DEFINISI Treynor Index
Treynor Index mengukur kinerja portofolio investasi yang disesuaikan dengan risiko dengan menganalisis kelebihan pengembalian portofolio per unit risiko. Ukuran risiko pasar yang digunakan adalah beta, yang merupakan ukuran risiko pasar keseluruhan atau risiko sistematis. Semakin tinggi Indeks Treynor, semakin besar "kelebihan pengembalian" yang dihasilkan oleh portofolio per setiap unit risiko pasar secara keseluruhan. Indeks ini dikembangkan oleh ekonom Jack Treynor. Ini pada dasarnya adalah ekspresi yang mewakili berapa banyak unit hadiah yang diberikan investor untuk setiap unit volatilitas, atau rasa sakit, yang mereka alami sepanjang perjalanan.
Juga dikenal sebagai Rasio Treynor.
BREAKING DOWN Treynor Index
Seperti rasio Sharpe, yang menggunakan deviasi standar dan bukan beta sebagai ukuran risiko, premis mendasar di balik Treynor Index adalah bahwa kinerja investasi harus disesuaikan dengan risiko untuk menyampaikan gambaran kinerja yang akurat.
Contoh Indeks Treynor
Misalnya, anggap Manajer Portofolio A mencapai pengembalian portofolio 8% pada tahun tertentu, ketika tingkat pengembalian bebas risiko adalah 5%; portofolio memiliki beta 1, 5. Pada tahun yang sama, Manajer Portofolio B mencapai pengembalian portofolio sebesar 7%, dengan beta portofolio 0, 8.
Oleh karena itu Indeks Treynor adalah 2, 0 untuk A, dan 2, 5 untuk B. Sementara Manajer Portofolio A melebihi kinerja B dengan poin persentase, Manajer Portofolio B sebenarnya memiliki kinerja yang lebih baik berdasarkan risiko-disesuaikan.
