Daftar Isi
- Apa itu Target-Date Fund?
- Bagaimana Dana Sasaran-Tanggal Bekerja
- Toleransi resiko
- Keuntungan
- Contoh Kehidupan Nyata
Apa itu Target-Date Fund?
Target-date fund adalah dana yang ditawarkan oleh perusahaan investasi yang berupaya menumbuhkan aset selama periode tertentu. Penataan dana ini memenuhi kebutuhan modal investor di masa mendatang — karenanya, nama "target date". Paling sering, investor akan menggunakan dana tanggal target untuk diterapkan pada awal pensiun mereka. Namun, reksa dana ini dapat digunakan di banyak portofolio yang perlu menentukan dana untuk acara di masa depan seperti anak yang masuk perguruan tinggi.
Pengambilan Kunci
- Target-date fund adalah dana adalah kelas reksadana yang menyeimbangkan kembali kelas aset dari waktu ke waktu sehingga mulai lebih berat untuk saham ketika Anda lebih muda dan lebih berat untuk obligasi seiring bertambahnya usia. Alokasi aset dari dana tanggal-target dengan demikian lambat laun tumbuh lebih konservatif ketika tanggal target semakin dekat dan toleransi risiko turun. Dana tanggal-target menawarkan para investor kemudahan menempatkan aktivitas investasi mereka secara autopilot dalam satu kendaraan, tetapi itu mungkin tidak mengakomodasi perubahan tujuan dan kebutuhan.
Siapa Sebenarnya Manfaat Dari Dana Sasaran-Tanggal?
Bagaimana Dana Sasaran-Tanggal Bekerja
Dana tanggal target menggunakan metodologi manajemen portofolio tradisional untuk menargetkan alokasi aset selama jangka waktu dana untuk memenuhi tujuan pengembalian investasi. Dinamai berdasarkan tahun ketika investor berencana untuk mulai menggunakan aset, dana target-tanggal dianggap sebagai investasi jangka panjang. Misalnya, pada bulan Juli 2017, Vanguard meluncurkan produk Target Retirement 2065. Mengingat bahwa dana memiliki target tanggal penggunaan 2065 yang memberi mereka cakrawala waktu 48 tahun.
Manajer portofolio dana menggunakan cakrawala waktu yang telah ditentukan ini untuk merancang strategi investasi mereka, umumnya didasarkan pada model alokasi aset tradisional. Manajer dana juga menggunakan tanggal target untuk menentukan tingkat risiko yang bersedia dilakukan oleh dana. Manajer portofolio target-tanggal biasanya menyesuaikan tingkat risiko portofolio setiap tahun.
Pertimbangan Khusus
Setelah peluncuran awal, dana target-date memiliki toleransi yang tinggi terhadap risiko dan oleh karena itu lebih tertimbang terhadap aset berkinerja tinggi tetapi spekulatif. Pada penyesuaian tahunan, manajer portofolio akan mengatur ulang alokasi kategori investasi.
Campuran portofolio dana target-tanggal dana dan tingkat risiko menjadi lebih konservatif ketika mendekati tanggal target tujuan. Investasi portofolio risiko tinggi biasanya mencakup ekuitas domestik dan global. Bagian risiko yang lebih rendah dari portofolio target-tanggal biasanya mencakup investasi pendapatan tetap seperti obligasi dan setara kas.
Sebagian besar materi pemasaran dana menunjukkan jalur luncuran alokasi — yaitu, pergeseran aset — di seluruh cakrawala waktu investasi. Dana menyusun glide rate mereka untuk mencapai hak alokasi paling konservatif pada tanggal target yang ditentukan.
Beberapa dana target-tanggal, yang dikenal sebagai dana "melalui" (Untuk mendanai) juga akan mengelola dana ke alokasi aset tertentu melewati tanggal target. Pada tahun-tahun di luar tanggal target, alokasi lebih berat tertuju pada investasi pendapatan tetap berisiko rendah.
Keuntungan dan Kerugian Dana Target-Tanggal
Keuntungan
Target-tanggal dana populer dengan 401 (k) investor rencana. Alih-alih harus memilih beberapa investasi untuk membuat portofolio yang akan membantu mereka mencapai tujuan pensiun mereka, investor memilih dana target-tanggal tunggal untuk mencocokkan cakrawala waktu mereka. Misalnya, pekerja yang lebih muda yang berharap pensiun pada 2065 akan memilih dana target-tanggal 2065, sementara pekerja yang lebih tua yang berharap pensiun pada 2025 akan memilih dana target-tanggal 2025.
Dana ini mengurangi kebutuhan akan aset lain. Beberapa profesional keuangan menyarankan bahwa jika Anda berinvestasi dalam satu, itu harus menjadi satu-satunya investasi dalam rencana Anda. Pendekatan satu-dan-dilakukan ini adalah karena investasi tambahan dapat mengubah keseluruhan alokasi portofolio Anda. Namun, setelah Anda memilih dana, Anda memiliki investasi set-it-and-forget-it.
