Kegagalan bank IndyMac pada 11 Juli 2008, membuat banyak orang terkejut dan bertanya-tanya bagaimana bank yang besar dan tangguh seperti itu bisa runtuh. Raksasa perbankan itu naik dengan cepat dan gagal sama cepatnya, tetapi intrik cerita ini melampaui kenaikan dan penurunan dramatisnya. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang salah satu kegagalan bank AS terbesar dalam sejarah.
Awal mula
IndyMac lahir pada tahun 1985 tetapi pada awalnya bernama Countrywide Mortgage Investment oleh David Loeb dan Angelo Mozilo. Itu dibangun untuk menjamin pinjaman Countrywide Financial yang terlalu besar untuk dijual ke Fannie Mae atau Freddie Mac. Pada tahun 1997, Investasi Hipotek Seluruh Negeri diputar dan menjadi IndyMac. Mac di IndyMac adalah kependekan dari Mortgage Corporation. Jadi, sementara "Mac" mungkin terdengar seperti Freddie Mac atau beberapa perusahaan hipotek pinjaman pemerintah lainnya, IndyMac selalu merupakan perusahaan swasta tanpa ikatan dengan pemerintah. (Lembaga-lembaga pemerintah ini mengalami masalah mereka sendiri. Lihat Fannie Mae, Freddi Mac Dan Krisis Kredit 2008 untuk informasi lebih lanjut.)
Pada tahun 1999, IndyMac meminjamkan jumlah rekor - $ 1, 6 miliar pada kuartal pertama saja. Pada Juli 2000, IndyMac menjadi IndyMac Bank ketika mengakuisisi SGV Bancorp, total biaya akuisisi adalah $ 62, 5 juta dan menjadikan IndyMac Bank menjadi bank terbesar kesembilan pada saat itu. IndyMac juga merupakan pemberi pinjaman terbesar ke-28 di negara ini. Pada tahun 2004, IndyMac berkembang dengan membeli sebuah perusahaan bernama Financial Freedom, sebuah perusahaan dalam bisnis menciptakan dan melayani pinjaman hipotek terbalik. Dua akuisisi lagi untuk IndyMac datang pada 2007; yang pertama adalah Perusahaan Hipotek New York, yang merupakan bank hipotek Pantai Timur. Belakangan tahun itu perusahaan membeli Barrington Capital Corporation, yang merupakan bank hipotek yang berlokasi di Pantai Barat.
Walaupun biasanya sulit untuk menentukan mengapa perusahaan tertentu gagal ketika datang ke IndyMac, ada dua tersangka: Pinjaman Alt-A dan membalikkan hipotek. Jadi, meskipun kenaikan meteorik IndyMac sangat mengesankan, pinjaman yang dipertanyakan yang membantunya ada adalah salah satu alasan terbesar mengapa IndyMac jatuh.
Tersangka No.1
IndyMac berspesialisasi dalam apa yang dikenal sebagai pinjaman Alt-A. Alt-A adalah kependekan dari Alternatif A-paper. Pinjaman Alt-A berada di antara prime, yaitu A paper, dan subprime. Ini berarti pinjaman lebih berisiko daripada pinjaman utama tetapi kurang berisiko daripada pinjaman subprime. Suku bunga untuk pinjaman Alt-A juga jatuh di antara prime dan subprime. Pinjaman Alt-A ini diberikan kepada pembeli yang memiliki skor kredit bagus tetapi dapat menghasilkan sedikit atau tidak ada bukti pendapatan atau aset selain rumah yang mereka rencanakan untuk dibeli. Pinjaman Alt-A pada saat itu adalah proposisi yang "tidak dapat hilang" untuk IndyMac.
Misalnya, jika bank memberikan pinjaman kepada pembeli dan pembeli itu gagal bayar, IndyMac akan mendapatkan gelar untuk rumah tersebut. Sebagian besar waktu rumah akan bernilai lebih dari jumlah yang terutang. Karena nilai real estat terus berdetak secara konsisten selama bertahun-tahun, pinjaman Alt-A tampak seperti taruhan yang pasti. Ini tampaknya dikonfirmasi ketika, pada tahun 2003, harga rumah AS memiliki lompatan nilai satu tahun terbesar dalam lebih dari dua tahun.
Untuk memahami seberapa besar pinjaman Alt-A ini, kita perlu melihat jumlahnya. Pinjaman Alt-A menyumbang 2% dari keseluruhan pasar hipotek AS dengan $ 55 miliar dalam produksi pinjaman pada tahun 2001. Pada 2006, pinjaman Alt-A melonjak hingga 13% dari keseluruhan pasar hipotek AS dengan $ 400 miliar dalam produksi pinjaman. Dan pinjaman Alt-A menyumbang 80% dari bisnis IndyMac, menjadikan IndyMac pemberi pinjaman No.1 dalam hipotek Alt-A. (Pelajari lebih lanjut tentang hipotek subprime dan Alt-A dalam jawaban untuk pertanyaan umum kami. Apa itu subprime mortgage? )
The Double-Whammy
Tetapi pinjaman bukan satu-satunya cara IndyMac dan bank lain menghasilkan uang. IndyMac dan banyak bank lain dapat menemukan investor yang ingin membeli kumpulan hipotek jenis ini yang telah disatukan untuk menciptakan efek yang didukung oleh pembayaran di masa depan. Hedge fund dan rumah investasi lainnya sedang mencari cara untuk menghasilkan lebih banyak uang dengan cepat. Pinjaman Alt-A ini adalah cara terbaik untuk menghasilkan banyak uang.
