Risiko spesifik adalah risiko yang memengaruhi jumlah aset minimal. Risiko spesifik, seperti namanya, berkaitan dengan risiko yang sangat spesifik untuk perusahaan atau sekelompok kecil perusahaan. Jenis risiko ini adalah kebalikan dari risiko pasar secara keseluruhan atau risiko sistematis. Risiko spesifik juga disebut sebagai "risiko tidak sistematis" atau "risiko yang dapat didiversifikasi."
Memecah Risiko Tertentu
Contoh risiko spesifik adalah berita yang spesifik untuk satu saham atau sejumlah kecil saham, seperti pemogokan mendadak oleh karyawan perusahaan atau peraturan pemerintah baru yang memengaruhi kelompok perusahaan tertentu. Diversifikasi membantu mengurangi risiko spesifik.
Risiko Khusus Perusahaan
Dua faktor yang menyebabkan risiko spesifik perusahaan:
- Risiko Bisnis: Masalah internal dan eksternal dapat menyebabkan risiko bisnis. Risiko internal berkaitan dengan efisiensi operasional bisnis. Misalnya, manajemen yang gagal mengambil paten untuk melindungi produk baru akan menjadi risiko internal, karena dapat mengakibatkan hilangnya keunggulan kompetitif. Administrasi Makanan dan Obat-obatan (FDA) yang melarang obat tertentu yang dijual perusahaan adalah contoh risiko bisnis eksternal. Risiko Keuangan: Risiko keuangan berkaitan dengan struktur modal perusahaan. Perusahaan perlu memiliki tingkat utang dan ekuitas yang optimal untuk terus tumbuh dan memenuhi kewajiban keuangannya. Struktur modal yang lemah dapat menyebabkan pendapatan dan arus kas yang tidak konsisten yang dapat mencegah perusahaan untuk berdagang.
Mengurangi Risiko Spesifik Melalui Diversifikasi
Investor dapat mengurangi risiko spesifik dengan mendiversifikasi portofolio mereka. Penelitian yang dilakukan oleh ekonom terkemuka Harry Markowitz menemukan bahwa risiko spesifik berkurang secara signifikan jika portofolio memiliki sekitar 30 sekuritas. Sekuritas harus berada di sektor yang berbeda sehingga berita khusus saham atau industri tidak memengaruhi mayoritas portofolio. Sebagai contoh, sebuah portofolio mungkin memiliki eksposur ke sektor kesehatan, bahan dasar, keuangan, barang industri, dan teknologi. Campuran kelas aset yang tidak berkorelasi juga harus dimasukkan dalam portofolio untuk mengurangi risiko tertentu.
Investor dapat menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk mendiversifikasi portofolio mereka. ETF dapat digunakan untuk melacak indeks berbasis luas, seperti indeks Standard & Poor 500 (S&P 500), atau mengikuti industri, mata uang, atau kelas aset tertentu. Misalnya, investor dapat mengurangi risiko spesifik dengan berinvestasi di ETF yang memiliki alokasi yang seimbang antara kelas dan sektor aset, seperti dana Alokasi Inti Sedang iShares Core. Ini berarti bahwa berita buruk yang memengaruhi kelas aset atau sektor tertentu tidak akan berdampak material pada pengembalian portofolio secara keseluruhan.
