Komponen Dow, Walmart Inc. (WMT) jatuh ke level terendah tujuh bulan awal bulan ini setelah perusahaan mengumumkan 77% saham di Flipcart India. Raksasa ritel Arkansas memperingatkan bahwa transaksi $ 16 miliar akan memerlukan penawaran utang dan hit 60 sen per saham pada laba tahun fiskal 2020, memicu eksodus pemegang saham yang kecewa dengan kurangnya inisiatif penjualan online untuk bersaing dengan Amazon.com, Inc. (AMZN).
Uptrend yang sehat melonjak ke level tertinggi sepanjang masa dalam tiga digit pada Januari 2018, didorong oleh pertumbuhan penjualan online yang kuat, tetapi saham anjlok pada Februari setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal keempat yang lemah dan bimbingan laba yang mengecewakan. Koreksi sekarang telah mencukur hampir 25% dari harga saham, sementara 200-hari eksponensial bergerak (EMA) telah berguling dan menjadi perlawanan, meningkatkan kemungkinan bahwa saham telah memasuki tren turun besar.
Untungnya bagi pemegang saham yang gelisah, penurunan empat bulan sekarang telah mencapai dalam lima poin dukungan utama di pertengahan $ 70-an, menunjukkan bouncing pertengahan tahun yang akan menguji lapisan resistensi baru. Selama penangguhan hukuman itu, Walmart perlu meyakinkan para pelaku pasar yang skeptis bahwa itu dapat tumbuh lebih cepat di sisi Atlantik ini, atau Walmart akan menghadapi tekanan penjualan yang agresif yang pada akhirnya bisa membuang saham pengecer ke pertengahan $ 50-an.
Grafik Jangka Panjang WMT (2000 - 2018)
Uptrend empat tahun berakhir tepat di atas $ 70 pada awal milenium baru, memberikan jalan bagi tren turun yang dangkal namun persisten yang mencapai dukungan 1999 pada $ 40 yang rendah pada tahun 2006. Ini menguji level itu tiga kali hingga paruh kedua 2007 dan berbalik lebih tinggi, terhenti di ayunan tertinggi tahun 2002 di $ 60-an rendah pada September 2008. Penurunan selama keruntuhan ekonomi tidak merusak sedikit, menemukan dukungan di pertengahan $ 40-an.
Saham menguji level itu empat kali menjadi 2011 dan berbalik lebih tinggi, memasuki tren naik terkuat sejauh abad ini, memposting serangkaian tertinggi baru ke kuartal pertama 2015 ketika berada di dekat $ 91. Itu kemudian berubah tajam lebih rendah dalam simpati dengan pengecer bata-dan-mortir kehilangan pangsa pasar untuk penjualan e-commerce, keluar dari posisi terendah empat tahun di pertengahan $ 50 pada November 2015. Uptick berikutnya memakan waktu hampir dua tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya.
Breakout November 2017 terhenti pada Januari 2018 setelah saham membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 109, 98, sementara penurunan berikutnya mematahkan dukungan baru pada bulan Maret. Saham terus kehilangan kekuatan ke Mei dan sekarang diperdagangkan pada level terendah tujuh bulan di $ 80 rendah. Sementara itu, osilator stokastik bulanan telah turun ke level oversold untuk ketiga kalinya dalam delapan tahun, sementara harga mendekati dukungan utama pada EMA 50-bulan di atas $ 70-an. Elemen teknis kembar ini mengatur panggung untuk bouncing pertengahan tahun yang kuat.
Grafik Jangka Pendek WMT (2015 - 2018)
Grid Fibonacci membentang sepanjang 2015 ke tren naik 2018 menempatkan breakout November tepat di level retracement 0, 382, sementara terobosan Maret juga melanggar EMA 200 hari. Berbagai pengujian pada resistance baru gagal menarik pembeli yang berkomitmen, menghasilkan downtick curam yang sekarang menguji posisi terendah korektif. Momentum downside tampaknya tumbuh, memprediksi penurunan yang lebih cepat yang dapat menandai klimaks penjualan.
Level retracement.618 telah sejalan dengan naiknya trendline rendah dan EMA 50-bulan di pertengahan hingga atas $ 70-an, menyoroti zona konflik yang kemungkinan akan menghasilkan minat beli dan titik menengah antara. $ 80-an kemudian akan menandai resistensi berat yang cenderung menarik penjual pendek agresif jika bouncing mendapatkan setinggi itu di kuartal ketiga. On-balance volume (OBV) telah mengukir pengaturan yang sama, menunjukkan bahwa tekanan beli akan gagal melampaui garis merah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Laporan Walmart Berlebihan dan Dibawah 'Death Cross' .)
Garis bawah
Walmart terlibat dalam koreksi curam yang kemungkinan akan mencapai pertengahan hingga atas $ 70-an sebelum menghasilkan pembalikan yang akan mengalami buzzsaw resistance di atas $ 80-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Walmart Membeli 77% Saham di Flipkart seharga $ 16 miliar .)
