Pedagang telah mencoba untuk mengambil posisi teratas selama beberapa generasi, mengetahui potensi keuntungan ketika menjual pendek pada akhir tren naik, tetapi mayoritas prediksi gagal karena keamanan mendapatkan kembali ketenangan bullish dan menembus ke posisi tertinggi yang lebih tinggi. Sangat disayangkan karena puncak dapat diprediksi dengan akurasi yang mengejutkan, selama mereka menghasilkan atribut teknis yang menunjukkan harga yang jauh lebih rendah.
Pertimbangkan dinamika emosional dalam permainan di titik balik ini. Tren turun akhirnya berakhir, menghasilkan harga yang lebih tinggi dalam serangkaian aksi unjuk rasa yang menarik banyak pelaku pasar. Sentimen bergeser dengan mantap di seluruh proses ramping ini, dengan bearish yang berlebihan digantikan pertama oleh optimisme yang hati-hati dan kemudian oleh keserakahan yang akhirnya menghasilkan bullish yang berlebihan.
Keadaan euforia ini menghasilkan kebutaan risiko yang mendorong tangan yang lemah untuk membeli keamanan dengan harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi, sering kali mengangkatnya ke level tertinggi sepanjang masa yang tidak menimbulkan hambatan overhead. Tren dapat meningkat lebih jauh pada titik ini, memasuki fase blowoff atau klimaks yang memicu sinyal peringatan, memberi tahu teknisi yang waspada bahwa reli mungkin akan segera berakhir.
Volume tertinggi dalam sejarah sekuritas sering dicetak selama fase manik ini, dengan pasokan terakhir dari sapi jantan yang tersingkir melonjak dan menghasilkan kondisi teknis overbought yang menandakan penguapan tekanan beli. Pada gilirannya, keamanan berbalik dengan tajam, turun ke kisaran perdagangan yang menandakan periode penjualan aktif oleh tangan yang kuat sementara tangan yang lemah berpegangan erat, akhirnya menyediakan bahan bakar yang sangat efisien untuk tren turun baru.
Pola Distribusi
Fase klimaks tidak diperlukan untuk pembentukan top tetapi memberikan dukungan tambahan untuk proses topping ketika itu terjadi. Perilaku klimaks dapat berkembang dengan cara yang kurang jelas, dengan aksi harga vertikal yang tidak menghasilkan volume luar biasa atau cetakan volume tinggi tanpa aksi harga vertikal. Dalam semua kasus, penting untuk dicatat bahwa fase terakhir dari uptrend selalu menandai fase pertama dari rentang perdagangan berikutnya, dengan retraksi awal yang menetapkan parameter matematika dan emosional untuk pola yang berkembang.
Itu sebabnya teknisi pintar mengamati pergerakan harga relatif terhadap pembalikan pertama seiring rentang perdagangan berkembang, mencari bukti perilaku penjualan agresif yang konsisten dengan tren klimaks. Kedalaman retracement dapat menawarkan petunjuk tambahan pada arah pola bearish di masa depan, dengan retracement 100% dari kaki reli terakhir menandakan peristiwa kegagalan pertama yang sering terlihat di puncak signifikan.
Schumberger (SLM) rally ke tertinggi sepanjang masa pada Juni 2014 ketika mengangkat di atas puncak 2007 dekat 114. Uptrend mencetak volume tertinggi dalam setahun, tetapi reli terhenti hanya empat poin di atas tinggi sebelumnya, memberikan jalan ke 100% retracement dari gelombang tren Juni (segitiga merah). Kegagalan pertama ini menimbulkan bendera merah, memberi tahu kami tren naik mungkin akan segera berakhir. Distribusi mantap ke bulan September, sebagaimana dicatat oleh volume On Balance Volume (OBV) yang turun, menghasilkan pola bearish double top dan breakdown yang menjatuhkan keamanan ke level terendah 18-bulan.
