Daftar Isi
- Apa itu Investasi Berdosa?
- Perjudian
- Alkohol
- Tembakau
- Seks
- Pertahanan
- Pengembalian yang Tak Tertahankan
- Kenapa Melakukannya?
- Bagaimana Berinvestasi?
- Kesimpulan
Nilai Stok Dosa
Apa itu Investasi Berdosa?
Kamus Investopedia mendefinisikan saham berdosa sebagai berikut: "Saham dari perusahaan yang terkait dengan (atau terlibat langsung dalam) kegiatan yang dianggap tidak etis atau tidak bermoral." Masalahnya dengan etika dan moralitas, adalah bahwa tidak ada definisi yang diterima secara universal tentang apa atau apa yang tidak etis atau moral. Misalnya, satu investor dapat melihat kampanye iklan tertentu sebagai tidak etis dan merek produk atau perusahaan iklan itu sendiri investasi yang berdosa. Investor lain mungkin tidak melihat adanya kompromi etis dalam situasi tersebut. Jadi ketika kita berbicara tentang investasi berdosa, ada beberapa area abu-abu dalam mendefinisikan saham sebagai berdosa. (Pertimbangkan mempelajari perbedaan antara menjadi investor "baik" dan "buruk" dengan membandingkan investasi yang bertanggung jawab secara sosial dengan saham berdosa.)
Namun, ada beberapa sektor ekonomi yang umumnya dianggap berdosa, seperti perjudian, alkohol, tembakau, industri seks dan pertahanan. Di bawah ini kita mengeksplorasi beberapa dari apa yang disebut industri berdosa ini.
Perjudian
Hanya satu perjalanan ke Las Vegas atau Atlantic City akan menunjukkan kepada Anda besarnya industri perjudian. Di Vegas saja, ada banyak operator kasino dengan kapitalisasi pasar dalam kisaran miliaran dolar. Selain operator kasino dan hotel, ada ujung bisnis yang kurang seksi - menjaga perangkat keras agar kasino tetap penuh. Industri ini juga mencakup operator trek balap dan perusahaan taruhan olahraga. Satu hal yang jelas: perjudian tidak akan hilang dalam waktu dekat. Jika ada, popularitas perjudian telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir dengan semakin banyak opsi online untuk memasang taruhan.
(Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana judi dan investasi dapat berjalan bersama dengan cara yang berbeda dengan membandingkan investasi dan judi .)
Alkohol
Keuntungan bir, anggur, dan minuman keras telah menjadi sesuatu yang telah dimanfaatkan perusahaan selama ratusan tahun. Sementara sebagian besar kebun anggur adalah milik pribadi, ada banyak tempat pembuatan bir dan penyuling yang diperdagangkan secara publik.
Tembakau
Meskipun ada badai gugatan class action pada akhir milenium dan miliaran dolar yang dihabiskan untuk pembayaran penyelesaian, perusahaan tembakau dan rokok tetap menguntungkan. Bahkan jika merokok menjadi kurang populer di Amerika Utara, bagian dunia lainnya terus menguap. Pasar besar tetap ada untuk produk tembakau di masa mendatang.
Seks
Industri seks sangat besar, dan sebagian besar di bawah tanah, yang membuatnya sulit untuk menemukan angka industri yang tepat. Tetapi dalam beberapa tahun terakhir, sejumlah perusahaan di industri pornografi, pembuatan kondom dan bahkan pembuat obat yang dirancang untuk meningkatkan pengalaman seksual telah go public. Sama seperti perjudian, internet membawa dimensi baru bagi bisnis ini. Ini mungkin hal yang tabu, tetapi ada perusahaan yang menjual pornografi dengan sangat baik di internet (meskipun sebagian besar perusahaan ini tidak diperdagangkan secara publik). Bahkan jika Anda mengabaikan operator yang lebih berani dan terlihat, seperti Playboy dan Hustler , ada banyak industri yang lebih berbahaya yang mendapat manfaat dari penjualan seks, seperti operator hotel dan kabel yang menghasilkan uang banyak dari film bayar per tayang mereka..
Pertahanan
Meskipun industri pertahanan mewakili salah satu area abu-abu yang telah kita singgung sebelumnya, di sebagian besar lingkaran stok ini dianggap berdosa. Produksi rudal, senjata, tank, dan jet tempur dapat ditafsirkan dengan cara yang berbeda - baik Anda melihatnya sebagai destruktif dan berbahaya bagi seluruh umat manusia atau hanya untuk orang-orang di negara di mana senjata itu ditakdirkan, atau Anda mungkin merasa bahwa itu hanyalah langkah proaktif untuk melindungi negara seseorang. Terlepas dari sikap etis atau moral Anda tentang masalah ini, tidak ada perdebatan tentang keuntungan pembuatan, penjualan, dan distribusi peralatan militer.
