Sektor layanan kesehatan telah berkinerja buruk selama sebagian besar tahun 2019, didorong oleh pertumbuhan positif dalam sub-segmen seperti perangkat medis, asuransi kesehatan, rumah sakit, panti jompo, dan obat-obatan, yang mengimbangi kerugian dalam biomedis dan genetika, kesehatan rumah, medis, dan persediaan gigi. Sektor Perawatan Kesehatan S&P 500 naik 10, 8% dibandingkan tahun lalu, berkinerja di bawah S&P 500 dengan pengembalian 19, 1%.
Saham Layanan Kesehatan pada tahun 2020
Beranjak ke 2020, seiring ekspansi selama sepuluh tahun di pasar saham menghadapi periode volatilitas dan risiko yang tinggi, sektor perawatan kesehatan dapat mengambil manfaat dari pergeseran ke sektor yang lebih defensif. Di sektor ini, kelompok saham ini memiliki neraca yang kuat, hasil dividen yang menarik, dan struktur biaya yang membaik.
Permintaan harus terus meningkat untuk produk dan layanan perawatan kesehatan, didorong oleh banyak faktor termasuk populasi AS yang menua, peningkatan prevalensi penyakit yang berhubungan dengan gaya hidup, peluncuran obat baru, dan memperluas cakupan asuransi. Sementara itu, penggunaan aplikasi berbasis kecerdasan buatan (AI), dan teknologi generasi berikutnya lainnya, ditambah dengan percepatan inovasi dan aktivitas M&A, akan mendorong sektor ini menuju 2020.
Pada sisi negatifnya, retorika politik seputar Affordable Care Act (ACA) diharapkan memberikan kontribusi terhadap lebih banyak volatilitas bagi perusahaan perawatan kesehatan. Secara keseluruhan, perubahan skala besar tetap tidak mungkin dalam waktu dekat mengingat kesenjangan dalam kontrol Kongres dan gejolak umum di Washington. Volatilitas harus memberi para investor peluang untuk mendapatkan nilai — yaitu, jika mereka bersedia untuk mengikuti roller coaster pada tahun 2020. Berikut adalah lima perusahaan perawatan kesehatan yang dapat mengungguli yang lain.
1. ABIOMED Inc.
ABIOMED Inc. (ABMD) adalah produsen perangkat implan medis, termasuk jantung buatan AbioCar dan Impella. Abiomed, dengan kapitalisasi pasar $ 8, 4 miliar, telah melihat sahamnya jatuh 42% tahun-ke-tahun pada November 2019. Ini terjadi setelah kesuksesan 2018, di mana ia mendapat manfaat dari dominasinya di pasar penyakit kardiovaskular, tempat ia menjual produk digunakan dalam dua prosedur jantung utama — syok kardiogenik dan intervensi koroner perkutan yang terlindungi. Selama dekade terakhir, saham Abiomed telah meroket lebih dari 2.000%.
Performa terbaik Abiomed telah dipicu oleh pertumbuhan laba dalam tiga digit, berkat meningkatnya permintaan pompa jantung miniatur Abiomed. Perusahaan memperkirakan hanya memanfaatkan sebagian kecil dari peluang pasar AS, dan angka yang lebih kecil untuk pasar asing seperti Jepang dan Jerman. Meskipun saham tidak murah, diperdagangkan pada pendapatan 39 kali, bull mengutip pipa produk yang menjanjikan dan pertumbuhan laba yang diharapkan untuk membenarkan penilaian.
2. Illumina Inc. (ILMN)
Illumina Inc. (ILMN) yang berbasis di San Diego, mengembangkan, memproduksi, dan memasarkan sistem terintegrasi untuk analisis variasi genetik fungsi biologis. Perusahaan berusia 20 tahun ini mendominasi para pesaingnya di ruang pengujian DNA yang berkembang pesat, tempat ia mempertahankan 90% pasar.
Misi Illumina adalah untuk "memecahkan kode kehidupan" dengan "memetakan" 3 miliar pasangan DNA yang ada pada manusia, menawarkan pelanggan wawasan tentang kerentanan mereka terhadap penyakit tertentu, yang meningkatkan pencegahan dan efektivitas diagnosis dan ketepatan waktu. Biaya pemetaan DNA harus lebih rendah dari sekitar $ 1.000 hari ini, menjadi hanya $ 100, menurut Illumina.
Sejak memasuki pasar publik pada Agustus 2000, saham Illumina meroket dari harga IPO mereka $ 16 menjadi hanya di bawah $ 320 pada November 2019. Pertumbuhan penjualan harus terus mempercepat permintaan berdasarkan pemetaan DNA, sekarang tes medis yang paling cepat berkembang yang pernah ada di AS dan baru-baru ini memenuhi syarat untuk penggantian melalui Medicare dan Medicaid.
3. HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA), sebelumnya HCA Holdings Inc. adalah perusahaan induk yang didirikan pada tahun 2010. Melalui anak perusahaannya, HCA Healthcare memiliki dan mengoperasikan rumah sakit dan entitas kesehatan terkait.
Saham HCA naik 14% tahun-ke-tanggal pada November 2019, berkat penerimaan yang lebih tinggi dan peningkatan pembayaran dan bauran layanan. Penangkal positif lainnya bagi perusahaan termasuk pangsa pasar yang berkembang berkat serangkaian akuisisi baru-baru ini. Sementara itu, neraca yang kuat, arus kas bebas, dan panduan yang lebih baik dari manajemen telah meningkatkan kepercayaan investor. Bears tetap waspada terhadap biaya operasional yang tinggi dan dengan demikian potensi margin menurun, serta pengeluaran terkait pertumbuhan yang lebih tinggi, yang dapat membebani utang HCA.
4. Boston Scientific Corp. (BSX)
Boston Scientific Corp (BSX) adalah produsen perangkat medis yang digunakan dalam spesialisasi medis intervensi, seperti stent yang menahan pembuluh darah terbuka yang rusak.
Pada tahun 2018 pemimpin perangkat medis mengumumkan akan membeli BTG Plc dari Inggris untuk 3, 3 miliar pound, atau $ 4, 2 miliar, menandai kesepakatan terbesar sejak 2005. Saham awalnya jatuh di tengah berita akuisisi, yang akan memperluas jangkauan perusahaan ke pasar untuk pengobatan kanker dan penyakit lain dengan produk baru.
Di sisi lain, kesepakatan itu menambah beban utang perusahaan, dan kemungkinan akan menjadikan perusahaan sebagai pertimbangan dari target pengambilalihan itu sendiri. Saham naik 23% pada tahun lalu, meskipun periode volatilitas tinggi untuk saham, dan telah tumbuh hampir 230% selama lima tahun.
5. Edwards Lifesciences Corp. (EW)
Edwards Lifesciences Corp (EW) adalah produsen tutup katup jantung dan produk perbaikan jaringan senilai $ 51, 3 miliar. Saham pembuat perangkat medis telah melonjak 60% tahun-ke-tanggal, mengungguli rekan-rekan industri berkat permintaan yang berkembang untuk produk-produk generasi berikutnya yang didukung teknologi, termasuk perangkat yang diberdayakan AI.
Edwards Lifesciences baru-baru ini berkolaborasi dengan Bay Labs yang berbasis di San Francisco untuk menerapkan AI pada pencitraan kardiovaskular. Dengan membangun dan meningkatkan penawarannya, Edwards Lifesciences dapat dengan lebih baik melayani hampir 100 juta orang dewasa AS yang hidup dengan beberapa bentuk penyakit kardiovaskular atau efek samping stroke.