Tren secara alami bergantian dengan periode terikat-rentang. Meskipun ada divergensi teknis, kami tidak tahu apakah rentang perdagangan akan menghasilkan kelanjutan ke tinggi baru, menjaga tren tetap utuh, atau akan ada pembalikan yang melengkapi puncak dan memulai tren turun baru. Mekanika biner ini memberi tahu kami untuk memperhatikan dengan cermat perkembangan harga dan volume dalam kisaran tersebut, mencari petunjuk yang menyediakan data yang kami butuhkan untuk memilih arah dan mengambil paparan, di depan kerumunan bila memungkinkan.
Entri Pendek
Drama Bioteknologi Geron (GERN) mengangkat pola dasar yang tenang pada 1, 50 pada bulan September dan naik lebih dari 500% menjadi klimaks November yang mencetak hampir 50 juta saham, 20 kali volume harian rata-rata 2, 5 juta. Sebuah bar pembalikan berbagai melambaikan bendera merah besar, dengan harga turun hampir 3 poin dari reli tinggi. Keamanan kemudian mengukir pola bearish descending triangle sementara OBV mengungkapkan distribusi aktif. Itu mogok di bulan Maret, jatuh jauh ke titik awal tren naik dalam satu sesi.
Penjual pendek memusatkan perhatian mereka pada segitiga turun, pola topping umum yang diidentifikasi oleh dua tertinggi lebih rendah yang membentuk garis tren penjualan puncak. Reli percobaan dari Desember dan Januari berjalan ke buzzsaw tekanan jual, mengukir tertinggi tersebut sesuai dengan persyaratan pola bearish. Sementara gap breakdown mengkonfirmasi tren turun, ada beberapa cara bagi investor untuk untung kecuali mereka diposisikan sebelum breakdown.
Entri perdagangan awal merupakan dasar dari strategi agresif. Dalam hal ini, penjualan pendek masuk akal setelah tinggi ketiga karena pola klasik mudah dikenali, itu menunjukkan harga pemicu yang terdefinisi dengan baik pada dukungan horisontal dekat 4, 25, dan stop-loss dapat ditempatkan tepat di atas trendline tertinggi menurun, membatasi risiko hingga kurang dari satu titik, kecuali celah kejut ke atas.
Menemukan harga masuk pendek berisiko rendah bisa sulit ketika tingkat kerusakan tidak jelas digambarkan. Itu mendorong penjual pendek untuk memilih dari sekumpulan strategi, tergantung pada kualitas pola dan jumlah level dukungan yang dimainkan. Secara umum, ini diterjemahkan ke dalam posisi awal ketika pola terlihat sempurna, mengejar harga yang lebih rendah ketika katalis memicu kerusakan dan menunggu keamanan untuk menarik kembali ke resistensi ketika pasar yang bergerak cepat tidak mengizinkan masuknya momentum sadar risiko.
Terobosan dari pola topping harus mencetak lebih tinggi dari volume rata-rata dan menjatuhkan keamanan di bawah dukungan yang jelas. Penetrasi dukungan yang kecil, terutama ketika kisaran perdagangan masih terpahat melalui perubahan harga yang cepat, lebih cenderung mengindikasikan berhenti berjalan oleh program algoritmik predatori daripada perilaku emosional para pemegang saham yang menyadari bahwa mereka terjebak dalam tren turun baru.
Anda dapat menghindari pembunuh laba ini dengan melihat kekuatan relatif, dan menghindari masuk sampai siklus berbaris sesuai keinginan Anda. Selain itu, hindari penjualan pendek ketika OBV menunjukkan minat beli yang lebih besar dari yang diharapkan. Indikator ini mencetak pola yang mirip dengan harga, dengan dukungan dan resistensi yang digambarkan dengan baik, dan perincian harga akan menghasilkan perincian OBV serupa. Jika tidak, divergensi bullish dapat menandakan jebakan beruang dan tekanan pendek.
Garis bawah
Jual pendek dalam pola topping menawarkan profil hadiah-ke-risiko yang menguntungkan, tetapi mungkin sulit untuk menemukan harga masuk yang baik. Tingkatkan peluang dengan memperhatikan perkembangan volume dan kekuatan relatif, mencari tekanan jual emosional yang dapat memicu kerusakan skala besar.
