Saat membuat portofolio saham, penting untuk memiliki patokan yang dapat digunakan untuk membandingkan pengembalian Anda. Membandingkan dengan tolok ukur memungkinkan investor untuk secara akurat mengukur kinerja aktual dari portofolionya. Misalnya, pengembalian portofolio tahunan sebesar 15% mungkin tampak substansial, tetapi jika tolok ukur portofolio mencapai pengembalian tahunan sebesar 20% selama periode waktu yang sama, pengembalian 15% sebenarnya mungkin kurang optimal.
Cara terbaik untuk menemukan patokan yang tepat untuk portofolio Anda adalah dengan mencari indeks yang terdiri dari ekuitas yang mirip dengan yang ada di portofolio Anda. Oleh karena itu, meskipun Dow Jones Industrial Index (DJIA) adalah salah satu indeks paling terkenal, itu bukan indeks kapitalisasi kecil dan tidak boleh dibandingkan dengan portofolio kapitalisasi kecil. Salah satu indeks terbaik untuk digunakan sebagai tolok ukur untuk kinerja topi kecil adalah Russell 2000.
Indeks Russell 2000 dibuat oleh Frank Russell Company dan terdiri dari sekitar 2.000 perusahaan kecil. Perusahaan-perusahaan ini adalah ekuitas AS yang berasal dari berbagai industri. Kapitalisasi pasar rata-rata perusahaan Russell 2000 adalah $ 2, 53 miliar, dan total pengembalian tahunan rata-rata indeks selama 10 tahun terakhir adalah 9, 5%.
Indeks lain yang dapat digunakan untuk mengukur pengembalian portofolio dengan kapitalisasi kecil adalah Standard & Poor's SmallCap 600 Index. Indeks ini lebih kecil dari Russell 2000, dengan hanya sekitar 600 ekuitas. Ukuran rata-rata perusahaan dalam indeks ini adalah sekitar $ 1, 35 miliar, dan indeks tersebut telah menghasilkan total pengembalian tahunan rata-rata 11, 03% selama 10 tahun terakhir.
Seiring dengan tolok ukur indeks, investor juga dapat menggunakan berbagai reksa dana dengan fokus kecil-kecilan untuk membandingkan pengembalian mereka. Banyak reksa dana yang dijalankan oleh berbagai perusahaan yang fokus pada segmen pasar kecil. Namun, ketika memutuskan dana mana yang paling baik digunakan sebagai patokan, seorang investor harus terlebih dahulu membaca strategi investasi dana untuk memastikan perbandingan akan akurat.
