Komponen Dow The Walt Disney Company (DIS) telah turun drastis dalam dua bulan terakhir, dengan pemegang saham mencalonkan diri untuk keluar sebagai reaksi terhadap laporan pendapatan kuartal kedua pada 9 Mei yang menyoroti hasil yang sangat lemah di ESPN. Pemotongan kabel telah mengambil korban besar pada pendapatan iklan di jaringan olahraga, dengan pengumuman PHK April mengkonfirmasi penurunan pertumbuhan.
Disney melaporkan penurunan pendapatan operasional kuartal pertama sebesar 11% dari tahun ke tahun di divisi jaringan kabelnya, didukung oleh kerugian ESPN dari lebih dari 10 juta pemirsa dalam dua tahun terakhir. Kabel olahraga dianggap kebal terhadap eksodus dari penyiaran tradisional sebelum 2015, tetapi mitos itu telah meledak oleh penurunan jumlah pemirsa yang stabil yang telah menggerogoti basis pemegang saham institusional perusahaan. (Untuk lebih lanjut, lihat Ini Groundhog Day untuk Wall Street dan ESPN .)
Meski begitu, serangkaian film hit miliaran dolar yang tak ada habisnya telah berkontribusi terhadap pertumbuhan stabil yang cenderung menempatkan harga di bawah harga saham, setidaknya dalam jangka pendek. Selain itu, penurunan yang dimulai pada bulan April kini telah mencapai level support yang dalam dan oversold pembacaan teknis yang dapat menghasilkan keuntungan yang sangat baik untuk strategi pembelian yang tepat waktu. Hanya saja, jangan bertahan terlalu lama, karena distribusi yang berat memperkirakan bahwa penjual pada akhirnya akan kembali berlaku.
DIS Long-Term Chart (1990 - 2017)
Stok bermuatan lebih tinggi sepanjang 1990-an, didukung oleh kebangkitan animasi yang menghasilkan mega-hits termasuk "The Lion King" dan "Beauty and the Beast." Saham Disney mencapai $ 42, 75 pada tahun 1998 dan menguji level itu dua tahun kemudian, membangun top jangka panjang jelang tren turun yang berlanjut ke level rendah tahun 2002 di $ 13, 48. Pemantulan hingga pertengahan dekade gagal mencapai level tertinggi sebelumnya, terhenti di pertengahan $ 30-an pada 2007.
Saham Disney anjlok dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi 2008, membukukan terendah jangka panjang yang lebih tinggi pada $ 15, 14 pada Maret 2009, di depan pantulan kuat yang mencapai resistensi 13 tahun pada 2011. Pelarian 2012 menghasilkan pengembalian terkuat sejauh ini dalam hal ini milenium, dengan harga saham hampir tiga kali lipat ke tinggi Agustus 2015 di $ 122, 08. ESPN melepaskan tembakan peringatan pertamanya hanya satu hari kemudian, memicu penurunan 11 poin yang menjebak pemegang saham yang baru dicetak dalam kerugian besar.
Level tertinggi yang lebih rendah pada kuartal keempat 2015 menarik tekanan penjualan yang agresif, meremehkan level terendah tengah tahun sebelum menemukan dukungan di pertengahan $ 80 pada Februari 2016. Saham tersebut menghabiskan delapan bulan berikutnya menguji level support, menjelang reli November gelombang yang terhenti dalam enam poin dari tinggi 2015 pada April 2017. Perusahaan kemudian melaporkan lebih banyak masalah di ESPN, memicu penurunan 12 poin ke level terendah enam bulan Juni di $ 104, 08. (Untuk lebih lanjut, lihat Hasil DIS: Apakah ESPN Sky Falling? )
Bagan Jangka Pendek DIS (2015 - 2017)
Bouncing 2017 berbalik pada level retracement Fibonacci 0, 786 dari 2015 menjadi tren turun 2016, membukukan tertinggi lebih rendah ketika menembus saluran naik empat bulan. Penurunan berikutnya mencapai EMA 200 hari pada pertengahan Mei, memotong level itu minggu lalu dan melompat kembali di atas support pada hari Senin. Tindakan harga dua sisi ini menjadi pertanda baik untuk lompatan yang kuat dalam beberapa minggu mendatang, tetapi tidak bijaksana untuk mengharapkan ayunan 100% kembali ke tertinggi April.
Volume On-balance (OBV) menyoroti kerusakan teknis baru-baru ini, melonjak lebih rendah dalam gelombang distribusi yang sekarang telah mencapai level terendah tujuh bulan. Sementara itu, stokastik mingguan telah berubah lebih tinggi dari level oversold, meningkatkan kemungkinan kenaikan yang berlangsung setidaknya enam hingga 10 minggu. Secara keseluruhan, penurunan perdagangan antara $ 105 dan $ 107 dapat menghargai protokol manajemen risiko yang ketat yang mengambil keuntungan agresif ketika penjual kembali, kemungkinan besar di zona harga $ 110 hingga $ 115. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Stochastics: Indikator Akuisisi dan Jual yang Akurat .)
Garis bawah
Saham Disney telah mencapai level support yang dalam setelah penurunan multi-bulan yang telah menjatuhkan komponen Dow ke level terendah 2017. Strategi pembelian dip dapat menghargai posisi sadar risiko, tetapi keluar tepat waktu akan diperlukan karena kerusakan teknis yang akhirnya akan menarik penjual pendek yang agresif.
