Ford Motor Company (F) melaporkan penurunan 4, 9% dalam penjualan komparatif kuartal ketiga awal bulan ini, menambah serangkaian metrik bearish yang telah menjatuhkan saham produsen mobil tertua Amerika ke dalam uji level terendah sembilan tahun pada Desember 2018 pada $ 7, 41. Berlanjutnya kekuatan dalam penjualan truk pick-up gagal mengimbangi kelemahan di kategori lain, sementara pertumbuhan luar negeri telah mengambil pukulan besar sebagai akibat kenaikan tarif dan memburuknya sentimen untuk produk-produk Amerika.
Perusahaan kurang mendapat perhatian media daripada General Motors Company (GM), yang telah dikritik berulang kali oleh Presiden Trump karena menutup pabrik-pabrik Amerika. Ford menghadapi tantangan yang sama dengan saingannya yang lebih besar, dengan biaya tenaga kerja dan material yang tinggi membebani hasil pada akhir dari ekspansi ekonomi selama satu dekade. Banyak analis Wall Street sekarang memperkirakan Ford akan melewatkan laba per saham (EPS) kuartal ketiga dan perkiraan pendapatan, dengan hasil yang akan dilaporkan pada 23 Oktober.
Penurunan peringkat utang September oleh Moody's juga telah memicu spekulasi bahwa Ford akan menghadapi masalah likuiditas di tahun-tahun mendatang, memperbaharui kekhawatiran yang akan diistirahatkan setelah saham jatuh ke level multi-dekade selama pasar beruang dekade terakhir. Rencana restrukturisasi yang lama tertunda bisa jadi mahal dan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk membuahkan hasil, meningkatkan kekhawatiran bahwa investor yang menderita lama akan dibombardir oleh berita utama mempertanyakan kelayakan jangka panjang Ford.
F Long-Term Chart (1987 - 2019)
TradingView.com
Uptrend multi-tahun mencapai puncaknya pada $ 10, 74 pada tahun 1987, yang menetapkan level resistance yang bertahan hingga breakout tahun 1993. Bursa saham Ford menyamping di dukungan baru untuk empat tahun lagi sebelum lepas landas dalam tren kenaikan yang sehat yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 38, 83 pada kuartal kedua tahun 1999. Penjual yang berkomitmen kemudian mengambil kendali, menghasilkan penurunan yang stabil yang berakhir pada level 11- tahun terendah dalam satu digit pada Maret 2003.
Bouncing proporsional gagal pada 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada tahun 2004, menandai tertinggi tertinggi selama tujuh tahun ke depan, menjelang tekanan jual baru yang menembus level terendah sebelumnya pada kuartal kedua 2008. Saham mencatat kerugian besar selama keruntuhan ekonomi, akhirnya menetap hampir di bulan November. Tidak seperti GM, Ford nyaris lolos dari pengajuan kebangkrutan, memantul kuat dalam gelombang pemulihan yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2004 di tahun 2010.
Euforia pasca-apokaliptik ternyata salah tempat karena tingginya 2011 di $ 18, 97 menandai tertinggi tertinggi dekade ini, dengan upaya breakout 2013 dan 2014 terhenti sebelum mencapai tingkat penting. Tindakan harga memasuki tren turun yang dangkal tetapi terus-menerus setelah kegagalan kedua, menggulung serangkaian tertinggi rendah dan terendah lebih rendah yang mencapai terendah sembilan tahun pada kuartal keempat 2018.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus penjualan pada level overbought pada Juni 2019, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif. Itu masih belum mencapai zona oversold, memperingatkan para pelaku pasar bahwa tekanan downside bisa meningkat setelah laporan pendapatan bulan ini. Secara mengejutkan, pembacaan akumulasi-distribusi kini telah turun ke level yang diposting pada bulan Desember 2018, memperkirakan bahwa akan dibutuhkan sedikit penurunan untuk menghasilkan sinyal jual putaran lainnya.
Taruhannya sangat tinggi karena penurunan multi-tahun mencapai retracement sell-off Fibonacci 0, 618 dari bouncing pasca-crash pada Juni 2019, dan penembusan level dukungan harmonis akan mengekspos penurunan lanjutan ke level retracement 0, 786 pada $ 4, 77. Itu akan diterjemahkan ke dalam penurunan 50% tambahan dari cetakan penutupan hari Jumat, menambah rasa sakit investor yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan reda ketika Ford mendekati akhir dekade yang mengerikan.
Garis bawah
Saham Ford telah mencapai tingkat harga kritis yang dapat menandakan pemutaran ulang pengalaman mendekati kematian dekade terakhir.