Ini tidak berlangsung lama, bagaimanapun, dan ketika pasar real estat mulai runtuh begitu juga minat investor. Investor dengan cepat menarik, meninggalkan bank untuk menderita kerugian pinjaman tanpa dana investor yang diperlukan untuk membuat pinjaman baru. (Baca Mengapa Pop Gelembung Pasar Perumahan untuk mempelajari lebih lanjut tentang jatuhnya pasar real estat.)
Tersangka No.2
Masalah lain menjatuhkan IndyMac adalah bisnis hipotek terbalik. Reverse hipotek adalah jenis pinjaman tertentu di mana pemilik rumah dapat mengkonversi sebagian dari ekuitas di rumah menjadi uang tunai. Untuk membayar tunai, IndyMac membutuhkan uang, tetapi dengan pasar perumahan yang runtuh serta investor yang melarikan diri dari kumpulan pinjaman, IndyMac menemukan bahwa mereka tidak dapat menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan. Pada tahun 2007, investor melihat harga saham yang bagus untuk IndyMac tetapi ini adalah awal dari kejatuhan bank.
Tahun pertama harga real estat rata pada tahun 2007. Jatuhnya pasar real estat akan datang, tetapi IndyMac tidak melihatnya datang - begitu pula sebagian besar konsumen, perusahaan, dan investor lainnya. Tahun 2008 akan menjadi bencana bagi IndyMac. Pada bulan April 2008, Moody's dan Standard and Poor's menurunkan peringkat obligasi keamanan yang didukung hipotek IndyMac. Pada musim panas itu, krisis kredit telah berakhir, berita harga rumah jatuh dan IndyMac dalam masalah besar. Bisnis hipotek Alt-A mengering dan hampir menghilang. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kerusakan itu, baca Kejatuhan Pasar Pada Kejatuhan 2008 ).
Konsekuensi yang menghancurkan
Pada bulan Mei 2008, IndyMac mengumumkan pemangkasan pekerjaan hingga 4.000 karyawan. Pada akhir Juni tahun yang sama, Senator Charles Schumer dari New York dalam sepucuk surat yang ditulisnya kepada regulator mengatakan, "IndyMac bisa menghadapi kegagalan." Surat itu bocor ke publik dan, bersama dengan pasar perumahan yang runtuh, menyebabkan bank lari. Bank-bank IndyMac dibanjiri pelanggan yang menarik uang mereka. Jangka ini akan membuat $ 1, 3 miliar dikeluarkan dari bank IndyMac hanya dalam 11 hari.
Ini terlalu banyak untuk IndyMac dan pada hari Jumat 11 Juli 2008, dengan daftar aset $ 32 miliar dan deposito $ 19 miliar, bank disita oleh pemerintah federal. Menjalankan bank telah menyebabkan krisis likuiditas di bank. Harga saham mencerminkan masa depan suram IndyMac ketika pada bulan Juli 2008 saham dihargai kurang dari satu dolar per saham. Itu adalah penurunan nilai 99% karena harga puncak terlihat hanya tiga tahun sebelumnya. IndyMac dibuka kembali pada hari Senin 14 Juli 2008, sebagai IndyMac Federal FSB, sebuah bank jembatan. Bank jembatan ini didirikan dan telah mengambil alih IndyMac. Dana dijamin hingga $ 100.000 per akun.
IndyMac mengajukan kebangkrutan Bab 7 pada 1 Agustus 2008. (Baca jawaban untuk pertanyaan umum kami. Apa perbedaan antara kebangkrutan bab 7 dan bab 11? Untuk mempelajari lebih lanjut tentang likuidasi bisnis.)
Garis bawah
Runtuhnya IndyMac bukanlah insiden yang terisolasi. Itu salah satu dari banyak, karena bank-bank lain gagal setelahnya. Ekonomi dunia juga menderita; bank-bank baik di dalam maupun di luar AS harus ditalangi. Runtuhnya IndyMac adalah salah satu domino terbesar di dunia perbankan, tetapi sebagai salah satu bank pertama yang gagal, itu hanya memberikan sekilas ke dalam kesulitan yang akan dihadapi sistem perbankan AS pada 2008 dan 2009.
Untuk bacaan lebih lanjut tentang IndyMac dan lembaga-lembaga lain yang dihancurkan oleh krisis subprime, pastikan untuk memeriksa Fitur Khusus Krisis Subprime Mortgage Meltdown Crisis kami .
