Ruang dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) terus mencari batas pertumbuhan baru. Dalam beberapa tahun terakhir, beta pintar telah memberikan pertumbuhan yang luar biasa. Dalam ruang beta pintar, multi-faktor ETF memiliki potensi untuk memacu pertumbuhan di tahun-tahun mendatang. Sementara banyak ETF multi-faktor masih muda berdasarkan standar industri dana, beberapa di antaranya memulai dengan menjanjikan. "Berdasarkan aliran dana, investor tidak menunggu ETF untuk mencapai ulang tahun sebelum berinvestasi, karena banyak dari produk-produk muda ini telah melewati tonggak $ 100 juta, " kata Direktur Penelitian CFRA dari ETF dan Penelitian Reksa Dana Todd Rosenbluth dalam sebuah catatan. Senin.
Salah satu ETF multi-faktor yang tidak "tua" tetapi memulai dengan awal yang solid adalah JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS memulai debutnya pada September 2015 dan memiliki hampir $ 500 juta aset yang dikelola, menjadikannya yang terbesar dari ETF ekuitas AS yang berfokus pada Aset JPMorgan Asset Management. JPUS mengikuti Russell 1000 Diversified Factor Index, "yang menggunakan pendekatan berbasis aturan yang menggabungkan konstruksi portofolio tertimbang menurut risiko dengan penyaringan keamanan multi-faktor berdasarkan nilai, kualitas, dan faktor momentum, " menurut JPMorgan Asset Management.
JPUS tidak hanya terlihat memberikan kenaikan ketika saham naik "tetapi juga bertujuan untuk meminimalkan downside dengan pendekatan risiko-tertimbang untuk pembangunan portofolio, " kata Rosenbluth. Sejak datang ke pasar pada bulan September 2015, JPUS telah mengungguli S&P 500 dan Russell 1000 Index dengan rata-rata 220 basis poin. Selain itu, JPUS telah 180 basis poin lebih tidak stabil dibandingkan dengan tolok ukur sejak awal.
Sejak awal, JPUS telah menghasilkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 13, 5%, yang lebih tinggi dari S&P 500 dan Russell 1000 Index selama periode yang sama. Selama waktu itu, drawdown maksimum yang dialami JPUS adalah 11, 7%, rata-rata sekitar 200 basis poin lebih rendah daripada drawdown untuk S&P 500 dan Russell 1000 Index sejak JPUS debut.
Sejak awal hingga akhir Januari 2018, $ 10.000 yang diinvestasikan dalam JPUS bernilai lebih dari $ 15.000, menurut data penerbit. JPUS memiliki 526 saham. Tidak satu pun dari kepemilikan tersebut yang memiliki lebih dari 0, 73% dari berat ETF. Portofolio JPUS memiliki laba atas ekuitas (ROE) sebesar 19%, atau lebih dari 130 basis poin di atas metrik yang sebanding pada Indeks Russell 1000. JPUS memiliki rasio pengeluaran tahunan 0, 19%, menempatkannya di ujung yang lebih murah dari dana beta pintar besar-kapita AS. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Multi-Faktor Come of Age .)
