Apa itu Stalwart
Stalwart adalah istilah yang dipopulerkan oleh pemetik saham legendaris Peter Lynch untuk menggambarkan perusahaan besar dan mapan yang masih menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Lynch menggunakan beberapa kriteria untuk mengidentifikasi pendukung yang akan ia sertakan dalam portofolionya bersama perusahaan yang ia tunjuk sebagai penanam lambat, penanam cepat, siklus dan perputaran. Sebagai pendukung, ia mencari neraca yang kuat, hutang sedikit atau tidak sama sekali, arus kas yang kuat, dividen yang tumbuh dan pertumbuhan pendapatan sekitar 10% hingga 12% per tahun.
BREAKING DOWN Stalwart
Stalwarts adalah jenis investasi yang tidak diharapkan menghasilkan pengembalian tahun-ke-tahun (YOY) tinggi. Sebaliknya, mereka harus menghasilkan pengembalian yang stabil dan dapat diprediksi yang dapat mencapai keuntungan sebesar 50% selama empat atau lima tahun.
Kategori Pilihan Saham Lynch
Dalam bukunya, "One Up on Wall Street, " Peter Lynch membahas pendekatannya dalam pemilihan saham, yang dimulai dengan melihat perusahaan-perusahaan yang memiliki kisah di belakang mereka. Itu adalah dasar dari mantranya “beli apa yang kamu tahu” yang membentuk dasar dari pemilihan sahamnya. Untuk Lynch, cerita dimulai dengan jenis perusahaan dan di mana ia cocok dalam konteks portofolio yang beragam. Lynch menciptakan enam kategori untuk menempatkan stok yang ia pertimbangkan: penanam lambat, pendukung, penanam cepat, siklus, perputaran dan peluang aset.
Menemukan Perusahaan Yang Kuat
Stalwarts adalah mantan penanam cepat yang telah matang menjadi perusahaan besar dengan pertumbuhan lebih lambat, tetapi lebih dapat diandalkan. Perusahaan yang kuat menghasilkan barang yang diperlukan dan selalu diminati, yang memastikan arus kas yang kuat dan stabil. Meskipun mereka tidak diharapkan menjadi pelaku pasar utama, jika dibeli dengan harga yang baik, para pendukung menawarkan kenaikan sekitar 50% selama beberapa tahun. Karena arus kas yang kuat, para pendukung umumnya membayar dividen. Beberapa contoh pendukung adalah Coca-Cola, Colgate-Palmolive dan Procter & Gamble. Lynch akan memegang pendukungnya selama bertahun-tahun untuk menyadari potensi apresiasi mereka.
Selain neraca yang kuat, salah satu langkah utama Lynch untuk perusahaan yang kuat adalah rasio pertumbuhan P / E (PEG), yang dihitung dengan membagi rasio price-to-earning (PE) perusahaan dengan tingkat pertumbuhan pendapatannya. Lynch menetapkan bahwa PEG di bawah 1.0 adalah indikasi saham yang underpriced relatif terhadap tingkat pertumbuhannya. Dia menganggap saham dengan PEG di bawah 0, 5 sebagai tawaran nyata. Untuk perusahaan yang membayar dividen, ia memperhitungkan faktor dividen untuk mencapai rasio PEG yang disesuaikan dengan hasil. Wal-Mart sering dikutip sebagai contoh metodologi pendukung Lynch. Satu dekade setelah penawaran umum perdana (IPO), PE Wal-Mart masih di atas 20, yang dianggap tinggi. Namun, Lynch menentukan perusahaan masih tumbuh pada tingkat 25% hingga 30% dengan banyak ruang untuk ekspansi. Wal-Mart melanjutkan laju pertumbuhan itu selama dua dekade berikutnya.
