Manajemen aset menggunakan dua strategi investasi utama yang dapat digunakan untuk menghasilkan pengembalian: manajemen aset aktif dan manajemen aset pasif. Manajemen aset aktif berfokus pada mengungguli benchmark, seperti Indeks S&P 500, sementara manajemen pasif bertujuan untuk meniru kepemilikan aset indeks benchmark tertentu.
Menjelaskan Perbedaan Antara Manajemen Aset Pasif dan Aktif
Investor dan manajer portofolio yang menerapkan strategi manajemen aset aktif bertujuan untuk mengungguli indeks benchmark dengan membeli dan menjual sekuritas, seperti saham, opsi, dan berjangka. Manajemen aset aktif melibatkan analisis tren pasar, data ekonomi dan politik, dan berita spesifik perusahaan. Setelah menganalisis jenis data ini, investor aktif membeli atau menjual aset. Manajer aktif bertujuan untuk menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada manajer investasi yang mencerminkan kepemilikan sekuritas yang terdaftar pada indeks. Secara umum, biaya manajemen dinilai berdasarkan portofolio aktif dan dana tinggi.
Penasihat Wawasan
Kevin Michels, CFP®, EA
Perencanaan Kekayaan Medicus, Draper, UT
Banyak reksa dana menggunakan manajemen aktif. Misalnya, reksa dana yang berinvestasi di perusahaan besar AS kemungkinan besar akan menggunakan Indeks S&P 500 sebagai patokannya. Tujuan dana tersebut adalah untuk mengungguli pengembalian S&P 500. Dana tersebut akan melakukan ini dengan mempekerjakan manajer dan tim analis. Manajer dana akan memilih saham yang menurutnya akan mengungguli S&P 500.
Biasanya, Anda membayar lebih untuk berinvestasi dalam dana yang dikelola secara aktif karena Anda membayar untuk keahlian manajer dana.
Manajemen pasif biasanya dilakukan melalui ETF atau indeks reksa dana, yang melacak tolok ukur. Tujuannya adalah untuk mencocokkan pengembalian benchmark, seperti S&P 500. Biasanya, jauh lebih murah untuk menggunakan manajemen pasif, karena Anda tidak membayar seorang manajer untuk keahlian mereka.
Berlawanan dengan manajemen aset aktif, manajemen aset pasif melibatkan pembelian aset yang disimpan dalam indeks patokan. Pendekatan manajemen aset pasif mengalokasikan portofolio yang mirip dengan indeks pasar dan menerapkan bobot yang sama dengan indeks itu. Tidak seperti manajemen aset aktif, manajemen aset pasif bertujuan untuk menghasilkan pengembalian yang sama dengan indeks yang dipilih.
Misalnya, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) adalah dana yang dikelola secara pasif untuk investor jangka panjang yang bertujuan untuk mencerminkan kinerja Indeks S&P 500. Manajer SPY secara pasif mengelola dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan membeli saham-saham berkapitalisasi besar yang disimpan dalam Indeks S&P 500. Tidak seperti dana yang dikelola secara aktif, SPY memiliki rasio biaya rendah karena strategi investasi pasif dan rasio turnover rendah.
