Pasar bull yang menua belum baik untuk saham perusahaan manajemen aset, dengan beberapa nama terkemuka telah mengalami penurunan harga dua digit sepanjang tahun ini. Berkontribusi ke malaise adalah arus masuk uang baru yang lemah dan tekanan pada pendapatan, yang terakhir didorong sebagian oleh meledaknya popularitas ETF pasif berbiaya rendah, Barron melaporkan. Penilaian telah tertekan, dan hasil dividen naik, ke titik di mana para pemain terkemuka ini sekarang terlihat menarik: Alliance Bernstein Memegang LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) dan T. Rowe Price Group Inc. (TROW), menurut Barron's.
Kinerja suram dari saham-saham ini dapat berubah dengan cepat. Craig Siegenthaler, seorang analis di Credit Suisse, mengamati bahwa, sebagai sebuah kelompok, saham manajemen aset sekarang pada penilaian terendah mereka relatif terhadap pasar saham luas sejak 1990-an. Juga, perlambatan dalam pertumbuhan investasi pasif dan kenaikan dalam aktivitas merger di antara perusahaan-perusahaan ini adalah pendorong potensial dari pemulihan luas di antara saham manajemen aset, per Barron's.
Potensi Terbalik Besar
Berdasarkan target harga rata-rata yang ditetapkan oleh analis ekuitas, tiga dari saham ini diharapkan untuk membukukan keuntungan dua digit dari harga saat ini. Menggunakan data dari Yahoo Finance, keuntungan yang diproyeksikan untuk ditargetkan adalah: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; dan Legg Mason, 22%.
| persediaan | Maju P / E | Hasil Dividen |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Batu hitam | 16.7 | 2, 34% |
| Sumber Daya Franklin | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3, 36% |
| Harga T. Rowe | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler jauh lebih bullish daripada konsensus mengenai BlackRock, Invesco dan T. Rowe Price, dengan target harganya menyiratkan kenaikan masing-masing sebesar 40%, 50% dan 27%, per Barron's.
Kami melihat lebih detail di bawah ini di BlackRock dan Invesco, yang berkembang pesat di pasar-pasar utama.
Batu hitam
Barron's menunjukkan bahwa BlackRock mungkin menjadi perusahaan yang dikelola terbaik di industri manajemen aset. Sebagai raksasa dengan $ 6 triliun yang dikelola, produk iShares telah menangkap sekitar 40% dari semua aset yang diinvestasikan dalam ETF, secara kasar menggandakan pangsa pasar Vanguard tempat kedua. Perusahaan memperkirakan penggandaan pasar ETF pada tahun 2023, dan telah berkembang ke ceruk menguntungkan lainnya dari industri manajemen aset, per Barron's.
Siegenthaler memproyeksikan pertumbuhan organik BlackRock di atas rata-rata, dan mengharapkan pasar untuk menghargai ini dengan perluasan P / E ke depan hingga 20 kali pendapatan 2020. Dia juga mencatat bahwa BlackRock memiliki program pembelian kembali saham yang sedang berlangsung yang membantu meningkatkan harga sahamnya.
Invesco
Hasil dividen Invesco yang kuat lebih dari 4% tampaknya aman untuk Barron, karena pembayaran saat ini kurang dari setengah dari perkiraan pendapatan 2018. Per Barron's, Invesco adalah pemain terbesar keempat di pasar ETF secara keseluruhan, dan "yang paling dekat dengan iShares" dalam ETF beta pintar yang menggunakan fundamental bisnis untuk memilih saham untuk portofolio ini.
Perusahaan ini menawarkan diversifikasi geografis, memperoleh 40% dari pendapatannya dari luar AS, dan telah mengembangkan platform yang dapat digunakan oleh perusahaan jasa keuangan lainnya untuk mendirikan penasihat robot murah untuk kliennya, tren pertumbuhan lain dalam manajemen aset. Siegenthaler mengantisipasi ekspansi forward P / E ke 11 kali laba tahun 2020.
Faktor Amazon
Menurut penelitian oleh afiliasi AllianceBernstein, Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) "ditempatkan dengan baik" untuk potensi masuk ke dalam bisnis manajemen aset, mengingat basis pelanggan yang besar dan kehadiran online yang kuat. Daripada mendirikan, atau mengakuisisi, perusahaan pengelola dana sendiri, Amazon lebih cenderung menjadi distributor dana, menurut pendapat analis. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Amazon 'Ditempatkan dengan Baik' untuk Mengganggu Industri Manajemen Aset: Bernstein .)
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
ETF teratas
Siapakah Raksasa ETF?
ETF Essentials
5 ETF Energi Alternatif Terbaik untuk tahun 2020
ETF
Bagaimana State Street Dapat Merebut Kembali Tahta ETF
Profil Perusahaan
Bagaimana Amazon Mengungguli Para FAANG
Saham teratas
5 Pemegang Saham Alibaba Teratas
Investasi Otomatis
E * TRADE Portofolio Inti vs. Portofolio Esensial TD Ameritrade
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. lebih banyak Marjin Keuntungan Marjin keuntungan mengukur sejauh mana perusahaan atau kegiatan bisnis menghasilkan uang. Ini menunjukkan berapa persentase penjualan yang berubah menjadi laba. lebih lanjut Rasio Seluk Beluk Biaya Rasio pengeluaran (ER), juga kadang-kadang dikenal sebagai rasio biaya manajemen (MER), mengukur berapa banyak aset dana yang digunakan untuk administrasi dan biaya operasional lainnya. lebih banyak Investasi Nilai: Cara Berinvestasi Seperti Warren Buffett Nilai investor seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang dari nilai buku intrinsik mereka yang memiliki potensi jangka panjang. lebih banyak Milenium: Keuangan, Investasi, dan Pensiun Pelajari dasar-dasar apa yang perlu diketahui milenial tentang keuangan, investasi, dan pensiun. lebih banyak Saham Murah Saham murah mengacu pada penghargaan ekuitas yang diberikan kepada karyawan sebelum penawaran umum dengan nilai yang kurang dari nilai wajar terhadap harga saham IPO. lebih