Apa itu Kaki?
Kaki adalah salah satu komponen dari strategi perdagangan derivatif di mana seorang pedagang menggabungkan beberapa kontrak opsi, kontrak berjangka, atau — dalam kasus yang jarang terjadi — kombinasi keduanya untuk melakukan lindung nilai terhadap suatu posisi, mendapat manfaat dari arbitrasi atau mendapat keuntungan dari spread. Dalam strategi ini, setiap kontrak atau posisi derivatif dalam keamanan yang mendasarinya disebut kaki. Arus kas yang dipertukarkan dalam swap juga disebut sebagai kaki.
Dasar-dasar Kaki
Kaki adalah satu bagian atau satu sisi dari perdagangan multisep. Jenis perdagangan ini seperti perlombaan perjalanan panjang - mereka memiliki beberapa bagian atau kaki. Mereka digunakan sebagai pengganti perdagangan individu, terutama ketika perdagangan membutuhkan strategi yang lebih kompleks. Kaki dapat mencakup pembelian dan penjualan keamanan secara simultan.
Agar kaki bekerja, penting untuk mempertimbangkan waktu. Kaki harus dilakukan pada saat yang sama untuk menghindari risiko yang terkait dengan fluktuasi harga keamanan terkait. Jadi pembelian dan penjualan harus dilakukan pada waktu yang bersamaan untuk menghindari risiko harga.
Ada beberapa sisi untuk kaki, yang diuraikan di bawah ini.
Opsi Kaki
Opsi adalah kontrak derivatif yang memberi pedagang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasari untuk harga yang disepakati - juga dikenal sebagai strike price - pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa tertentu. Saat melakukan pembelian, pedagang memulai opsi panggilan. Ketika dia menjual, itu adalah opsi put.
Strategi opsi paling sederhana adalah berkaki tunggal dan melibatkan satu kontrak. Ini datang dalam empat bentuk dasar:
| Bullish | Kasar |
| Panggilan lama (beli opsi panggilan) | Panggilan singkat (jual atau "tulis" opsi panggilan) |
| Short put (jual atau "tulis" opsi put) | Long put (beli opsi put) |
Bentuk kelima - put yang dijaminkan tunai - melibatkan penjualan put option dan menyimpan uang tunai di tangan untuk membeli sekuritas yang mendasarinya jika opsi tersebut dieksekusi.
Dengan menggabungkan opsi-opsi ini satu sama lain dan / atau dengan posisi pendek atau panjang dalam sekuritas yang mendasarinya, pedagang dapat membangun taruhan kompleks pada pergerakan harga di masa depan, meningkatkan potensi keuntungan mereka, membatasi potensi kerugian mereka dan bahkan menghasilkan uang gratis melalui arbitrage - praktik memanfaatkan inefisiensi pasar yang jarang terjadi.
Strategi Dua-Kaki: Long Straddle
Straddle panjang adalah contoh dari strategi opsi yang terdiri dari dua kaki, panggilan panjang dan put panjang. Strategi ini bagus untuk pedagang yang tahu harga sekuritas akan berubah tetapi tidak yakin ke arah mana ia akan bergerak. Investor mematahkan bahkan jika harga naik dengan debit bersihnya - harga yang dia bayar untuk dua kontrak ditambah biaya komisi - atau jika itu berkurang dengan debit bersihnya. Dia mendapat untung jika bergerak lebih jauh ke arah mana pun, atau dia kehilangan uang. Kerugiannya, bagaimanapun, terbatas pada debit bersihnya.
Seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini, kombinasi kedua kontrak ini menghasilkan laba terlepas dari apakah harga sekuritas dasar naik atau turun.
Strategi Tiga Kaki: Kerah
Kerah adalah strategi perlindungan yang digunakan pada posisi stok panjang. Ini terdiri dari tiga kaki:
- posisi panjang dalam panggilan singkat yang mendasari securitya panjang
Kombinasi ini sama dengan taruhan bahwa harga dasar akan naik, tetapi itu dilindungi oleh put jangka panjang, yang membatasi potensi kerugian. Kombinasi ini sendiri dikenal sebagai pelindung. Dengan menambahkan panggilan singkat, investor telah membatasi potensi keuntungannya. Di sisi lain, uang yang ia terima dari penjualan panggilan mengimbangi harga put, dan bahkan mungkin telah melampaui itu, oleh karena itu, menurunkan debit bersihnya.
