Apa Aturan Lima Persen
Aturan lima persen mengharuskan broker untuk menggunakan praktik yang adil dan etis ketika menetapkan tingkat komisi pada transaksi over-the-counter. Aturan lima persen, yang lebih merupakan pedoman dari peraturan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) aktual, menetapkan bahwa broker dapat membebankan persentase komisi sebesar 5%, baik naik atau turun, pada perdagangan standar sehingga harga yang dibayar oleh investor secara wajar terkait dengan pasar untuk sekuritas tersebut. Aturan, juga dikenal sebagai kebijakan markup FINRA 5%, juga berlaku untuk transaksi lain, termasuk hasil penjualan dan transaksi tanpa risiko.
Hancurkan Lima Persen Aturan
Aturan lima persen itu sendiri tidak menetapkan kriteria perhitungan apa pun. Sebaliknya, ini menunjukkan bahwa broker harus mengikuti pedoman. Aturan itu sendiri memiliki beberapa pengecualian. Aturan ini diterapkan untuk berbagai transaksi, termasuk yang berikut:
- Transaksi-transaksi utama: Pialang-pedagang membeli atau menjual sekuritas dari kepemilikannya sendiri dan berdasarkan itu mengenakan biaya markup atau penurunan harga. Transaksi darurat: Perusahaan pialang, bertindak sebagai perantara, membebankan komisi pada transaksi. Transaksi hasil: Pialang- dealer menjual keamanan untuk klien dan menggunakan hasil tersebut untuk membeli sekuritas lain; merupakan satu transaksi, bukan dua. Transaksi tanpa risiko: Transaksi simultan seperti itu melihat perusahaan membeli sekuritas dari kepemilikannya sendiri dan segera menjualnya kepada pelanggan.
Aturan Lima Persen: Apa Yang Menentukan Komisi yang Adil?
Elemen yang dipertimbangkan saat menentukan apa yang adil dan masuk akal meliputi:
- Harga sekuritas yang dipermasalahkan Total nilai transaksi (transaksi yang lebih besar mungkin memenuhi syarat untuk potongan harga) Keamanan macam apa itu (opsi dan transaksi saham memiliki biaya lebih tinggi daripada obligasi, misalnya) Nilai keseluruhan dari layanan anggotaApa biayanya untuk melakukan transaksi (beberapa perusahaan memaksakan transaksi minimum)
Perlu dicatat bahwa setiap faktor dapat berkontribusi pada komisi yang lebih tinggi atau lebih rendah dari 5%; transaksi ekuitas besar yang mudah dieksekusi dapat dilakukan sejauh kurang dari 5%, sedangkan transaksi kecil yang rumit dari keamanan yang diperdagangkan lebih ringan bisa jauh lebih dari 5%.
Contoh Aturan Lima Persen
Jika klien ingin membeli 100 saham Hypothetical Co. seharga $ 10 per saham, total nilai transaksi itu adalah $ 1.000. Jika biaya transaksi minimum broker adalah $ 100, total biaya akan menjadi 10%, jauh lebih besar dari aturan 5%. Namun, karena klien tahu tentang biaya minimum transaksi, aturan lima persen tidak akan berlaku.
Aturan Lima Persen dan Berinvestasi
Aturan lima persen, dalam konteks investasi, dapat juga merujuk pada praktik tidak mengizinkan lebih dari 5% dari reksadana, saham sektor atau perusahaan untuk diakumulasikan dalam portofolio. Dalam konteks ini, aturan lima persen dimaksudkan untuk membantu diversifikasi dan manajemen risiko.
