Definisi kapitalis ventura (vc)

Daftar Isi

• Apa itu Venture Capitalist (VC)?
• Memahami Kapitalis Ventura
• Sejarah Modal Ventura
• Dot-Com Bust
• Struktur
• Kompensasi
• Posisi dalam Perusahaan VC
• Contoh Dunia Nyata

Apa itu Venture Capitalist (VC)?

Seorang pemodal ventura (VC) adalah seorang investor ekuitas swasta yang menyediakan modal untuk perusahaan-perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. Ini bisa menjadi dana usaha startup atau mendukung perusahaan kecil yang ingin berkembang tetapi tidak memiliki akses ke pasar ekuitas. Kapitalis ventura bersedia mengambil risiko berinvestasi di perusahaan-perusahaan seperti itu karena mereka dapat memperoleh pengembalian besar-besaran atas investasi mereka jika perusahaan-perusahaan ini sukses. VC mengalami tingkat kegagalan yang tinggi karena ketidakpastian yang terkait dengan perusahaan baru dan belum terbukti.

Siapakah Venture Capitalists?

Memahami Kapitalis Ventura

Kapitalis ventura biasanya dibentuk sebagai kemitraan terbatas (LP) di mana para mitra berinvestasi dalam dana VC. Dana biasanya memiliki komite yang bertugas membuat keputusan investasi. Setelah perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan yang menjanjikan telah diidentifikasi, modal investor yang terkumpul dikerahkan untuk mendanai perusahaan-perusahaan ini dengan imbalan saham ekuitas yang cukup besar.

Bertentangan dengan opini publik. VC biasanya tidak mendanai startup sejak awal. Sebaliknya, mereka berusaha untuk menargetkan perusahaan yang berada pada tahap di mana mereka ingin mengkomersilkan ide mereka. Dana VC akan membeli saham di perusahaan-perusahaan ini, memelihara pertumbuhan mereka dan mencari uang tunai dengan laba atas investasi (ROI) yang besar.

Kapitalis ventura terkenal termasuk Jim Breyer, investor Facebook awal (FB), Peter Fenton, investor di Twitter (TWTR), Peter Theil, co-founder PayPal (PYPL) dan investor pertama Facebook, Jeremy Levine, yang terbesar investor, dan Chris Sacca, investor awal di Twitter dan perusahaan perjalanan-saham Uber.

Kapitalis ventura mencari tim manajemen yang kuat, pasar potensial yang besar, dan produk atau layanan unik dengan keunggulan kompetitif yang kuat. Mereka juga mencari peluang dalam industri yang mereka kenal, dan kesempatan untuk memiliki persentase besar dari perusahaan sehingga mereka dapat mempengaruhi arahnya.

Pengambilan Kunci

• Seorang pemodal ventura (VC) adalah seorang investor yang memberikan modal kepada perusahaan-perusahaan yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. PVC menargetkan perusahaan-perusahaan yang berada pada tahap di mana mereka mencari untuk mengkomersialkan ide mereka. Breyer, investor Facebook awal (FB), dan Peter Fenton, investor di Twitter (TWTR).VC mengalami tingkat kegagalan yang tinggi karena ketidakpastian yang terkait dengan perusahaan baru dan yang belum terbukti.

Sejarah Modal Ventura

Beberapa perusahaan modal ventura pertama di AS dimulai pada awal hingga pertengahan 1900-an. Georges Doriot, seorang Prancis yang pindah ke AS untuk mendapatkan gelar bisnis, menjadi instruktur di sekolah bisnis Harvard dan bekerja di bank investasi. Dia kemudian menemukan apa yang akan menjadi perusahaan modal ventura pertama yang dimiliki publik, American Research, and Development Corporation (ARDC). Apa yang membuat ARDC luar biasa adalah bahwa untuk pertama kalinya sebuah startup dapat mengumpulkan uang dari sumber-sumber pribadi selain dari keluarga kaya. Untuk waktu yang lama di AS, keluarga kaya seperti Rockefeller atau Vanderbilt adalah yang mendanai startup atau menyediakan modal untuk pertumbuhan. ARDC memiliki jutaan dalam rekeningnya dari lembaga pendidikan dan asuransi.

Perusahaan seperti Morgan Holland Ventures dan Greylock Ventures didirikan oleh alumni ARDC, dan masih ada perusahaan lain seperti JH Whitney & Company yang muncul sekitar pertengahan abad kedua puluh. Modal ventura mulai menyerupai industri yang dikenal sebagai hari ini setelah Undang-Undang Investasi tahun 1958 disahkan. Undang-undang itu membuat perusahaan investasi bisnis kecil dapat dilisensikan oleh Asosiasi Bisnis Kecil yang telah didirikan lima tahun sebelumnya oleh Presiden Eisenhower saat itu. Lisensi-lisensi itu “manajer dana ekuitas swasta yang memenuhi syarat dan memberi mereka (d) mereka akses ke modal murah, yang dijamin pemerintah untuk melakukan investasi dalam usaha kecil AS.”

