Penjual pendek menargetkan stok pertahanan AS pada Oktober, mendorong indeks ETF (ITA) Aerospace dan Pertahanan iShares Dow Jones ke level terendah 10 bulan. Beberapa komponen telah terhindar dalam downdraft volatil, yang juga telah mempengaruhi mega caps The Boeing Company (BA) dan Lockheed Martin Corporation (LMT). Bouncing yang kuat ke November telah mengangkat panggilan bottoming, tetapi terendah baru mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang.
Meski begitu, aksi jual kemungkinan akan menghasilkan peluang pembelian besar di depan tertinggi baru. Sulit membayangkan masalah-masalah ini memasuki pasar beruang dalam pemerintahan presiden yang berkomitmen untuk konfrontasi dan pengeluaran pertahanan yang lebih tinggi. Kongres yang terpecah tidak mungkin mengubah persamaan ini, bahkan jika perdamaian muncul di titik-titik panas dunia. Mengingat penarik ini, masuk akal untuk melihat tanda-tanda bahwa penjual telah menyelesaikan pekerjaan mereka, memungkinkan masalah ini untuk memulihkan poin dengan cepat.
Dow Jones AS Aerospace dan Indeks Pertahanan ETF - dana yang diperdagangkan di bursa yang berupaya melacak hasil investasi dari indeks yang terdiri dari ekuitas AS di sektor kedirgantaraan dan pertahanan - mengakhiri kenaikan dua tahun pada Februari 2018, dua kali lipat harga sebelum berhenti tepat di atas $ 200. Level itu menandai resistensi menjadi pelarian Agustus yang membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 208, 83 pada 3 Oktober. Aksi harga ke November telah dibuka melalui penembusan yang gagal yang mengukir potensi penurunan lima-gelombang Elliott, dengan gelombang keempat yang terpental mendekati penyelesaian. Jika demikian, dana itu bisa mencapai titik terendah baru, mungkin sebagai reaksi terhadap perolehan pemilu Demokrat.
Osilator stokastik mingguan telah berubah lebih tinggi pada level oversold tetapi tidak menyeberang ke siklus beli. Penempatan ini dapat menunjukkan gelombang kelima kecil atau dibatalkan, secara singkat memotong rendah sebelumnya dalam klimaks penjualan. Sebuah pantulan di atas level terendah Oktober di $ 182, 35 kemudian akan mengeluarkan sinyal beli, meningkatkan kemungkinan koreksi telah berakhir. Pembeli dip bisa makmur dengan perputaran ini, mengambil eksposur sebelum bouncing yang kuat ke resistensi baru di atas $ 200.
Raksasa kedirgantaraan Boeing melepaskan reputasinya yang sudah lama sebagai pemimpin pasar pada Februari 2018, melampaui di atas $ 370 setelah 245 poin, kenaikan 18 bulan. Penurunan berikutnya menemukan support di dekat $ 310, menghasilkan pantulan yang terhenti di kisaran resistance pada Juni. Saham pecah pada bulan September, membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 387 tiga hari kemudian dan dijual ke rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari minggu lalu. Saham pembuat pesawat adalah holding terbesar dalam portofolio ITA ETF, dengan bobot 12, 23%, menurut sponsor dana iShares.
Sebuah pantulan ke penutupan hari Jumat mencapai resistensi EMA 50 hari, meningkatkan peluang untuk penurunan baru yang bisa menguji korektif rendah. Saham ini telah bertahan lebih baik dari para pesaingnya, yang telah menghancurkan EMA 200 hari mereka, dan bisa memantul lebih kuat ketika koreksi berakhir. Namun, semua taruhan dibatalkan jika penjual menembus dukungan kisaran 2018 karena peristiwa bearish tersebut kemungkinan akan bertepatan dengan tes di level psikologis $ 300.
Lockheed Martin, kontraktor pertahanan terbesar di dunia, naik lebih dari empat kali lipat antara 2013 dan 2018 sebelum mencapai $ 363 pada Februari 2018. Ini menguji level itu pada bulan April dan berbelok tajam lebih rendah, mengukir serangkaian posisi terendah lebih rendah yang mencapai 15- terendah sebulan di $ 283 minggu lalu. Saham memantul kembali ke $ 300 pada hari Jumat, tetapi penjual bisa mengambil kembali kendali di sesi mendatang karena saham sekarang diperdagangkan jauh di bawah EMA 200 hari.
Osilator stokastik bulanan tetap berada dalam siklus beli jangka panjang, sementara indikator mingguan baru saja mencapai level oversold. Posisi relatif ini meningkatkan peluang untuk pemulihan yang kuat, tetapi waktu pembalikan yang tepat tidak akan mudah diprediksi. Mengingat momentum ke bawah yang kuat, masuk akal untuk berdiri di samping sini dan membiarkan kerumunan yang cepat berpikir membangun pola harga yang lebih prediktif, mungkin berpusat tepat di bawah level $ 300. Saham LMT adalah holding ketiga terbesar ITA fund, pada 7, 28% dari portofolio.
Garis bawah
Stok pertahanan AS harus melambung kuat hingga akhir tahun, tetapi tidak bijaksana untuk menangkap pisau yang jatuh ini sampai mereka menyelesaikan pola bottoming perantara.
