Apa itu Sistem Kliring Internasional?
Sistem Kliring Internasional adalah sistem perdagangan yang digunakan ketika kontrak berjangka atau transaksi yang memenuhi syarat lainnya terjadi pada tingkat internasional atau antar negara. Ini dirancang untuk mempromosikan perdagangan dunia dan efisiensi pasar. Sebagian besar transaksi kliring internasional dikelola oleh lembaga kliring internasional.
Pengambilan Kunci
- Sistem kliring internasional digunakan untuk menghapus perdagangan ketika pihak-pihak yang terlibat berada di negara yang berbeda. Kliring diperlukan untuk memfasilitasi perdagangan yang efisien di mana para pihak tahu transaksi akan diselesaikan secara teratur. London Clearing House Ltd. adalah yang utama pemain dalam hal kliring internasional.
Memahami Sistem Kliring Internasional
Proses kliring perdagangan mencakup semua tindakan dan peristiwa yang terjadi antara komitmen untuk bertransaksi dan penyelesaian. Ini pada dasarnya mengubah janji untuk membayar uang dan mengirimkan kontrak ke transfer aktual dari masing-masing dari satu akun ke yang lain.
Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar. Ini mengkonfirmasi jenis dan jumlah spesifik dari instrumen yang diperdagangkan, harga transaksi, tanggal, dan identitas pembeli dan penjual. Ini menciptakan pasar yang lebih efisien karena para pihak berinteraksi dengan perusahaan kliring daripada dengan satu sama lain.
Misalnya, jika sebuah perusahaan ingin membeli kontrak berjangka untuk gandum dari pihak asing, mereka harus menghubungi lembaga kliring, yang akan menggunakan sistem kliring internasional untuk mencocokkan perdagangan dengan pihak lain. Pihak lain, yang akan mengambil posisi sebaliknya (menjual kontrak gandum) dalam kontrak berjangka, juga akan menghubungi lembaga kliring di negara masing-masing, yang juga akan menggunakan sistem kliring internasional.
Masing-masing negara memiliki mekanisme dan persyaratan kliring sendiri. Oleh karena itu, di dunia global dengan pihak-pihak yang melakukan perdagangan berjangka di luar pasar asal mereka, sistem untuk berkoordinasi secara internasional adalah suatu keharusan. Salah satu perusahaan yang melayani dalam peran ini adalah London Clearing House Ltd. (LCH).
Sejarah Sistem Kliring Internasional
Fungsi kliring internasional pada awalnya dilakukan oleh International Commodities Clearing House (ICCH). ICCH adalah lembaga kliring independen yang menyediakan layanan kliring atau pusat rekanan di beberapa pasar.
ICCH mengubah namanya menjadi London Clearing House Ltd. (LCH) pada tahun 1992. Perusahaan terus beroperasi seperti sebelumnya, dengan asumsi risiko pihak lawan ketika dua pihak berdagang, menjamin penyelesaian perdagangan. Untuk memitigasi risiko, memberlakukan persyaratan minimum pada anggota dan mengumpulkan margin awal dan variasi atau jaminan untuk perdagangan yang dieksekusi.
Anggota LCH termasuk sebagian besar bank investasi besar, broker broker, dan rumah komoditas internasional. Pengawasan dilakukan oleh regulator sekuritas nasional atau bank sentral di setiap yurisdiksi tempat LCH beroperasi.
LCH mengoperasikan model akses terbuka dengan pilihan tempat eksekusi. LCH Ltd. adalah perusahaan kliring yang terdaftar di UK. Ini memiliki layanan kliring untuk nilai tukar, valuta asing, perjanjian pembelian kembali, atau repo, dan pendapatan tetap, komoditas, ekuitas tunai, derivatif ekuitas, dan produk keuangan lainnya.
Pada tahun 2003, LCH bergabung dengan Paris's Clearnet, sebuah lembaga kliring untuk pasar Paris.
Contoh Perdagangan Rumah Kliring Internasional
Asumsikan bahwa seorang investor AS membeli kontrak dari Tokyo. Karena itu, anggap pembeli adalah penduduk AS dan penjualnya dari Jepang.
Lembaga kliring internasional akan menerima rincian perdagangan termasuk jenis dan jumlah instrumen yang diperdagangkan, harga, tanggal perdagangan, dan identitas pembeli dan penjual. Informasi ini berasal dari lembaga lokal atau lembaga kliring domestik.
Lembaga kliring internasional memiliki hubungan dengan lembaga-lembaga domestik, lembaga kliring (disebut anggota kliring), dan bank yang memungkinkan lembaga kliring internasional untuk menjamin transaksi karena anggota kliring menangani perincian perdagangan dan anggota perbankan akan memproses transfer dana.
Perincian perdagangan yang dikelola oleh anggota domestik termasuk yang tercantum di atas, serta mempertahankan persyaratan modal minimum dan mengendalikan siapa yang diizinkan untuk berdagang sejak awal. Bergantung pada produk yang diperdagangkan, clearing house internasional juga akan menerima margin awal dan margin variasi setelah dipastikan bahwa perdagangannya adalah antar negara.
Oleh karena itu, kliring internasional adalah upaya tim pihak pihak domestik, serta anggota kliring internasional dan bank. Semua pihak ini memungkinkan penyelesaian transaksi yang mulus, dan untuk pengiriman produk dan penerimaan atau pembayaran dana.
