Suatu bentuk perdagangan baru - juga dikenal sebagai perdagangan terdesentralisasi - dengan cepat menjadi populer. Pembeli dan penjual terhubung langsung dalam bentuk perdagangan ini. 0x adalah pertukaran terdesentralisasi untuk memperdagangkan token ERC 20.. Ini adalah salah satu contoh profil paling tinggi dari pertukaran mata uang digital terdesentralisasi.
Bagaimana Ox berbeda dari model perdagangan reguler?
Sebagian besar pertukaran mata uang kripto mengikuti model perdagangan terpusat yang sudah mapan. Dalam paradigma ini, mereka adalah penjaga gerbang yang menyediakan infrastruktur dan bertindak sebagai agen penghubung untuk membersihkan dan memfasilitasi perdagangan antar pihak. Pertukaran cryptocurrency terbesar di Amerika Utara, Coinbase, adalah contoh terbaik dari pendekatan ini. Model ini mengharuskan pelanggan untuk mempercayai dana mereka dengan pertukaran. Sementara model telah bekerja untuk pasar ekuitas, semakin banyak peretasan di bursa telah menempatkan masa depannya di pasar cryptocurrency di bawah awan. Perdagangan terdesentralisasi berupaya mengatasinya.
Craigslist Untuk Cryptocurrency
0x adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang dapat digunakan pengembang untuk membangun pertukaran mata uang kripto mereka sendiri. Pendiri perusahaan mengacu pada solusinya sebagai "Craigslist for cryptocurrency" di mana setiap pengembang dapat membangun pertukaran cryptocurrency mereka sendiri dan mempostingnya secara online.
Whitepaper startup menjabarkan kasus untuk teknologinya.
Dalam pertukaran terdesentralisasi, kontrak pintar adalah dasar untuk perdagangan token ERC 20. Namun, banyaknya token dan jenis kontrak menimbulkan masalah kebingungan dan skalabilitas. Pertimbangkan statistik ini: ada 101834 kontrak token pada blockchain ethereum, saat tulisan ini dibuat.
“Pengguna akhir dihadapkan pada kontrak pintar dengan berbagai kualitas dan keamanan dengan proses konfigurasi yang unik dan kurva pembelajaran, yang semuanya menerapkan fungsi yang sama, ” tulis penulis whitepaper. Secara khusus, pendekatan ini menghasilkan dua masalah untuk jaringan ethereum.
Pertama, ini mengakibatkan peningkatan biaya gas untuk pengembang. Gas adalah jumlah eter, cryptocurrency ethereum, yang diperlukan untuk setiap transaksi. Dalam konteks pertukaran cryptocurrency, ini berarti bahwa setiap transaksi beli atau jual akan dikenakan biaya sejumlah token gas. Akibatnya, ketika volume pesanan meningkat di bursa, biaya operasi pertukaran juga meningkat. Kedua, pendekatan ini telah memecah pengguna di antara banyak pertukaran cryptocurrency. Distribusi pengguna di antara pertukaran ini telah menghasilkan fragmentasi likuiditas yang sesuai.
0x menggunakan kontrak pintar bersama atas infrastruktur bersama. Teknologinya menggabungkan dua strategi - Saluran Negara dan Automated Market Marker (AMM) - yang telah disarankan untuk mengatasi masalah ini. Saluran negara mengambil transaksi offline, sehingga mengurangi biaya yang dikeluarkan jika transaksi berlangsung di jaringan ethereum. AMM memperkenalkan pihak ketiga untuk memfasilitasi perdagangan jika harga cryptoasset mencapai batas tertentu. Dengan demikian, AMM melakukan perdagangan antara kedua pihak (bukan pihak-pihak yang melakukan itu antara mereka sendiri) dan juga bertindak sebagai rekanan. 0x pendiri menggambarkan sistem mereka sebagai "relai pesanan off-chain dengan penyelesaian on-chain". "Pesanan yang ditandatangani secara kriptografi disiarkan dari blockchain, rekanan yang tertarik dapat menyuntikkan satu atau lebih dari pesanan ini ke dalam kontrak pintar untuk mengeksekusi perdagangan tanpa henti, " tulis penulis whitepaper. Inovasi protokol terletak pada relayer, yang digunakan untuk menghubungkan pembuat dengan pengambil. Tokennya - ZRW - digunakan untuk membayar biaya penggunaan relay.
Masalah dengan Pendekatan 0x
Kritik sudah mulai menunjukkan kelemahan yang signifikan dengan pendekatan 0x. Sebagai permulaan, mereka mengatakan bahwa peran token ZRW tidak jelas. 0x mempertahankan token digunakan untuk membayar biaya relayer. Tetapi eter, cryptocurrency asli ethereum, juga dapat digunakan untuk tujuan yang sama. Faktanya, ether delta, pertukaran crypto lain, telah mencoba pendekatan yang sama menggunakan ether. Para pendiri protokol juga belum menguraikan pendekatan mereka terhadap tata kelola di whitepaper. Jika itu melibatkan pengarsipan, atau memegang crypto (s) yang diberikan, untuk periode waktu yang lama, maka tata kelola dan perdagangan 0x dapat dibajak oleh investor dengan kepemilikan cryptos yang signifikan.
Ada juga kekhawatiran bahwa model bisnisnya mungkin tidak berkelanjutan. Sebagai cryptocurrency menjadi populer tahun lalu, pertukaran menghasilkan uang menyerahkan kepalan dengan mengumpulkan biaya untuk memfasilitasi perdagangan antara pembeli dan penjual. Sebagai contoh, Coinbase membukukan pendapatan sebesar $ 1 miliar pada tahun 2017 sementara Binance yang berbasis di Cina mengklaim telah menghasilkan laba sebesar $ 200 juta pada kuartal ini. Sumber utama uang tunai untuk kedua bursa adalah biaya dari perdagangan cryptocurrency. Dengan membiarkan protokolnya tetap terbuka dan bebas, 0x mungkin meninggalkan sumber pendapatan penting dan menyiapkan dirinya sendiri untuk masalah dan kegagalan likuiditas. Dalam sebuah wawancara dengan Techcrunch, seorang pengembang menggambarkan 0x sebagai "analogi terbaik sedang mencoba untuk menghasilkan uang Linux". Linux adalah sistem operasi open source yang dapat diunduh secara gratis.
