Pasar beruang untuk saham bisa datang. Setelah pasar bullish sembilan tahun, selalu ada kemungkinan bahwa pasar beruang bisa segera tiba. Masalahnya adalah, sulit untuk mengetahui kapan itu akan datang, berapa lama itu akan bertahan atau seberapa parah itu akan mempengaruhi harga saham. Jadi selalu aman untuk mengatakan bahwa pasar beruang akan datang… pada akhirnya. Dan selalu baik untuk mengetahui beberapa prekursor dan cara untuk melakukan lindung nilai.
Tidak ada alasan untuk khawatir. Anda tidak hanya dapat bertahan dari pasar beruang berikutnya, tetapi Anda juga bisa berhasil dari itu. Berikut adalah beberapa teknik yang dapat Anda gunakan untuk mengurangi kerugian portofolio Anda atau bahkan untuk menghasilkan uang dari beruang besar. (Untuk bacaan terkait, lihat artikel: Beradaptasi dengan Pasar Beruang .)
Menurut definisi, menurut Investopedia, pasar beruang adalah "kondisi pasar di mana harga sekuritas jatuh, dan pesimisme yang meluas menyebabkan sentimen negatif menjadi mandiri. Ketika investor mengantisipasi kerugian di pasar beruang dan penjualan terus berlanjut, pesimisme hanya tumbuh. Meskipun angka dapat bervariasi, bagi banyak orang, penurunan 20% atau lebih dalam berbagai indeks pasar luas, seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA) atau Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), lebih dari setidaknya dua periode -bulan, dianggap masuk ke pasar beruang."
Dilema adalah bahwa ketika saham mulai jatuh, kita tidak pernah tahu apakah itu akan menjadi koreksi sederhana 5% atau 10%, atau penurunan lebih dalam ke wilayah pasar beruang. Jika Anda menunggu terlalu lama dan saham naik lagi, Anda telah melewatkan kesempatan untuk membeli dan tidak akan mendapat untung dari kenaikan harga. Tetapi jika Anda terlalu cepat untuk menarik pelatuk, Anda mungkin melihat pembelian saham baru Anda terus menurun lebih jauh. Mungkin sulit untuk mengidentifikasi waktu terbaik dalam kasus-kasus ini dan untuk mengelola perdagangan aktif pada permulaan pasar bearish.
Koreksi 10% bukan masalah. Kebanyakan investor bisa menerima itu. Ini koreksi 78%, seperti yang kita lihat dalam gelembung teknologi Nasdaq meledak dari tahun 2000 hingga 2002, atau 54% hilang oleh Dow antara tahun 2007 dan 2009. Dan setiap kali ada koreksi 10%, kabel keuangan menunjukkan hasil yang biasa. Pemandu sorak Wall Street menenangkan masyarakat dengan, "Tunggu, jangan panik, beli lebih banyak."
Banyak kali mereka akan menyarankan membeli saham dividen sebagai lindung nilai. Tetapi jika Anda melakukan all-in ketika pasar jatuh 10%, dan kemudian jatuh lagi 40% atau 50%, bahwa dividen 5% sering merupakan penghiburan yang sangat kecil mengingat penghancuran portofolio.
Jadi, apa yang bisa kita lakukan untuk benar-benar melindungi kerugian kita, dan bahkan menghasilkan uang di pasar beruang? Berikut adalah empat strategi untuk mengatasi pasar beruang berikutnya:
Strategi 1: The 401 (k)
Satu pelajaran dari pasar beruang 2007-2009 adalah bahwa jika Anda membeli dana indeks secara berkala melalui 401 (k), Anda akan makmur ketika pasar akhirnya rebound. Mereka yang menggunakan strategi ini tidak tahu apakah beruang akan berakhir pada Desember 2007, Juni 2008, atau seperti yang terjadi pada Maret 2009.
