Apa itu Sucker Sally?
Reli pengisap menggambarkan kenaikan harga yang dengan cepat membalik arah ke downside. Reli pengisap sering terjadi selama pasar beruang, di mana aksi unjuk rasa berumur pendek. Demonstrasi pengisap terjadi di semua pasar, dan dapat juga tidak didukung (berdasarkan sensasi, bukan substansi) yang cepat dibalik.
Pengambilan Kunci
- Reli pengisap adalah reli yang terjadi dalam tren turun, atau yang tidak didukung dan berdasarkan hype, yang dibalikkan oleh pergerakan harga ke sisi turun. Reli pengisap setidaknya 5% (lebih tinggi) telah terjadi di semua pasar beruang. Seringkali lebih dari satu terjadi. Aksi unjuk rasa sulit diidentifikasi secara real-time. Oleh karena itu, beberapa pedagang memilih untuk menunggu serangkaian posisi terendah swing yang lebih tinggi dan swing level yang lebih tinggi sebelum membeli.
Memahami Sucker Sally
Reli pengisap adalah istilah slang yang merujuk pada kenaikan sementara dalam suatu aset, seperti saham, atau pasar secara keseluruhan, yang berlanjut cukup lama untuk menarik investasi oleh pembeli yang naif atau tidak curiga. Pembeli adalah pengisap karena mereka cenderung kehilangan uang pada perdagangan ketika harga kembali turun. Fenomena ini juga dikenal sebagai bouncing kucing mati, perangkap jantan, atau reli pasar beruang.
Demonstrasi pengisap sering terjadi ketika harga suatu saham terasa naik meskipun aspek fundamental saham tidak berubah. Dalam kebanyakan kasus, kenaikan harga yang secara fundamental tidak didukung ini menghasilkan penurunan besar, biasanya melanjutkan tren penurunan secara keseluruhan. Unjuk rasa sering terjadi di tengah-tengah pasar beruang, di mana kenaikan harga kecil menarik beberapa pembeli tetapi kemudian penjualan terus dalam jumlah besar.
Reli pengisap mudah dikenali di belakang, namun saat ini sulit untuk dilihat. Ketika harga jatuh, semakin banyak investor beranggapan bahwa rally selanjutnya akan berarti akhir dari tren turun. Akhirnya, tren turun akan berakhir (dalam banyak kasus), tetapi mengidentifikasi reli mana yang berubah menjadi tren naik, dan bukan reli pengisap, tidak selalu mudah.
Mengidentifikasi Sucker Rally
Mengidentifikasi reli pengisap bisa menjadi tantangan, bahkan untuk pedagang berpengalaman. Reli pengisap muncul dan menghilang tanpa peringatan, terutama selama periode aksi pasar yang cenderung menurun, seperti pasar beruang.
Pasar beruang biasanya ditunjukkan oleh penurunan 20 persen di pasar saham, dan cenderung terjadi ketika pasar dinilai terlalu tinggi. Selama pasar bearish, kepercayaan investor cenderung rendah, dan para pedagang sangat memperhatikan tanda-tanda pergerakan ke atas di pasar. Investor yang tidak berpengalaman atau panik mungkin tergoda oleh upticks pasar, membuat investor ini sangat rentan terhadap keinginan rally pengisap. Mereka ingin membeli karena mereka tidak ingin ketinggalan sisi positif yang mungkin berkembang. Mereka pada dasarnya adalah memancing.
Demonstrasi adalah kejadian umum selama pasar beruang. Khususnya, Indeks Dow Jones mengalami reli tiga bulan setelah Crash Pasar Saham tahun 1929, meskipun pasar beruang keseluruhan terus pada penurunan yang lebih besar sampai mencapai titik terendah pada tahun 1932.
Penelitian longitudinal telah menunjukkan bahwa sejak awal abad ke-20, setiap pasar beruang telah melahirkan setidaknya satu reli lima persen atau lebih, dan kemudian bergerak lebih rendah, sebelum pasar memulai uptrend. Itu berarti bahwa setiap pasar beruang memiliki setidaknya satu, dan biasanya lebih banyak, aksi unjuk rasa.
Dua pertiga dari 21 pasar beruang yang terjadi antara 1901 dan 2015 mengalami kenaikan 10 persen atau lebih. Pada saat itu, mereka bisa terlihat seperti aksi unjuk rasa yang meyakinkan, tetapi pada akhirnya mereka adalah unjuk rasa yang payah.
Analisis pasar beruang 30-bulan yang dimulai pada tahun 2000, yang menyertai Dotcom Crash, menunjukkan sembilan unjuk rasa lima persen atau lebih, empat di antaranya melebihi kenaikan 10 persen.
Karena pasar beruang dapat bertahan untuk jangka waktu yang lama, mereka dapat menimbulkan tekanan emosional pada investor yang berharap untuk perubahan pasar. Penasihat pasar memperingatkan terhadap respons emosional terhadap volatilitas pasar, karena investor mungkin panik dan membuat kesalahan penilaian mengenai kepemilikan mereka.
Banyak pedagang berpengalaman menunggu untuk melihat harga membuat serangkaian ayunan tinggi dan ayunan terendah sebelum membeli. Serangkaian posisi terendah dan tertinggi ayunan yang lebih tinggi membantu mengidentifikasi bahwa tren naik mungkin sedang berlangsung dan bahwa tren turun mungkin berakhir.
Contoh Reli Pengisap dalam Indeks S&P 500
Demonstrasi pengisap biasanya terjadi setelah penurunan tajam. Ketika harga turun secara signifikan, sulit bagi harga untuk segera membuat tertinggi baru lagi. Investor gelisah, dan kepercayaan mereka terguncang, sehingga ketika harga memantul, para investor dan pedagang cerdas menggunakannya sebagai peluang penjualan.
Bouncing ini disebut pengisap reli, karena mereka cenderung dipenuhi dengan penjualan yang luar biasa relatif segera setelah mereka mulai.
Dua aksi unjuk rasa terjadi pada 2018 setelah S&P 500 menyaksikan penurunan tajam lebih dari 11% pada Oktober. S&P 500 kemudian rally hampir 8%, tetapi ini dengan cepat dipenuhi oleh lebih banyak penjualan. Harga kemudian rally lebih dari 6% dari ayunan rendah, tetapi sekali lagi ini dipenuhi dengan penjualan dan penurunan harga yang besar.
Pada akhirnya, S&P 500 turun lebih dari 20% dari harga tertinggi bulan September. Ada potensi pengisap ketiga jika menghitung langkah kecil (kurang dari 4%) pertengahan Oktober lebih tinggi.
TradingView
Pada Malam Natal, S&P 500 mencapai dasar dan mulai naik. Itu membuat serangkaian ayunan tinggi yang lebih tinggi dan ayunan terendah yang lebih tinggi dan akhirnya bergerak di atas tertinggi dari aksi unjuk rasa.
