Apa itu Kotak Gaya Ekuitas Internasional
Kotak gaya ekuitas internasional adalah kisi tiga demi tiga untuk secara visual mewakili dan membandingkan struktur pengembalian risiko saham asing dan dana asing. Investor menggunakan kotak gaya ekuitas internasional, variasi pada kotak gaya saham Morningstar, untuk memahami tingkat diversifikasi portofolio internasional mereka.
Memecah Kotak Gaya Ekuitas Internasional
Kotak gaya ekuitas internasional, juga dikenal sebagai kotak gaya stok internasional, adalah kotak dua dimensi. Sumbu horizontal mengukur nilai dan karakteristik pertumbuhan, yang dipecah menjadi tiga bagian: nilai di sebelah kiri, pertumbuhan di sebelah kanan dan perpaduan di tengah. Sumbu vertikal mengukur kapitalisasi dan dipecah menjadi kecil, sedang dan besar. Skema ini menghasilkan sembilan kategori untuk mengklasifikasikan investasi.
Jika investor menetapkan masing-masing investasi asing dalam portofolio mereka ke kotak pada kotak gaya ekuitas internasional, mereka akan mendapatkan gambaran yang disederhanakan tentang tingkat diversifikasi. Jika portofolio mereka tidak terdiversifikasi secara memadai, kotak gaya ekuitas internasional akan segera menunjukkan kategori investasi mana yang belum terwakili.
Perbedaan antara kotak gaya ekuitas dan kotak gaya ekuitas internasional terletak pada sistem ukuran. Sedangkan kotak gaya ekuitas menentukan ukuran reksa dana dengan rata-rata geometris kapitalisasi pasar, gaya ekuitas internasional mempertimbangkan kapitalisasi pasar median. Tiga kategori besar kurang dari US $ 1 miliar, $ 1 miliar hingga $ 5 miliar dan lebih dari $ 5 miliar.
Keterbatasan dari Kotak Gaya Ekuitas Internasional
Perusahaan riset investasi, Morningstar, memperkenalkan kotak gaya milik mereka pada tahun 1992. Sistem klasifikasi visualnya yang sederhana dan efektif segera membuatnya ada di mana-mana di dunia investasi. Kesederhanaan dan keunikannya tetap menjadi dua alasan kuat untuk terus menggunakan kotak gaya dalam beberapa bentuknya, tetapi memiliki keterbatasan.
Untuk satu, kotak gaya tidak termasuk posisi pendek dalam sistem klasifikasinya. Itu berarti strategi investasi jangka panjang tidak dapat diwakili dalam kotak gaya. Beberapa strategi lain tidak berkomitmen untuk pertumbuhan yang konsisten, nilai atau pendekatan campuran. Produk-produk investasi yang dikelola oleh strategi-strategi ini akan memantul ke seluruh kotak gaya karena sifat kepemilikannya bergeser di sepanjang sumbu horizontal.
Beberapa analis berspekulasi bahwa popularitas kotak gaya terlalu membatasi manajer dana yang mungkin menghindari strategi investasi yang baik karena mereka akan menyebabkan dana untuk mengubah kategori dalam kotak gaya, yang dapat membuat frustasi pemegang saham yang membeli ke dalam dana sebagian karena gaya. klasifikasi kotak.