Orang-orang mengatakan kepada saya bahwa 401 (k) mereka dipotong setengah pada saat pasar beruang berakhir, tetapi semua saham yang dibeli saat turun menjadi menguntungkan ketika pasar akhirnya berbalik dan naik lebih tinggi. Pada tahun 2015, mereka yang bertahan di sana telah memperoleh untung besar dari saham yang lebih murah yang dibeli selama krisis, ditambah pencocokan perusahaan, ditambah semua uang mereka yang mereka dapatkan kembali (dan kemudian lebih banyak keuntungan) dari saham yang dibeli sebelum puncaknya pada tahun 2006- 07 Jadi yang terbaik adalah tidak melakukan apa-apa pada satu waktu, tetapi hanya untuk tetap berinvestasi dalam jumlah kecil secara berkala.
Strategi 2: Membeli Puts Pendek dan Jangka Panjang
Put adalah opsi yang mewakili hak untuk 100 saham, memiliki panjang waktu yang tetap sebelum kedaluwarsa, dan memiliki harga jual tertentu. Jika Anda membeli produk di Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq dan pasar menurun, produk Anda akan mendapatkan nilai karena indeks ini jatuh. Karena opsi bertambah atau berkurang dengan persentase yang jauh lebih besar daripada saham, bahkan sejumlah kecil kontrak put dapat mengimbangi kerugian posisi saham lama Anda. Saat kedaluwarsa semakin dekat, Anda memiliki opsi untuk menjual produk Anda di pasar terbuka atau berolahraga dan melepaskan saham.
Strategi 3: Jual "Naked" Puts
Menjual put "telanjang" melibatkan menjual put yang ingin dibeli orang lain, dengan imbalan uang tunai. Di pasar beruang, seharusnya tidak ada kekurangan pembeli yang tertarik. Ketika Anda menjual kontrak put, harapan Anda adalah bahwa put tersebut kedaluwarsa pada harga di atas strike price. Jika ya, Anda untung dengan mempertahankan seluruh premi, dan transaksi berakhir. Tetapi jika harga saham jatuh di bawah harga strike dan pemegang put menggunakan opsi, Anda terpaksa menerima pengiriman saham dengan kerugian.
Premi memang memberi Anda perlindungan sisi negatif. Sebagai contoh, katakanlah Anda menjual put 21 Juli dengan strike $ 10, dan premi yang dibayarkan kepada Anda adalah, 50. Ini memberi Anda perlindungan hingga $ 9, 50 untuk mempertahankan titik impas.
Dengan telanjang, Anda berada di ujung penerima transaksi derivatif sehingga strategi terbaik adalah tetap menjual jangka pendek pada perusahaan solid yang Anda tidak keberatan memilikinya jika harus, terutama jika mereka membayar dividen. Bahkan di pasar beruang, akan ada periode di mana harga saham naik, memberi Anda keuntungan dari put.
Strategi 4: Menemukan Aset yang Meningkatkan Harga
Saya merasa terbantu untuk meneliti pasar-pasar beruang masa lalu, untuk melihat saham, sektor atau aset mana yang benar-benar naik atau setidaknya bertahan ketika pasar di sekitar mereka sedang bergerak. Terkadang logam mulia, seperti emas dan perak, mengungguli. Stok makanan dan perawatan pribadi sering disebut "stok defensif, " biasanya baik. Ada kalanya obligasi naik seiring penurunan saham. Terkadang sektor pasar tertentu, seperti utilitas, real estat, atau perawatan kesehatan, mungkin berhasil, bahkan jika sektor lain kehilangan nilainya.
Banyak situs web keuangan menerbitkan kinerja sektor untuk kerangka waktu yang berbeda, dan Anda dapat dengan mudah melihat sektor mana yang saat ini mengungguli yang lain. Mulailah mengalokasikan sebagian uang Anda di sektor-sektor tersebut, karena begitu suatu sektor berjalan dengan baik, dan biasanya berkinerja baik untuk jangka waktu yang lama. Pasar beruang juga dapat memiliki katalis yang berbeda, sehingga strategi ini juga dapat membantu investor mengalokasikannya.
Garis bawah
Jadi seperti yang Anda lihat, kita tidak perlu takut pada pasar beruang besar yang buruk, tetapi dengan menggunakan beberapa strategi alternatif, kita dapat melakukannya dengan cukup baik pada saat-saat ketika banyak orang lain menderita kerugian besar pada portofolio mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat artikel: Menggali Lebih Dalam ke Pasar Bull and Bear .)
