Apa itu Perusahaan Spekulatif?
Perusahaan spekulatif mendedikasikan persentase yang signifikan dari asetnya untuk investasi berisiko tinggi dengan harapan menuai hasil luar biasa.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan spekulatif mendedikasikan persentase signifikan dari asetnya untuk investasi berisiko tinggi dengan harapan menuai hasil luar biasa. Sebaliknya, berinvestasi di perusahaan spekulatif tidak perlu dipandang sebagai investasi berisiko tinggi, terutama jika perusahaan itu memiliki membentuk model bisnis yang kredibel, dan sukses. Perusahaan energi adalah contoh utama perusahaan spekulatif, karena mereka terus melakukan persentase signifikan dari aset mereka untuk proyek eksplorasi yang, lebih sering daripada tidak, berakhir dengan kegagalan.
Memahami Perusahaan Spekulatif
Perusahaan spekulatif memiliki persentase signifikan dari asetnya yang terikat dalam proyek dengan pengembalian yang tidak pasti. Perusahaan spekulatif berpartisipasi dalam proyek-proyek dengan probabilitas kegagalan yang tinggi. Namun, jika proyek berhasil, pengembaliannya bisa sangat besar.
Sebaliknya, berinvestasi di perusahaan spekulatif tidak harus dipandang sebagai investasi berisiko tinggi, terutama jika perusahaan tersebut telah membentuk model bisnis yang kredibel dan sukses. Dengan demikian, stok perusahaan spekulatif tertentu (Exxon Mobil Corp atau Shell Canada) tidak diklasifikasikan sebagai saham spekulatif karena pengembalian yang diharapkan dari saham perusahaan spekulatif yang mapan ini dapat diperkirakan dengan tingkat kepercayaan yang wajar.
Perusahaan energi adalah contoh utama perusahaan spekulatif, karena mereka terus melakukan persentase signifikan dari aset mereka untuk proyek eksplorasi yang, lebih sering daripada tidak, berakhir dengan kegagalan. Namun, jika salah satu dari usaha ini berhasil, dan mereka menemukan sumber baru minyak atau gas alam, potensi pengembaliannya bisa sangat besar.
Sementara ada risiko signifikan yang terlibat dalam berinvestasi di perusahaan spekulatif tahap awal, kemungkinan bahwa perusahaan kecil dapat menemukan deposit mineral raksasa, menciptakan aplikasi besar berikutnya, atau menemukan obat untuk penyakit menawarkan insentif yang cukup bagi spekulan untuk mengambil risiko itu..
Meskipun sebagian besar saham spekulatif cenderung menjadi perusahaan tahap awal, blue chip kadang-kadang dapat menjadi saham spekulatif jika jatuh pada masa-masa sulit dan dengan cepat memperburuk prospek masa depan. Saham seperti itu dikenal sebagai "Malaikat Jatuh" dan dapat menawarkan hadiah risiko-hadiah yang menarik jika dapat mengelola bisnisnya dan menghindari kebangkrutan. General Electric (GE), saat ini diperdagangkan sekitar $ 9, 38 per saham, mungkin memenuhi syarat sebagai contoh malaikat yang jatuh. Saham GE jatuh begitu jauh dari tertinggi sepanjang masa dan bisnis intinya berubah begitu banyak sehingga digantikan oleh Dow Jones Industrial Average (DJIA), penurunan yang tak terduga untuk satu-satunya anggota asli indeks yang tersisa.
Berinvestasi di Perusahaan Spekulatif
Mungkin sulit untuk merasionalisasi keputusan berinvestasi dalam perusahaan spekulatif karena metrik penilaian tradisional seperti rasio harga-pendapatan (P / E) dan harga-penjualan (P / S) tidak dapat digunakan, karena sering kali merupakan tahap awal dan tidak menguntungkan. Untuk perusahaan semacam itu, teknik alternatif seperti penilaian arus kas yang didiskontokan (DCF) atau penilaian sejawat mungkin diperlukan untuk memproyeksikan potensi masa depan.
Perusahaan spekulatif sering bertanggung jawab atas sebagian kecil dari portofolio investor berpengalaman. Saham tersebut dapat meningkatkan prospek pengembalian untuk portofolio keseluruhan tanpa menambahkan banyak risiko, berkat efek menguntungkan dari diversifikasi. Investor berpengalaman yang mencoba-coba saham spekulatif biasanya mencari perusahaan yang telah berpengalaman dalam manajemen, neraca yang kuat, dan prospek bisnis jangka panjang yang sangat baik.
Sebagian besar investor harus menghindari saham spekulatif kecuali mereka memiliki waktu untuk mendedikasikan untuk penelitian, sementara pedagang harus yakin untuk menggunakan teknik manajemen risiko ketika perdagangan perusahaan spekulatif untuk menghindari kerugian yang tajam.
