Saham-saham manajemen aset, yang pernah menjadi penentu Wall Street, tidak disukai secara spektakuler pada 2018, dengan Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) merosot 27% untuk tahun ini, berkinerja buruk dengan S&P 500 sekitar 20%. Industri ini memiliki margin yang diperas dari biaya yang lebih rendah, pergeseran berkelanjutan ke arah produk pasif, pengeluaran modal untuk teknologi dan peningkatan biaya kepatuhan. Untuk menambah rasa sakit lebih lanjut, sejumlah besar manajer gagal mengalahkan pasar, yang mengakibatkan banyak investor meminta penebusan.
"Pada akhirnya, apa yang dilihat investor adalah industri yang menghadapi tantangan pertumbuhan organik yang signifikan." Dengan pergeseran ke dana pasif, ada "tekanan biaya tak henti-hentinya" dan aliran dana bersih agregat yang "nol ke sedikit negatif, " kata Robert Lee, seorang analis di Keefe Bruyette & Woods, per CNBC.
Terlepas dari tantangan yang menghantam industri, auditor multinasional PricewaterhouseCoopers memproyeksikan bahwa aset global yang dikelola (AUM) akan mencapai $ 112, 2 triliun pada tahun 2020 dan $ 145, 4 triliun pada tahun 2025 - naik dari $ 84, 9 triliun pada tahun 2016 - karena kekayaan yang berkembang dari individu-individu yang bernilai tinggi dan orang kaya. Selain itu, pemain besar harus mendapat manfaat dari konsolidasi yang diharapkan dalam industri yang memungkinkan mereka untuk memperluas penawaran produk mereka untuk meningkatkan pertumbuhan dan profitabilitas.
Pedagang harus memperhatikan ketiga nama manajemen aset ini untuk kepemimpinan industri. Dari perspektif teknis, ketiga saham terlihat siap untuk keluar dari pola grafik bottoming. Mari kita cermati masing-masing.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) menyediakan produk dan layanan keuangan kepada investor institusional termasuk layanan investasi, manajemen investasi, riset investasi, dan perdagangan sekuritas. Perusahaan jasa keuangan yang berbasis di Boston beroperasi di lebih dari 100 negara dan memiliki $ 2, 5 triliun pada AUM. State Street berencana untuk memberhentikan 15% dari manajemen seniornya untuk mengurangi biaya dan membuat struktur organisasinya lebih ramping, per artikel Bloomberg. Diperdagangkan pada $ 72, 47 dengan kapitalisasi pasar $ 27, 44 miliar dan menawarkan hasil dividen 2, 60%, saham naik hampir 15% year to date (YTD) pada 26 Februari 2019.
Beruang tetap dalam kendali penuh harga saham State Street sepanjang sebagian besar 2018, dengan saham jatuh lebih dari 40% antara Februari dan Desember. Selama empat bulan terakhir, pola kepala dan bahu terbalik telah terbentuk, menunjukkan bahwa bagian bawah mungkin ada. Jika harga menembus di atas garis leher pola di $ 75, cari pergerakan hingga $ 80, di mana saham dapat berkonsolidasi saat mendekati garis tren turun jangka panjang dan rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200 hari.
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Dengan kapitalisasi pasar $ 22, 96 miliar, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) menawarkan layanan manajemen aset kepada investor institusi dan individu di Amerika Serikat dan global. Perusahaan, yang mengendalikan $ 962 miliar di AUM, baru-baru ini mengangkat dividen kuartalannya dari 70 sen menjadi 76 sen, melonjak 8, 6%. Pada 26 Februari 2019, perdagangan saham di $ 98, 11 - menuju akhir rendah kisaran 52-minggu antara $ 84, 59 dan $ 127, 43. Meskipun saham naik 6, 27% YTD, itu berkinerja di bawah rata-rata industri manajemen aset sebesar 8% dibandingkan periode yang sama.
Seperti State Street, pola terbalik kepala dan bahu telah terbentuk pada grafik T. Rowe antara Oktober dan Februari. Penutupan di atas garis pola bottoming pada volume di atas rata-rata pada level $ 100 dapat memicu pergerakan gelombang impuls ke area resistensi signifikan berikutnya di $ 105, di mana harga menemukan resistensi dari SMA 200-hari dan garis horizontal yang membentang ke belakang terakhir aksi harga tahun ini. Sebuah dorongan melalui $ 106 bisa melihat bulls menjalankan saham ke ayunan Juni 2018 yang tinggi.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Berkantor pusat di New York dan didirikan pada tahun 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) bergerak di bidang manajemen aset, perbankan investasi, pasar modal, dan perbankan hipotek komersial. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka berencana untuk mengakuisisi saldo HomeFed Corporation (HOFD), pengembang properti dan pemilik real estat terutama di California dan New York, di mana ia telah memiliki 70, 1% saham. Saham Jefferies, dengan kapitalisasi pasar $ 6, 13 miliar, memiliki pengembalian YTD sebesar 17, 60% YTD pada 26 Februari 2019, menjadikannya penampil teratas di tiga saham yang dibahas. Investor menerima hasil dividen 2, 47%.
Harga saham Jefferies anjlok 20% dalam kekalahan pasar saham Desember tetapi telah mengurangi sebagian besar kerugian itu dalam dua bulan pertama 2019. Indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan pembacaan netral 50, 0, menunjukkan bahwa harga memiliki banyak ruang untuk membuat dorongan terbalik sebelum berkonsolidasi. Pedagang harus memperhatikan penembusan di atas garis tren turun tujuh bulan dan SMA 200-hari. Penembusan level ini bisa membuat saham naik ke $ 24, 60, di mana kemungkinan akan menemui perlawanan dari trendline atas kisaran perdagangan enam bulan yang terbentuk antara Februari dan Juli tahun lalu.
StockCharts.com
