Saham Starbucks Corporation (SBUX) mematahkan dukungan jangka panjang pada Juni setelah perusahaan menurunkan panduan 2018 sebagai respons terhadap penjualan toko yang sama dengan perkiraan yang lebih rendah dari perkiraan. Beberapa analis menyalahkan kekurangan pada insiden rasial May di Philadelphia, sementara yang lain bertanya-tanya apakah persaingan yang ketat akhirnya berdampak pada raja kopi internasional. Dalam kedua kasus tersebut, penurunan tersebut telah membentuk peluang penjualan pendek yang potensial yang dapat menghasilkan laba sehat ke kuartal keempat.
Perusahaan menguraikan tiga inisiatif strategis untuk kembali ke jalurnya: mengembalikan $ 25 miliar tunai kepada pemegang saham melalui pembelian kembali dan dividen, mengurangi ekspansi toko baru, dan menutup operasi perkotaan yang berkinerja buruk. Ini semua harus terdengar akrab karena itu adalah buku pedoman yang khas ketika pertumbuhan pada merek besar mulai melambat karena pematangan, saturasi dan / atau kompetisi.
Grafik Jangka Panjang SBUX (1992 - 2018)
Saham memasuki tren kenaikan yang kuat setelah datang pubik di 34 sen disesuaikan pada Juni 1992, topping keluar pada $ 2, 52 pada tahun 1996. Itu pecah dari pola menyamping pada tahun 1998, menghasilkan volatilitas tinggi dan perubahan harga yang luas ke puncak Februari 2001 di $ 6, 41. Pola segitiga naik ke paruh kedua tahun 2003 menghasilkan terobosan lain, menetapkan panggung untuk kenaikan mengesankan selama pasar pertengahan dekade bull.
Minat beli melemah mendekati $ 20 pada tahun 2006, memicu mundur dan gagal upaya breakout yang menyelesaikan double top, menjelang breakdown dan downtrend Juni 2007. Tekanan jual meningkat selama keruntuhan ekonomi 2008, mereda pada November setelah penurunan menguji dukungan pada rendahnya 2001 di atas $ 3, 00. Gelombang pemulihan berikutnya memakan waktu hampir tiga tahun untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya.
Breakout 2011 menarik tawaran momentum yang kuat, menghasilkan tren kenaikan kuat yang berlanjut hingga Oktober 2015, ketika saham mencapai $ 64. Itu dijual dalam berbagai gelombang ke pemilu 2016 dan berbalik lebih tinggi, menguji tinggi sebelumnya pada Juni 2017. Breakout gagal kurang dari satu poin di atas level itu, menjebak pembeli dalam penurunan yang menguji rendah 2016 pada bulan Agustus. Sebuah pantulan ke Januari 2018 gagal jauh di bawah kisaran resistance, sementara katalis bearish Juni menembus dukungan 2016 dan 2017.
Osilator stochastik bulanan turun ke level oversold pada kuartal keempat 2017 dan menyeberang ke siklus beli yang gagal pada Februari 2017. Siklus jual berikutnya masih belum mencapai level oversold, meningkatkan kemungkinan kelemahan yang bisa berlanjut ke tahun akhir. Sementara itu, penurunan telah memotong melalui dukungan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) 50-bulan untuk pertama kalinya sejak 2009, menandakan kelemahan ekstrim.
Grafik Jangka Pendek SBUX (2016 - 2018)
Pergerakan harga antara 2015 dan 2018 mengukir pola berbentuk mangkuk dengan dukungan di bawah $ 50 dan resistensi di dekat $ 64. Penurunan Juni mematahkan trendline dari posisi terendah yang lebih tinggi, mencapai level terendah dua tahun di $ 47, 37 sebelum memantul ke Juli. Masih diperdagangkan di bawah posisi terendah Agustus 2017 dan Februari 2018, menyiapkan penghalang di $ 52, 50, $ 53, 50 dan pada trendline dekat $ 55. Osilator stokastik mingguan sekarang telah turun ke level oversold, menunjukkan bahwa pullback saat ini akan mencapai satu atau semua target sebelum berguling dan melanjutkan tren turun.
Rendah Februari sejalan dengan retracement 0, 550 dari Maret ke gelombang penjualan Juni, sementara gap breakaway bearish sejajar dengan retracement 0, 618. Trendline perlahan naik ke level itu, menandakan peluang penjualan pendek berisiko rendah di $ 54 dan $ 55, 50. Meski begitu, penurunan selanjutnya bisa dimulai pada level resistance yang lebih rendah, sehingga calon penjual pendek harus fokus pada aksi harga jangka pendek, mencari pembalikan utama dalam kerangka waktu 60 menit. (Untuk lebih lanjut, lihat: Starbucks akan Menutup 150 Toko Berkinerja Buruk, Mendapat Dividen .)
Garis bawah
Saham Starbucks mogok pada bulan Juni dan sekarang menarik kembali untuk menguji resistensi baru. Ini menandai pengaturan penjualan pendek klasik, dengan potensi downside ke bagian bawah mini flash bar Agustus 2015 seharga $ 42. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Bagaimana Starbucks Menghasilkan Uang .)