Strategi ini biasanya digunakan oleh pedagang yang sedikit bullish dan tidak mengharapkan kenaikan harga yang besar.
Strategi Empat-Kaki: Condor Besi
Iron condor adalah strategi risiko yang kompleks dan terbatas, tetapi tujuannya sederhana: untuk menghasilkan sedikit uang dengan taruhan bahwa harga yang mendasarinya tidak akan banyak bergerak. Idealnya, harga dasar saat kedaluwarsa akan berada di antara harga strike dari short put dan short call. Keuntungan dibatasi pada kredit bersih yang diterima investor setelah membeli dan menjual kontrak, tetapi kerugian maksimum juga terbatas.
Membangun strategi ini membutuhkan empat kaki atau langkah. Anda membeli put, menjual put, membeli panggilan, dan menjual panggilan dengan harga relatif yang ditunjukkan di bawah ini. Tanggal kedaluwarsa harus dekat satu sama lain, jika tidak identik, dan skenario yang ideal adalah bahwa setiap kontrak akan berakhir dengan uang - yaitu, tidak berharga.
Berjangka
Kontrak berjangka juga dapat digabungkan, dengan masing-masing kontrak merupakan bagian dari strategi yang lebih besar. Strategi-strategi ini termasuk spread kalender, di mana seorang pedagang menjual kontrak berjangka dengan satu tanggal pengiriman dan membeli kontrak untuk komoditas yang sama dengan tanggal pengiriman yang berbeda. Membeli kontrak yang akan segera berakhir dan kontrak yang lebih pendek (atau "ditangguhkan") bersifat bullish, dan sebaliknya.
Strategi lain berupaya untuk mengambil untung dari selisih antara harga-harga komoditas yang berbeda seperti selisih retakan - perbedaan antara minyak dan produk sampingannya - atau percikan percikan - selisih antara harga gas alam dan listrik dari pembangkit listrik tenaga gas.
Pengambilan Kunci
- Kaki adalah salah satu bagian dari perdagangan multi-langkah. Seorang pedagang akan menerapkan kaki dalam strateginya untuk melakukan lindung nilai terhadap suatu posisi, mendapat manfaat dari arbitrasi, atau mendapat untung dari sebaran. Kaki dapat menjadi bagian dari berbagai strategi termasuk long straddle, sebuah kerah, dan besi condor.
Ketentuan Terkait
Iron Condor Definisi dan Contoh Condor besi adalah strategi opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan panggilan dan menempatkan dengan harga strike berbeda ketika pedagang mengharapkan volatilitas rendah. lebih lanjut Pagar (Opsi) Definisi Pagar adalah strategi opsi defensif yang digunakan investor untuk melindungi kepemilikan yang dimiliki dari penurunan harga, dengan mengorbankan potensi keuntungan. more Definisi Keluar Keluar Kaki keluar mengacu pada satu sisi dari transaksi opsi kompleks yang berarti untuk menutup, atau melepas, satu kaki dari posisi derivatif. lebih lanjut Bear Straddle Definition Bear straddle adalah strategi opsi yang melibatkan penulisan put dan panggilan pada keamanan yang sama dengan tanggal kedaluwarsa dan harga strike yang sama. lebih banyak Straddle Definition Straddle mengacu pada strategi opsi netral di mana seorang investor memegang posisi dalam kedua panggilan dan menempatkan dengan harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa. more Definisi Kaki Pendek Kaki pendek adalah kontrak apa pun dalam spread opsi di mana seseorang memegang posisi pendek. lebih banyak Tautan MitraArtikel terkait
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Dapatkan Keuntungan Yang Kuat Dengan Strangles
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
10 Opsi Strategi Untuk Diketahui
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Panduan Perdagangan Opsi Penting
Berinvestasi
Opsi Strategi Perdagangan: Panduan untuk Pemula
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Strategi untuk Volatilitas Perdagangan Dengan Opsi
Opsi Strategi Perdagangan & Pendidikan
Panduan Pemula Untuk Strategi Opsi
