Apa itu Premium Opsi Neto?
Premium opsi net adalah jumlah total yang akan dibayarkan oleh investor atau pedagang untuk menjual satu opsi atau lebih dan pada saat yang sama membeli yang lain. Kombinasi tersebut dapat mencakup sejumlah put dan panggilan serta posisi masing-masing di masing-masing. Premium opsi neto bisa positif, yang mewakili arus kas keluar neto, atau angka negatif, yang mewakili arus kas masuk neto.
Premium opsi net berguna karena pedagang opsi sering terlibat dalam spread atau strategi kombinasi yang melibatkan dua opsi atau lebih. Karena setiap kontrak opsi individu akan membawa premi sendiri (yaitu harga pasarnya), premi opsi net membantu para pedagang memahami pengeluaran total atau arus masuk uang untuk transaksi dengan banyak kaki.
Premium Opsi
Memahami Premium Opsi Neto
Premium opsi net menunjukkan kepada pedagang apa pengeluaran total atau arus masuk strategi opsi multi-kaki seperti spread atau kombinasi yang akan dihasilkan. Ini juga dapat membantu pedagang menyesuaikan strategi untuk mencapai jumlah total premi tertentu, termasuk posisi tanpa biaya. Mengetahui premi opsi neto juga diperlukan untuk menghitung kerugian maksimum dan harga impas untuk perdagangan yang melibatkan banyak opsi.
Contoh Cara Kerja Opsi Premium Neto
Sebagai contoh, anggaplah seorang investor ingin mengambil posisi panggilan tertutup sintetis dalam saham tertentu. Jika investor membayar $ 2, 50 per lot untuk put option dengan strike price $ 55, dan kemudian menjual call option pada strike price yang sama dengan $ 1 per lot. Premium opsi net dalam contoh ini adalah $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).
Jika, di sisi lain, investor membayar $ 0, 50 per lot untuk opsi put dengan harga strike yang sama, dan menjual opsi panggilan untuk $ 1 per lot, maka akan ada arus kas masuk neto (premi opsi net negatif) sebesar $ 0, 50 ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Terkadang seorang trader ingin memulai spread pilihan untuk pengeluaran uang tunai nol, atau tanpa biaya. Biasanya ini disusun sebagai spread rasio atau sebagai kerah nol biaya. Sebagai contoh, jika strike $ 55 dari contoh di atas diperdagangkan pada $ 2, 50 dan strike $ 50 diperdagangkan pada $ 1, 25, seorang trader dapat membeli salah satu dari $ 55 put dan secara bersamaan menjual dua dari $ 50 put, menghasilkan satu demi satu dua rasio menempatkan spread untuk premi bersih nol. Tentu saja, ketika stock yang mendasarinya bergerak atau seiring berjalannya waktu, harga dari opsi-opsi ini akan berubah secara berbeda dan nilai dari spread akan bergerak menjauh dari nol, baik mendukung atau melawan trader.
