Sindikasi Pinjaman vs. Konsorsium: Suatu Tinjauan
Sindikasi pinjaman biasanya terjadi ketika banyak bank meminjamkan uang kepada peminjam semuanya pada waktu yang bersamaan dan untuk tujuan yang sama. Dalam arti yang sangat umum, konsorsium adalah kelompok individu atau entitas yang memutuskan untuk mengumpulkan sumber daya menuju tujuan tertentu. Konsorsium biasanya diatur oleh kontrak hukum yang mendelegasikan tanggung jawab di antara para anggotanya. Dalam dunia keuangan, sebuah konsorsium merujuk pada beberapa lembaga pemberi pinjaman yang berkelompok untuk bersama-sama membiayai seorang peminjam tunggal.
Berbagai pengaturan perbankan ini sangat mirip dengan sindikasi pinjaman, walaupun ada perbedaan struktural dan operasional di antara keduanya.
Sindikasi Pinjaman
Sementara sindikasi pinjaman juga melibatkan banyak pemberi pinjaman dan satu peminjam tunggal, istilah ini umumnya dicadangkan untuk pinjaman yang melibatkan transaksi internasional, berbagai mata uang, dan kerja sama perbankan yang diperlukan untuk menjamin pembayaran dan mengurangi paparan. Sindikasi pinjaman dipimpin oleh bank pengelola yang didekati oleh peminjam untuk mengatur kredit. Bank pengelola umumnya bertanggung jawab untuk menegosiasikan kondisi dan mengatur sindikat. Sebagai imbalannya, peminjam umumnya membayar biaya kepada bank.
Sindikasi pinjaman adalah cara paling umum bagi perusahaan-perusahaan Eropa dan Amerika untuk mencari pembiayaan dari bank dan pemberi pinjaman lainnya. Di Eropa, sindikasi pinjaman terutama didorong oleh sponsor ekuitas swasta, sementara di AS, peminjam korporasi dan sponsor ekuitas swasta menggerakkan pasar sindikasi pinjaman dengan langkah yang sama.
Bank pengelola dalam sindikasi pinjaman tidak harus merupakan pemberi pinjaman mayoritas, atau bank "pemimpin". Salah satu bank yang berpartisipasi dapat bertindak sebagai pimpinan atau memikul tanggung jawab bank pengelola tergantung pada bagaimana perjanjian kredit dibuat.
Sindikasi pinjaman mirip dengan konsorsium, walaupun ada perbedaan struktural dan operasional di antara keduanya.
Konsorsium
Seperti sindikasi pinjaman, pembiayaan konsorsium terjadi untuk transaksi yang mungkin tidak terjadi dengan pemberi pinjaman tunggal. Beberapa bank setuju untuk bersama-sama mengawasi seorang peminjam tunggal dengan penilaian bersama, dokumentasi, dan tindak lanjut dan memiliki saham yang sama dalam transaksi. Tidak seperti dalam sindikasi pinjaman, tidak ada satu bank utama yang mengelola proyek pembiayaan; semua bank memainkan peran yang sama dalam mengelola proyek.
Konsorsium tidak dibangun untuk menangani transaksi internasional seperti pinjaman sindikasi; sebagai gantinya, sebuah konsorsium dapat muncul karena ukuran proyek yang ada terlalu besar atau terlalu berisiko untuk ditanggung oleh peminjam tunggal mana pun. Sementara sindikasi pinjaman biasanya bekerja lintas batas dan dapat menangani pembiayaan dalam mata uang yang berbeda, konsorsium biasanya terjadi dalam batas-batas negara tertentu.
Terkadang bank yang berpartisipasi membentuk bank konsorsium baru yang berfungsi dengan memanfaatkan aset dari masing-masing lembaga dan bubar setelah proyek selesai. Dengan mengizinkan semua anggota untuk menyatukan aset mereka, konsorsium memungkinkan bank yang lebih kecil untuk menangani proyek yang lebih besar. \
- Sindikasi pinjaman umumnya dicadangkan untuk pinjaman yang melibatkan transaksi internasional, mata uang yang berbeda, dan kerja sama perbankan yang diperlukan. Konsorsium biasanya diatur oleh kontrak hukum yang mendelegasikan tanggung jawab di antara para anggotanya. Pendanaan konsorsium terjadi untuk transaksi yang mungkin tidak terjadi dengan pemberi pinjaman tunggal.
