Wells Fargo & Co. (WFC) akan melaporkan hasil pada hari Jumat, dan prospek bank terlihat menyedihkan. Analisis teknis menunjukkan saham bisa jatuh sekitar 7%, yang akan mendorong saham turun 20% dari level tertinggi Januari.
Opsi pedagang juga sangat bearish pada saham dan melihat saham jatuh sekitar 5, 5% pada pertengahan September. Prospek bank tidak terlalu kuat jika dibandingkan dengan beberapa bank besar lainnya yang melaporkan hasil akhir bulan ini.
Pola Bearish
Grafik teknis menunjukkan saham mungkin jatuh ke sekitar $ 52, 60 dalam beberapa minggu mendatang, berdasarkan pada pola teknis bearish yang disebut wedge naik. Jika saham jatuh, seperti yang ditunjukkan oleh pola, harga bisa turun ke dukungan teknis di $ 52, 60, sebelum mencoba untuk menstabilkan. Jumlah volume harian juga telah menurun dalam beberapa minggu terakhir, sebuah indikasi bahwa keyakinan di antara lembu jantan mungkin berkurang. Indeks kekuatan relatif juga telah cenderung lebih rendah sejak mencapai level overbought pada akhir Januari, menunjukkan momentum bullish keluar dari saham.
Taruhan Bearish
Tanda peringatan lain untuk lembu-lembu jantan adalah taruhan bearish besar dalam opsi yang akan berakhir 21 September. Strategi opsi straddle panjang — strategi pembelian put dan call — menunjukkan bahwa harga saham akan naik atau turun sekitar 7, 5% dari harga strike $ 55, menempatkan saham dalam kisaran perdagangan $ 50, 80 hingga $ 59, 20. Tetapi jumlah taruhan bahwa saham akan jatuh melebihi taruhan bahwa saham akan naik 4 banding 1, dengan sekitar 33.000 kontrak open put. Pembeli hanya put akan membutuhkan stok turun 5, 5% menjadi $ 53, 40 untuk mencapai titik impas jika opsi ditahan sampai kedaluwarsa, karena harga biaya put sekitar $ 1, 40 per kontrak.
Pertumbuhan Tepi
Analis mencari pendapatan bank naik sekitar 9% pada kuartal kedua, sementara pendapatan diperkirakan turun 2%. Bandingkan dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM), yang diperkirakan memiliki peningkatan pendapatan kuartal kedua sebesar 30%, atau Citigroup Inc. (C), yang diharapkan melaporkan pertumbuhan pendapatan 22%. Sementara itu, baik JPMorgan dan Citigroup berdagang pada penilaian yang sama atau lebih murah daripada Wells Fargo.
Prospek setahun penuh untuk Wells Fargo tidak jauh lebih baik, dengan pendapatan terlihat naik 12% pada pendapatan yang diperkirakan akan turun sekitar 1%.
Sulit untuk mengabaikan pertumbuhan hangat Wells Fargo menawarkan investor pada penilaian saat ini, dan refleksi dari prospek itu ada di grafik teknis dan taruhan opsi. Ini mungkin akan mengambil pukulan besar dan prospek bisnis yang sehat untuk mengubah pasang surut saham ini.
