Apa itu Opsi Penyebaran Kredit?
Dalam dunia keuangan, opsi spread kredit (juga dikenal sebagai "spread kredit") adalah kontrak opsi yang mencakup pembelian satu opsi dan penjualan opsi serupa kedua dengan harga strike berbeda. Secara efektif, dengan bertukar dua opsi dari kelas yang sama dan kedaluwarsa, strategi ini mentransfer risiko kredit dari satu pihak ke pihak lain. Dalam skenario ini, ada risiko bahwa kredit tertentu akan meningkat, menyebabkan spread semakin melebar, yang kemudian mengurangi harga kredit. Spread dan harga bergerak berlawanan arah. Premi awal dibayarkan oleh pembeli dengan imbalan arus kas potensial jika spread kredit yang diberikan berubah dari level saat ini.
Penyebaran Kredit
Memahami Opsi Penyebaran Kredit
Pembeli opsi spread kredit dapat menerima arus kas jika spread kredit antara dua tolok ukur spesifik melebar atau menyempit, tergantung pada cara penulisan opsi. Opsi sebaran kredit datang dalam bentuk panggilan dan put, memungkinkan posisi kredit panjang dan pendek.
Pengambilan Kunci
- Opsi spread kredit adalah jenis strategi yang melibatkan pembelian satu opsi dan penjualan opsi kedua. Dua opsi dalam strategi spread kredit memiliki kelas dan kedaluwarsa yang sama tetapi berbeda dalam hal harga strike. Sebagai investor masuk posisi, ia menerima kredit bersih; jika spreadnya menyempit, dia akan mendapat untung dari strategi.
Opsi spread kredit dapat dikeluarkan oleh pemegang hutang perusahaan tertentu untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko peristiwa kredit negatif. Pembeli opsi spread kredit (panggilan) mengasumsikan semua atau sebagian dari risiko gagal bayar dan akan membayar penjual opsi jika spread antara utang perusahaan dan tingkat benchmark (seperti LIBOR) tumbuh.
Opsi dan derivatif lain berdasarkan spread kredit adalah alat vital untuk mengelola risiko yang terkait dengan obligasi dan utang berperingkat lebih rendah.
