S&P 500 futures adalah jenis kontrak derivatif yang memberikan pembeli harga investasi berdasarkan ekspektasi nilai S&P 500 Index di masa depan. S&P 500 berjangka diikuti oleh semua jenis investor dan media keuangan sebagai indikator pergerakan pasar. Investor dapat menggunakan S&P 500 futures untuk berspekulasi tentang nilai S&P 500 di masa depan dengan membeli atau menjual kontrak berjangka. Investor memiliki dua pilihan ketika mencari S&P 500 berjangka. Chicago Mercantile Exchange (CME) menawarkan kontrak berjangka S&P 500 yang dikenal sebagai 'kontrak besar' dengan simbol ticker SP. Ia juga menawarkan kontrak E-mini dengan simbol ticker ES.
Pengantar S&P 500 Futures
CME memperkenalkan kontrak berjangka S&P 500 pertama pada tahun 1982. CME menambahkan opsi E-mini pada tahun 1997.
Kontrak SP adalah kontrak pasar dasar untuk perdagangan berjangka S&P 500. Itu dihargai dengan mengalikan nilai S&P 500 dengan $ 250. Misalnya, jika S&P 500 berada di level 2.500, maka nilai pasar kontrak berjangka adalah 2.500 x $ 250 atau $ 625.000.
E-mini futures dibuat untuk memungkinkan investasi yang lebih kecil oleh beragam investor. S&P 500 E-Mini Futures adalah seperlima dari nilai kontrak besar. Jika level S&P 500 adalah 2.500 maka nilai pasar dari kontrak berjangka adalah 2.500 x $ 50 atau $ 125.000.
'E' dalam E-mini singkatan dari elektronik. Banyak pedagang lebih menyukai S&P 500 E-Mini ES daripada SP tidak hanya karena ukuran investasinya yang lebih kecil tetapi juga likuiditasnya. Seperti namanya, E-Mini ES berdagang secara elektronik yang bisa lebih efisien daripada perdagangan lubang protes terbuka untuk SP.
Seperti dengan semua berjangka, investor hanya diharuskan untuk sebagian kecil dari nilai kontrak untuk mengambil posisi. Ini mewakili margin pada kontrak berjangka. Margin ini tidak sama dengan margin untuk perdagangan saham. Margin berjangka menunjukkan 'skin in the game' yang harus diimbangi atau diselesaikan.
Setelmen Tunai untuk S&P 500 Futures
Para pakar industri menciptakan mekanisme penyelesaian tunai untuk menyelesaikan tantangan logistik besar yang dihadirkan dengan mengirimkan 500 saham aktual yang terkait dengan kontrak berjangka S&P 500. Tidak hanya saham harus dinegosiasikan dan ditransfer antar pemegang, tetapi mereka juga harus diberi bobot yang sesuai agar sesuai dengan perwakilan mereka dalam Indeks. Sebaliknya, seorang investor memilih posisi panjang atau pendek, yang kemudian tunduk pada tanda-ke-pasar. Investor membayar kerugian atau menerima keuntungan setiap hari dalam bentuk tunai. Akhirnya, kontrak berakhir, atau diimbangi, dan menjadi dibayar tunai berdasarkan nilai spot indeks S&P 500.
Mengambil Taruhan
Salah satu manfaat yang sering diproklamasikan dari perdagangan berjangka S&P 500 adalah setiap kontrak merupakan investasi langsung dan tidak langsung dalam kinerja 500 saham dalam Indeks S&P 500. Investor dapat mengambil posisi long atau short tergantung pada ekspektasi mereka untuk harga di masa depan. Lembaga besar dapat menggunakan berjangka S&P 500 untuk melakukan lindung nilai posisi dalam Indeks S&P 500. Dengan pendekatan ini, futures sering digunakan untuk mengimbangi risiko penurunan. Banyak investor menggunakan S&P 500 futures untuk spekulasi karena cenderung memimpin tren utama pasar dan sangat dipengaruhi oleh faktor sistematis yang luas.
Derivatif Lainnya
Selain kontrak berjangka dasar, CME juga menawarkan derivatif dalam bentuk kontrak opsi pada S&P 500. Seperti halnya berjangka, opsi S&P 500 memiliki produk bernilai penuh dan mini. Produk nilai penuh memiliki simbol ticker SPX dengan pengganda $ 100. Mini memiliki simbol ticker XSP dengan pengali yang sepersepuluh dari SPX. Kontrak opsi S&P 500 juga diselesaikan secara tunai.
