Order batas pembelian digunakan ketika seorang investor ingin membuka posisi buy dalam sebuah saham dengan harga tertentu, sementara stop order digunakan oleh seorang investor yang ingin mengunci keuntungan atau membatasi kerugian dengan keluar dari suatu posisi. Stop order juga dikenal sebagai stop loss order jika digunakan untuk membatasi jumlah kerugian pada perdagangan saham. Stop order dapat digunakan untuk keluar dari posisi panjang atau pendek dalam suatu keamanan. Itu tidak hanya berlaku untuk posisi buy.
Pesanan batas pembelian tidak dijamin untuk diisi. Jika stok tidak pernah jatuh ke batas harga, pesanan tidak terisi. Lebih lanjut, banyak investor menetapkan batas waktu berapa lama limit order berlaku. Limit order dapat dibatalkan secara otomatis jika tidak diisi selama waktu yang ditentukan.
Stop order dapat digunakan oleh investor dalam beberapa cara. Stop order mungkin bermanfaat bagi investor yang tidak dapat memantau posisi saham dengan cermat. Stop order juga dapat menghilangkan emosi dari perdagangan dengan memungkinkan investor keluar dari posisi secara otomatis pada harga tertentu. Investor harus menyadari bahwa stop order tidak dijamin dipenuhi. Stok bisa gap di atas atau di bawah stop order dan tidak memicu order pada harga batas.
Stop loss order berbeda, karena menjadi market order setelah harga bergerak di bawah harga yang ditetapkan. Dengan demikian, stok yang gap di bawah batas berhenti jual kemudian secara otomatis menjadi pesanan pasar. Ini dapat menghasilkan isi yang jauh lebih buruk. Kesenjangan terjadi pada grafik saham di mana ada ruang antara bar di harga, selama waktu itu tidak ada saham yang diperdagangkan. Adalah umum untuk saham untuk gap di atas atau di bawah penutupan hari sebelumnya. Investor perlu memahami risiko yang mereka ambil dengan berbagai jenis pesanan.