Modal ventura, pada dasarnya, berinvestasi dalam bisnis baru dengan potensi pertumbuhan yang tinggi tetapi juga sejumlah risiko yang cukup besar untuk menakuti bank. Jadi tidak terlalu mengejutkan bahwa Fairchild Semiconductor (FCS), salah satu perusahaan semikonduktor pertama dan paling sukses, adalah startup yang didukung modal ventura pertama, menetapkan pola untuk hubungan dekat modal ventura dengan teknologi yang muncul di Bay Area San Francisco.

Perusahaan ekuitas swasta di wilayah dan waktu itu juga menetapkan standar praktik yang digunakan saat ini, membentuk kemitraan terbatas untuk mengadakan investasi di mana para profesional akan bertindak sebagai mitra umum, dan mereka yang memasok modal akan berfungsi sebagai mitra pasif dengan kontrol yang lebih terbatas. Jumlah perusahaan modal ventura independen meningkat sepanjang 1960-an dan 1970-an, mendorong berdirinya Asosiasi Modal Ventura Nasional pada awal 1970-an.

Dot-Com Bust

Perusahaan-perusahaan modal ventura mulai membukukan beberapa kerugian pertama mereka pada pertengahan 1980-an setelah industri tersebut mulai memanas dengan persaingan dari perusahaan-perusahaan baik di dalam maupun di luar AS yang mencari Apple berikutnya (AAPL) atau Genentech. Ketika IPO dari perusahaan yang didukung VC tampak semakin tidak biasa, pendanaan modal ventura perusahaan melambat. Baru pada pertengahan 1990-an investasi modal ventura dimulai kembali dengan kekuatan nyata, hanya untuk terpukul pada awal 2000-an ketika begitu banyak perusahaan teknologi hancur mendorong investor modal ventura untuk menjual investasi apa yang mereka miliki di sebuah kerugian besar. Sejak itu, modal ventura telah kembali secara signifikan, dengan $ 47 miliar dolar diinvestasikan ke dalam startup pada tahun 2014.

Struktur

Orang-orang kaya, perusahaan asuransi, dana pensiun, yayasan, dan dana pensiun perusahaan dapat mengumpulkan uang bersama-sama menjadi dana yang akan dikendalikan oleh perusahaan VC. Semua mitra memiliki kepemilikan sebagian atas dana tersebut, tetapi perusahaan VC yang mengontrol di mana dana diinvestasikan, biasanya ke dalam bisnis atau usaha yang dianggap oleh sebagian besar bank atau pasar modal terlalu berisiko untuk investasi. Perusahaan modal ventura adalah mitra umum, sedangkan dana pensiun, perusahaan asuransi, dll adalah mitra terbatas.

Kompensasi

Pembayaran dilakukan kepada manajer dana modal ventura dalam bentuk biaya manajemen dan bunga yang ditanggung. Bergantung pada perusahaan, kira-kira 20% dari keuntungan dibayarkan kepada perusahaan yang mengelola dana ekuitas swasta, sementara sisanya untuk mitra terbatas yang berinvestasi dalam dana tersebut. Mitra umum biasanya juga karena biaya tambahan 2%.

Posisi dalam Perusahaan VC

Struktur umum peran dalam perusahaan modal ventura bervariasi dari perusahaan ke perusahaan, tetapi mereka dapat dipecah menjadi sekitar tiga posisi:

• Rekanan biasanya datang ke perusahaan VC dengan pengalaman dalam konsultasi bisnis atau keuangan, dan terkadang gelar dalam bisnis. Mereka cenderung lebih banyak pekerjaan analitis, menganalisis model bisnis, tren industri dan subbagian, sementara juga bekerja dengan perusahaan dalam portofolio perusahaan. Mereka yang bekerja sebagai "associate junior" dan dapat pindah ke "associate senior" setelah beberapa tahun yang konsisten. Prinsipal adalah profesional tingkat menengah, biasanya bertugas di dewan perusahaan portofolio dan bertugas memastikan mereka beroperasi tanpa cegukan besar. Mereka juga bertugas mengidentifikasi peluang investasi bagi perusahaan untuk berinvestasi dan menegosiasikan syarat-syarat untuk akuisisi dan keluar. Perusahaan berada di "jalur mitra, " tergantung pada pengembalian yang mereka dapat hasilkan dari kesepakatan yang mereka buat. Mitra terutama berfokus pada pengidentifikasian area atau bisnis tertentu untuk berinvestasi, menyetujui kesepakatan apakah itu investasi atau keluar, kadang-kadang duduk di dewan perusahaan portofolio, dan umumnya mewakili perusahaan.

Contoh Dunia Nyata

Tim Draper adalah contoh dari seorang kapitalis ventura yang membangun kekayaan besar dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan awal dan berisiko. Selama wawancara dengan The Entrepreneur , Draper menyatakan bahwa ia mendasarkan keputusannya pada investasi di perusahaan-perusahaan awal ini dengan menggambarkan apa yang mungkin terjadi pada perusahaan jika mereka berhasil. Draper adalah investor awal dalam raksasa teknologi dan media sosial modern termasuk Twitter, Skype, dan Ring dan juga merupakan investor Bitcoin awal.