Rasio cakupan bunga mengukur kemampuan perusahaan untuk menangani utangnya. Ini adalah salah satu dari sejumlah rasio utang yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kondisi keuangan perusahaan. Rasio cakupan bunga yang baik dianggap penting oleh analis pasar dan investor, karena perusahaan tidak dapat tumbuh — dan bahkan mungkin tidak dapat bertahan — kecuali perusahaan dapat membayar bunga atas kewajibannya kepada kreditor.
Pengambilan Kunci
- Rasio cakupan bunga perusahaan menentukan apakah perusahaan dapat melunasi utangnya. Rasio dihitung dengan membagi EBIT dengan biaya bunga perusahaan — semakin tinggi rasio, semakin siap untuk membayar utangnya. Kreditor dapat menggunakan rasio untuk memutuskan apakah mereka akan memberikan pinjaman kepada perusahaan. Rasio yang lebih rendah mungkin tidak menarik bagi investor karena itu mungkin berarti perusahaan tidak siap untuk pertumbuhan.
Apa Arti Rasio Cakupan Bunga?
Istilah "cakupan" mengacu pada lamanya waktu — biasanya jumlah tahun fiskal — di mana pembayaran bunga dapat dilakukan dengan pendapatan perusahaan yang tersedia saat ini. Dalam istilah yang lebih sederhana, ini menunjukkan berapa kali perusahaan dapat membayar kewajibannya menggunakan pendapatannya.
8.95
Rasio cakupan bunga Amazon pada 31 Desember 2018.
Perusahaan dengan pendapatan saat ini sangat besar di luar jumlah yang diperlukan untuk melakukan pembayaran bunga atas utangnya memiliki bantalan keuangan yang lebih besar terhadap penurunan sementara dalam pendapatan. Sebuah perusahaan yang hampir tidak dapat memenuhi kewajiban bunganya dengan pendapatan saat ini berada dalam posisi keuangan yang sangat berbahaya, karena bahkan sedikit penurunan sementara dalam pendapatan dapat membuatnya bangkrut secara finansial.
Menghitung Rasio Cakupan Bunga
Rasio cakupan bunga dihitung dengan membagi laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan jumlah total beban bunga pada semua hutang perusahaan. Hutang perusahaan dapat mencakup jalur kredit, pinjaman, dan obligasi.
Anda dapat menggunakan rumus ini untuk menghitung rasio untuk periode bunga apa pun termasuk bulanan atau tahunan.
Misalnya, jika penghasilan perusahaan sebelum pajak dan jumlah bunga menjadi $ 50.000, dan total persyaratan pembayaran bunga sama dengan $ 25.000, maka rasio cakupan bunga perusahaan adalah dua— $ 50.000 / $ 25.000.
Menafsirkan Rasio Cakupan Bunga
Jika perusahaan memiliki rasio cakupan bunga rendah, ada kemungkinan lebih besar perusahaan tidak akan dapat membayar utangnya, sehingga berisiko mengalami kebangkrutan. Dengan kata lain, rasio cakupan bunga rendah berarti ada sejumlah kecil keuntungan yang tersedia untuk memenuhi biaya bunga utang. Juga, jika perusahaan memiliki hutang tingkat variabel, biaya bunga akan naik dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.
Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa ada cukup keuntungan yang tersedia untuk melunasi hutang, tetapi itu juga bisa berarti perusahaan tidak menggunakan utangnya dengan benar. Misalnya, jika perusahaan tidak cukup meminjam, mungkin tidak berinvestasi dalam produk dan teknologi baru untuk tetap unggul dalam persaingan dalam jangka panjang.
Rasio Cakupan Bunga Yang Optimal
Apa yang dimaksud dengan cakupan minat yang baik bervariasi tidak hanya antara industri tetapi juga antara perusahaan dalam industri yang sama. Secara umum, rasio cakupan bunga minimal dua (2) dianggap sebagai jumlah minimum yang dapat diterima untuk perusahaan yang memiliki pendapatan yang solid dan konsisten. Analis lebih suka melihat rasio cakupan tiga (3) atau lebih baik. Sebaliknya, rasio pertanggungan di bawah satu (1) menunjukkan perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunga saat ini dan, oleh karena itu, tidak dalam kesehatan keuangan yang baik.
Pentingnya Rasio Cakupan Bunga
Ini adalah angka penting tidak hanya untuk kreditor, tetapi juga untuk pemegang saham dan investor. Kreditor ingin tahu perusahaan akan dapat membayar utangnya. Jika mengalami kesulitan dalam melakukannya, kecil kemungkinan kreditor di masa depan akan ingin memberikan kredit apa pun.
Demikian pula, baik pemegang saham dan investor juga dapat menggunakan rasio ini untuk membuat keputusan tentang investasi mereka. Perusahaan yang tidak dapat membayar utangnya berarti tidak akan tumbuh. Sebagian besar investor mungkin tidak ingin memasukkan uang mereka ke perusahaan yang tidak sehat secara finansial.
