Opsi delta Yunani mengukur seberapa banyak opsi bergerak dalam kaitannya dengan perubahan harga saham yang mendasarinya. Rasio inilah yang membandingkan perubahan opsi untuk perubahan harga aset dasar.
Delta Opsi
Misalnya, jika seorang investor membeli opsi panggilan delta 0, 50, ini menyiratkan bahwa jika harga saham pokok naik $ 1, dengan semua yang lain sama, nilai opsi akan mendapatkan $ 0, 50.
Delta opsi panggilan dapat berkisar dari 0 hingga 1. Delta opsi put dapat berkisar dari -1 hingga 0. Setiap kali investor membeli panggilan, mereka adalah delta yang panjang. Di sisi lain, ketika seorang investor membeli put, mereka adalah delta pendek.
Apa itu Straddle?
Straddle adalah strategi opsi yang terdiri dari pembelian atau penjualan panggilan dan opsi put pada harga strike dan periode kedaluwarsa yang sama. Ketika pedagang membeli sebuah straddle, mereka tidak membuat taruhan terarah. Sebaliknya, mereka bertaruh pada volatilitas.
Lebih khusus lagi, pedagang percaya bahwa opsi ini terlalu rendah. Di sisi lain, seorang pedagang yang menjual straddle percaya bahwa opsi terlalu mahal, dan juga tidak memiliki bias arah pada harga saham.
Apa Posisi Delta-Netral?
Posisi delta-netral adalah posisi yang dibuat dengan delta positif dan negatif - yang saling mengimbangi - untuk membuat posisi yang memiliki delta nol.
Sebagai contoh, katakanlah seorang pedagang membeli panggilan-panggilan $ 100 seharga $ 100 dan sekaligus membeli $ 100 dari panggilan di-uang tersebut. Sebagai akibatnya, posisi trader adalah long $ straddle. Secara umum, at-the-money call memiliki delta 0, 5, dan at-the-money put memiliki delta -0, 5. Jika kedua opsi ini dibeli, delta saling mengimbangi untuk menjadikannya posisi delta-netral.