Kekurangan
Tentu saja, sifat autopilot dari dana target-date dapat memotong kedua cara. Pergeseran aset portofolio yang ditentukan sebelumnya mungkin tidak sesuai dengan tujuan dan kebutuhan individu yang berubah. Orang tumbuh dan berubah, demikian juga kebutuhan mereka.
Bagaimana jika Anda harus pensiun jauh lebih awal dari tanggal target — atau memutuskan ingin tetap bekerja lebih lama? Juga, tidak ada jaminan bahwa pendapatan dana akan mengikuti inflasi. Bahkan, tidak ada jaminan bahwa dana tersebut akan menghasilkan sejumlah pendapatan atau keuntungan sama sekali. Target-date fund adalah investasi, bukan anuitas. Seperti halnya semua investasi, dana ini memiliki risiko dan kinerja yang rendah.
Selain itu, seiring investasi, dana target-tanggal bisa mahal. Mereka secara teknis dana dana (FoF) - dana yang berinvestasi di reksa dana lain atau dana yang diperdagangkan di bursa - yang berarti Anda harus membayar rasio pengeluaran dari aset yang mendasarinya, serta biaya dana target-date.
Tentu saja, peningkatan jumlah dana adalah tanpa beban, dan secara keseluruhan, tingkat biaya telah menurun. Namun, itu adalah sesuatu yang harus diwaspadai, terutama jika dana Anda berinvestasi dalam banyak kendaraan yang dikelola secara pasif. Mengapa membayar biaya ganda pada dana indeks, ketika Anda bisa membeli dan menahannya sendiri?
Juga, perlu diingat bahwa dana dengan target-tanggal yang sama tidak sama — atau, lebih spesifik, aset mereka tidak sama. Ya, semua dana target tanggal 2045 akan sangat tertekan terhadap ekuitas, tetapi beberapa mungkin memilih saham domestik, sementara yang lain melihat ke saham internasional. Beberapa mungkin pergi untuk obligasi tingkat investasi, dan yang lain memilih instrumen utang tingkat tinggi, hasil tinggi. Pastikan portofolio aset dana sesuai dengan tingkat kenyamanan Anda dan selera risiko.
Pro
-
Cara autopilot terbaik untuk berinvestasi
-
Kendaraan all-in-one — tidak perlu untuk aset lain
-
Portofolio yang terdiversifikasi
Cons
-
Pengeluaran yang lebih tinggi daripada investasi pasif lainnya
-
Penghasilan tidak dijamin
-
Mungkin lindung nilai inflasi tidak cukup
-
Sedikit ruang untuk mengubah tujuan dan kebutuhan investor
Contoh Dana Target-Tanggal
Vanguard adalah salah satu manajer investasi yang menawarkan serangkaian dana target-tanggal yang komprehensif. Di bawah ini kami membandingkan karakteristik dana Vanguard 2065 (VLXVX) dengan karakteristik dana Vanguard 2025.
Vanguard Target Retirement 2065 Fund memiliki rasio biaya 0, 15%. Pada 20 Januari 2020, alokasi portofolio adalah 89, 98% di saham, 10, 01% di obligasi dan 0, 01% di cadangan jangka pendek. Itu 54% diinvestasikan dalam Vanguard Total Stock Market Index, 36% diinvestasikan dalam Vanguard Total International Stock Index Fund, 7% diinvestasikan dalam Vanguard Total Bond Market II Indeks Dana, dan 4% diinvestasikan dalam Vanguard Total International Bond Index Fund.
Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) memiliki rasio biaya 0, 13%. Portofolio tertimbang 60, 91% di saham dan 39, 09% di obligasi. Ini telah mengalokasikan 36, 4% aset untuk Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard, 27, 8% ke Dana Indeks Pasar Obligasi II Vanguard Total, 24, 5% untuk Dana Indeks Saham Internasional Total Vanguard, dan 11, 3% ke Dana Vanguard Total International Index Index.
Kedua dana berinvestasi dalam aset yang sama. Namun, Dana 2065 lebih tertimbang berat terhadap saham, dengan persentase yang relatif lebih kecil dari obligasi dan setara kas. Dana 2025 memiliki bobot yang lebih besar dalam pendapatan tetap dan lebih sedikit stok, sehingga lebih tidak stabil dan lebih cenderung mengandung aset yang dibutuhkan investor untuk mulai melakukan penarikan pada tahun 2025.
Pada tahun-tahun di luar tanggal target, kedua dana target-tanggal Vanguard melaporkan campuran alokasi aset sekitar 20% dalam ekuitas AS, 10% pada ekuitas internasional, 40% pada obligasi AS, 10% pada obligasi internasional, dan sekitar 20% pada TIPS jangka pendek.
