perpajakan dan Ekuitas
Keuntungan modal pada ekuitas dibagi menjadi keuntungan jangka panjang dan jangka pendek. Dalam ekuitas AS, jangka panjang dan jangka pendek dibedakan oleh apakah investor telah memegang saham selama lebih dari satu tahun, capital gain jangka panjang dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada keuntungan jangka pendek. Ini untuk memberikan lebih banyak insentif untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang membangun ekonomi, daripada mencoba untuk membuat keuntungan cepat dengan berspekulasi pada saham. Ini mengingatkan filosofi Warren Buffett: berinvestasi di perusahaan yang baik untuk jangka panjang. Ini berbeda dengan gagasan membeli saham dengan harapan sederhana untuk menjualnya kepada orang lain dalam beberapa bulan (atau bahkan berhari-hari) dengan harga yang lebih tinggi.
Pada 2018 dan 2019, keuntungan modal jangka pendek (keuntungan dari saham yang dimiliki kurang dari satu tahun) dikenakan pajak pada tingkat pendapatan reguler, sementara sebagian besar keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak tidak lebih dari 15% atau 20%. Ini bisa berdampak besar pada keuntungan.
Pajak atas capital gain juga perlu dipisahkan dari pajak atas dividen dari investasi. Dividen pada saham adalah distribusi dari pendapatan perusahaan. Distribusi-distribusi ini kepada investor memiliki undang-undang pajak terpisah yang diterapkan padanya.
Perpajakan dan Obligasi
Pajak atas keuntungan dari obligasi berbagi beberapa karakteristik dengan saham, tetapi juga banyak perbedaan. Jika seorang investor membeli obligasi pada nilai nominal dan memegangnya hingga jatuh tempo, tidak akan ada capital gain pada transaksi. Namun, jika seorang investor menjual sebelum jatuh tempo dan menghasilkan keuntungan dari obligasi, maka ada capital gain, baik jangka pendek atau jangka panjang, sama seperti dengan saham.
Perbedaan besar dengan obligasi adalah pembayaran kupon (bunga) yang dibayarkan kepada pemegang obligasi. Ini tampaknya mirip dengan dividen - keduanya biasanya dikutip dalam hasil harga sekuritas - tetapi bunga obligasi dikenakan pajak yang sangat berbeda tergantung pada jenis obligasi. Pembayaran bunga obligasi korporasi dikenakan pajak federal dan negara bagian. Pembayaran bunga obligasi federal dikenakan pajak federal, tetapi bukan pajak negara bagian.
Obligasi kota adalah pemenang nyata dalam permainan perpajakan. Pembayaran bunga atas obligasi daerah yang memenuhi syarat tidak dikenakan pajak federal, negara bagian atau lokal, dan sering dianggap "bebas pajak tiga kali lipat." Dolar yang diterima bunga dari obligasi kota adalah dolar yang dia dapat taruh di bank. Faktor ini harus dipertimbangkan ketika melihat hasil di pasar. Pasar menyesuaikan hasil ini sehingga obligasi kota umumnya membayar hasil lebih rendah daripada obligasi kena pajak yang sebanding, tetapi investor braket pajak tinggi mungkin lebih baik dilayani dengan tetap berpegang pada masalah bebas pajak.
Perpajakan dan Reksa Dana
Reksadana dan dana lainnya patut mendapat beberapa pertimbangan khusus. Saham dana bertindak sama dalam hal keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang seperti saham dan obligasi. Dividen atau bunga yang dilewati dikenakan pajak, seperti biasanya. Perbedaan utama adalah dengan capital gain internal. Jika dana mendistribusikan keuntungan modal dari investasi yang mendasarinya, keuntungan investor atas kehendak manajer dana. Investor yang terkena pajak akan lebih baik menunggu untuk berinvestasi jika reksa dana akan melakukan distribusi capital gain.
Mengimbangi Keuntungan dengan Kerugian
Keuntungan modal bukan satu-satunya perhatian; kerugian modal juga perlu diperhitungkan.
Contoh - Mengimbangi Capital Gain Jika seorang investor membuat pilihan yang buruk dan kehilangan $ 2.000 pada sebuah saham dan kemudian pada tahun yang sama, investor melakukan investasi yang baik dan menghasilkan $ 3.000, kedua transaksi ini akan saling mengimbangi satu sama lain. Setelah menjaring dua transaksi, investor hanya akan menghadapi pajak atas $ 1.000 dari keuntungan $ 3.000. Jika kerugian melebihi keuntungan selama tahun itu, kerugian tersebut dapat menutupi hingga $ 3.000 penghasilan kena pajak. Setelah total semua keuntungan dan $ 3.000 pendapatan diimbangi, jika kerugian tetap ada, mereka dapat dipindahkan untuk mengimbangi pendapatan tahun depan.
Faktor keuntungan dan kerugian jangka pendek dan jangka panjang di sini juga. Ketika mengimbangi keuntungan modal dengan kerugian, investor harus terlebih dahulu mengimbangi keuntungan jangka panjang dengan kerugian jangka panjang, sebelum mengimbangi keuntungan jangka pendek.
Kena Pajak atau Bebas Pajak?
Pertimbangan besar berikutnya ketika berpikir tentang capital gain dan pajak investasi adalah apakah akun itu kena pajak atau bebas pajak. Untuk individu, contoh terbaik dari ini adalah akun pensiun individu (IRA). Untuk sebagian besar, keuntungan dalam IRA bebas pajak sementara mereka tetap dalam akun, sehingga faktor-faktor yang perlu Anda pertimbangkan di atas dapat dibuang keluar jendela. Pada tingkat kelembagaan, hal yang sama dapat dikatakan untuk dana pensiun, yang dapat berinvestasi bebas pajak.
Mungkin tidak bijaksana untuk secara aktif memperdagangkan IRA Anda, tetapi jika Anda melihat keuntungan, Anda dapat menerimanya tanpa khawatir tentang pertimbangan pajak. Item utama dari atas yang masih berlaku adalah dengan obligasi. Akun investasi bebas pajak harus menghindari efek bebas pajak. Jika Anda tidak harus membayar pajak, mengapa tidak membeli sekuritas yang memberikan imbal hasil lebih tinggi?
Ingatlah bahwa dalam kebanyakan kasus, akun dan investasi Anda akan dikenakan pajak. Ini melemparkan kunci pas tambahan ke dalam proses investasi. Aset yang diharapkan untuk mengembalikan 10% biasanya akan terlihat lebih menarik daripada yang mengembalikan 8%; namun, jika pengembalian 10% akan dikenakan pajak pada 40%, sedangkan aset 8% akan dikenakan pajak pada 15%, pengembalian 8% akan benar-benar meninggalkan Anda dengan lebih banyak uang di saku Anda setelah semua dikatakan dan dilakukan.
Garis bawah
Ingat efek capital gain dalam pengambilan keputusan investasi, dan bukan hanya setelah fakta. Perhatikan jenis investasi yang Anda lakukan, berapa lama Anda berencana untuk menahannya dan implikasi pajaknya sebelum Anda berinvestasi. Mengelola efek pajak dengan memiliki pengetahuan tentang bagaimana dan dari mana keuntungan Anda berasal dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar pada akhirnya.
