Apa Itu Risiko Tidak Sistematis?
Risiko tidak sistematis adalah unik untuk perusahaan atau industri tertentu. Juga dikenal sebagai "risiko nonsistematis, " "risiko spesifik, " "risiko yang dapat didiversifikasi" atau "risiko residual, " dalam konteks portofolio investasi, risiko tidak sistematis dapat dikurangi melalui diversifikasi.
Ini dapat dikontraskan dengan risiko sistematis, yang melekat di pasar.
Risiko Tidak Sistematis
Memahami Risiko Tidak Sistematis
Risiko tidak sistematis dapat digambarkan sebagai ketidakpastian yang melekat dalam investasi perusahaan atau industri. Jenis risiko tidak sistematis termasuk pesaing baru di pasar dengan potensi untuk mengambil pangsa pasar yang signifikan dari perusahaan yang diinvestasikan, perubahan peraturan (yang dapat menurunkan penjualan perusahaan), perubahan dalam manajemen, dan / atau penarikan kembali produk.
Sementara investor mungkin dapat mengantisipasi beberapa sumber risiko tidak sistematis, tidak mungkin untuk menyadari semua atau kapan / bagaimana ini mungkin terjadi. Sebagai contoh, seorang investor dalam saham perawatan kesehatan mungkin sadar bahwa ada perubahan besar dalam kebijakan kesehatan, tetapi ia tidak dapat mengetahui terlebih dahulu rincian undang-undang baru dan bagaimana perusahaan dan konsumen akan merespons. Adopsi secara bertahap dan kemudian pencabutan potensial Undang-Undang Perawatan yang Terjangkau, pertama kali ditulis menjadi undang-undang pada tahun 2010, telah membuatnya sangat menantang bagi beberapa investor dalam stok perawatan kesehatan untuk mengantisipasi dan menempatkan taruhan percaya diri pada arah industri dan / atau perusahaan tertentu.
Contohnya termasuk hal-hal, seperti pemogokan, hasil dari proses hukum, atau bencana alam. Risiko ini juga dikenal sebagai risiko yang dapat didiversifikasi, karena dapat dihilangkan dengan diversifikasi portofolio yang cukup. Tidak ada rumus untuk menghitung risiko tidak sistematis; sebagai gantinya, itu harus diekstrapolasi dengan mengurangi risiko sistematis dari risiko total.
Pengambilan Kunci
- Risiko tidak sistematis, atau risiko spesifik, adalah risiko yang dikaitkan dengan investasi tertentu seperti saham perusahaan. Risiko sistematis dapat dikurangi melalui diversifikasi, dan juga dikenal sebagai risiko yang dapat didiversifikasi. Setelah didiversifikasi, investor masih tunduk pada sistematik pasar yang luas. risiko.
Risiko Khusus Perusahaan
Dua faktor yang menyebabkan risiko spesifik perusahaan:
- Risiko Bisnis: Masalah internal dan eksternal dapat menyebabkan risiko bisnis. Risiko internal berkaitan dengan efisiensi operasional bisnis. Misalnya, manajemen yang gagal mengambil paten untuk melindungi produk baru akan menjadi risiko internal, karena dapat mengakibatkan hilangnya keunggulan kompetitif. Administrasi Makanan dan Obat-obatan (FDA) yang melarang obat tertentu yang dijual perusahaan adalah contoh risiko bisnis eksternal. Risiko Keuangan: Risiko keuangan berkaitan dengan struktur modal perusahaan. Perusahaan perlu memiliki tingkat utang dan ekuitas yang optimal untuk terus tumbuh dan memenuhi kewajiban keuangannya. Struktur modal yang lemah dapat menyebabkan pendapatan dan arus kas yang tidak konsisten yang dapat mencegah perusahaan untuk berdagang. (Untuk lebih lanjut, lihat T&J: Apa kategori utama risiko keuangan bagi perusahaan? )
Risiko operasional dapat timbul dari peristiwa yang tidak terduga dan / atau lalai seperti kerusakan dalam rantai pasokan atau kesalahan kritis yang diabaikan dalam proses manufaktur. Pelanggaran keamanan dapat memaparkan informasi rahasia tentang pelanggan atau jenis data kepemilikan kunci lainnya kepada penjahat.
Risiko strategis dapat terjadi jika bisnis macet menjual barang atau jasa dalam industri yang sekarat tanpa rencana yang kuat untuk mengembangkan penawaran perusahaan. Perusahaan juga dapat menghadapi risiko ini dengan memasuki kemitraan yang cacat dengan perusahaan atau pesaing lain yang mengganggu prospek pertumbuhan di masa depan.
Risiko hukum dan peraturan dapat memaparkan perusahaan pada segudang kewajiban dan potensi tuntutan hukum dari pelanggan, pemasok, dan perusahaan pesaing. Tindakan penegakan dari lembaga pemerintah dan perubahan undang-undang juga bisa sulit untuk dijaga.
Contoh Risiko Tidak Sistematis
Dengan memiliki berbagai saham perusahaan di berbagai industri yang berbeda, serta dengan memiliki jenis sekuritas lain dalam berbagai kelas aset, seperti Treasury dan sekuritas kota, investor tidak akan terlalu terpengaruh oleh peristiwa tunggal. Sebagai contoh, seorang investor, yang tidak memiliki apa pun selain saham maskapai penerbangan, akan menghadapi tingkat risiko tidak sistematis yang tinggi. Dia akan rentan jika karyawan industri penerbangan memutuskan untuk mogok, misalnya. Acara ini bisa menenggelamkan harga saham maskapai, bahkan sementara. Sederhananya antisipasi terhadap berita ini bisa menjadi bencana bagi portofolionya.
Dengan menambahkan kepemilikan yang tidak berkorelasi dengan portofolionya, seperti stok di luar industri transportasi, investor ini akan menyebarkan kekhawatiran khusus perjalanan udara. Risiko yang tidak sistematis dalam hal ini tidak hanya memengaruhi maskapai penerbangan tertentu tetapi juga beberapa industri, seperti perusahaan makanan besar, yang dengannya banyak perusahaan melakukan bisnis. Dalam hal ini, ia dapat melakukan diversifikasi menjauh dari ekuitas publik sama sekali dengan menambahkan Obligasi Treasury AS sebagai perlindungan tambahan dari fluktuasi harga saham.
Namun, portofolio aset yang terdiversifikasi dengan baik tidak dapat lepas dari semua risiko. Portofolio masih akan terkena risiko sistematis, yang mengacu pada ketidakpastian yang dihadapi pasar secara keseluruhan dan termasuk perubahan dalam tingkat suku bunga, pemilihan presiden, krisis keuangan, perang, dan bencana alam.