Pengembalian yang Tak Tertahankan
Industri yang memikat kami dengan godaan "nakal" dapat menawarkan tempat yang baik untuk memarkir sebagian portofolio Anda. Pertama-tama, perusahaan-perusahaan ini memberikan pengembalian yang relatif stabil kepada investor, baik di saat baik maupun buruk. Seperti kata pepatah lama, "Apa yang Anda lakukan untuk merayakan masa-masa indah? Minum, merokok, berjudi, dan berhubungan seks." Dan, apa yang Anda lakukan selama masa stres dan resesi? "Minumlah, merokok, bertaruh, dan berhubungan seks."
Pengembalian yang diberikan oleh perusahaan terkait dengan kegiatan ini sering kurang rentan terhadap penurunan siklus ekonomi. Mereka memberikan pengembalian yang terhormat di masa kemakmuran serta menyambut pengembalian selama pasar dan kemerosotan ekonomi. Sebagai contoh, S&P 500 turun hampir 20% antara Juni 2001 dan Juni 2002, sementara sektor-sektor dosa besar naik antara 8% (stok tembakau) dan hampir 20% (saham perjudian). Selain agak terisolasi dari sifat siklus ekonomi, banyak stok dosa terkenal karena memberikan pembayaran dividen yang konsisten.
Kenapa Melakukannya?
Jawaban sederhana adalah pengembalian investasi . Sejumlah besar perusahaan dalam industri ini memiliki waktu dan sekali lagi menghasilkan laba yang sehat dan akan terus melakukannya. Dengan mengabaikan semua perusahaan dalam industri ini, Anda dapat membatasi kemampuan portofolio Anda untuk memperoleh beberapa keuntungan. Sangat mudah untuk memahami mengapa - banyak dari bisnis ini berputar di sekitar kecanduan.
Perjudian, tembakau, dan alkohol adalah produk atau aktivitas pembentuk kebiasaan. Di sinilah argumen moral masuk. Hanya sedikit yang akan berdebat bahwa perokok atau penjudi sering adalah pelanggan yang sangat loyal. Tetapi, apakah etis untuk terus mengambil uang penjudi meskipun dia memiliki masalah serius? Bagaimana dengan menjual bir ke seorang pecandu alkohol? Jelas, tidak ada jawaban yang mudah di sini dan itu adalah keputusan yang harus diambil masing-masing investor secara pribadi.
Sekarang kami tidak menyarankan bahwa portofolio harus terdiri dari hanya saham berdosa, tetapi memegang sebagiannya dalam portofolio seimbang patut dipertimbangkan. Dan seperti halnya di semua industri, akan ada perusahaan yang mengungguli yang lain dan tidak berarti semua saham yang terlibat dalam jenis bisnis ini menjadi makmur, Anda masih harus melakukan pekerjaan rumah Anda untuk memilih yang terbaik.
(Untuk menjelajahi ranah stock picking, jelajahi strategi stock picking utama.)
Bagaimana Berinvestasi?
Perusahaan investasi bahkan mempermudah Anda berinvestasi di perusahaan berdosa dan mendapatkan diversifikasi instan di industri. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch, dan lainnya menawarkan reksa dana yang berinvestasi di sepanjang jalur ini - mimpi buruk investor yang bertanggung jawab secara sosial.
Seperti halnya keluarga dana dapat menawarkan dana teknologi atau dana energi, investor sekarang memiliki akses ke diversifikasi dan manajemen profesional dalam industri tembakau, perjudian, alkohol, pertahanan, dan seks. Anda dapat yakin bahwa seorang investor yang sadar sosial bahkan tidak akan berpikir untuk berpartisipasi dalam jenis investasi ini. Tetapi bagi sebagian orang, berinvestasi tidak lebih dari menemukan perusahaan yang tahan uji waktu dan menghasilkan banyak uang. Di sisi lain, jika Anda merasa perusahaan tidak memenuhi standar sosial Anda, bicaralah dengan dolar Anda dan jangan berinvestasi.
Kesimpulan
Apakah Anda setuju atau tidak dengan investasi dosa adalah pilihan pribadi; Namun, kelemahan manusia dan iming-iming kenikmatan yang berdosa sepertinya tidak akan segera hilang. Jika Anda memiliki pandangan jangka panjang dan mencari sedikit kegembiraan, coba tambahkan sedikit peccadillo ke portofolio Anda. Untuk wawasan lebih lanjut, Anda bahkan dapat melihat ke dalam evolusi investasi berdosa.
